Недельный обзор мировых рынков [18.05-24.05.2020]

Минэкономразвития обновило макропрогноз на 2020 год. Согласно опубликованной версии, снятие основных карантинных ограничений можно ожидать в августе-сентябре. 

Экспортная российская нефть Urals будет оставаться ниже уровня 30 долларов за баррель до конца года.

Падение ВВП может достичь 5%, реальных доходов населения — 3,8%, рост безработицы до 5,7%.

В ведомстве считают, что быстрого восстановления не будет, экономику ждут структурные изменения.

Основной удар ожидается во втором квартале — падение ВВП может достичь 9,5%. В III и IV кварталах снижение на 6,3% и 5,2% соответственно.

Министерство ожидает восстановление в 2021 году на 2,8%, в 2022 году — до 3% и в 2023 году — до 3,1%.

Прогноз по годовой инфляции — 4% в 2020 году.

Российский фондовый рынок закрыл неделю ростом основных индексов — РТС на +7,31%, МосБиржи — на +4,45%.

Оба индекса вышли на уровень конца февраля - начала марта.

Если посмотреть на техническую картину, RTSI находится возле сильного уровня 1188,50. Данная область была зоной сопротивления летом и осенью 2019 года, после пробоя и значительного роста показателя, уровень стал зеркальным, превратившись в поддержку. Пробой с гэпом вниз в начале марта снова превратил уровень в сильное сопротивление, которое сейчас пытается преодолеть индекс. 

Индекс RTSI, W

Похожая картина складывается и для индекса МосБиржи.

Индекс IMOEX, W

Среди лидеров роста на прошедшей неделе были акции ALRS +6,37%. Бумаги Алроса в данный момент считаются слабыми из-за падения спроса на алмазы как на внутреннем рынке, так и со стороны крупнейших импортеров из-за влияния пандемии. С учетом данной ситуации компания рассматривает возможность сокращения добычи за счет консервации месторождений, имеющих меньшую маржинальность. По предварительным оценкам сокращение добычи может составить от 3 млн. карат до 6 млн. карат при изначальном плане добычи 34 млн. карат. 

Наиболее уверенно по итогам недели выглядели бумаги ЛУКОЙЛа — LKOH +9,08%.

Закрылись ростом акции SBER +2,75%, GAZP +5,71%, ROSN +4,13%.

Акции “золотых” компаний закрылись снижением. PLZL уже четыре недели консолидируется в боковом коридоре вблизи максимумов -3,99%, POLY после небольшой коррекции торгуется в горизонтальном диапазоне, -1,76%.

Сырьевые рынки

Нефть

Нефть закрывалась ростом шесть сессий подряд, исключением стали торги в пятницу. 

За неделю фьючерсы на нефть марки Crude Oil WTI Jul '20 (CLN20) подорожали на 12,64% до $33,25 за баррель.

Июльский фьючерс WTI, D

Нефть марки Crude Oil Brent F Jul '20 (QAN20) подорожала на 8,09% до $35,18 за баррель. 

Июльский фьючерс Brent, D

Июльская нефть марки WTI (CLN20) в пятницу закрылась с понижением на -0,67 (-1,98%) на уровне 33,25 долл. США, сырая нефть марки Brent (CBN20) закрылась на -0,93 (-2,56%) на уровне 35,13 долл. США, а бензин Jul RBOB (RBN20) закрылся снижением - 0,0100 (-0,94%). 

Энергетический комплекс в пятницу снижался на фоне нового витка напряженности по линии США — Китай.

Макроэкономическая статистика прошедшей недели была негативной для спроса на энергоносители.

Падение розничных продаж в Великобритании и Японии было рекордным с 1988 и 1991 г.г. соответственно.

Ослабление мировой экономики ослабляет спрос на топливо.

Еженедельные данные Baker Hughes показали, что количество активных нефтяных вышек в США сократилось на 21 установку за неделю, почти до 11-летнего минимума, до 237 буровых установок.

Еженедельные данные EIA за среду показали, что запасы сырой нефти в США по состоянию на 15 мая были на + 10,1% выше сезонного 5-летнего среднего, запасы бензина были на + 9,8% выше 5-летнего среднего, а запасы дистиллятов были выше на 19,1%. 

Добыча нефти в США за неделю, закончившуюся 15 мая, упала на -0,9% до 11,5 млн. баррелей в сутки, снизившись на -1,6 млн. баррелей в сутки (-12,2%) с рекордного уровня в феврале 13,1 млн. баррелей в сутки. 

Цены на нефть находятся под давлением факторов:

• негативное влияние пандемии на глобальный спрос
• мировой избыток нефти и нефтепродуктов 
• конфликтная ситуация между Пекином и Вашингтоном.

Позитивно влияют на цены:

• выполнение соглашения ОПЕК+
• снижение добычи в США и других регионах вследствие снижения спроса, заполненных хранилищ
• сокращение активных нефтяных вышек
• восстановление экономической активности в Китае и рост спроса на энергоносители
• снижение добычи в Иране и Венесуэле.

Аналитики Barclays Capital пересмотрели свой прогноз по ценам на нефть на 2020 год в сторону повышения.

Согласно прогноза цены на нефть марки Брент следует ожидать в районе 37 долл. за баррель.

Нефть марки WTI следует ожидать на уровне 33 долл. за баррель.

В 2021 году цены могут достичь 53 и 50 долларов соответственно.

Драгоценные металлы

Июньский фьючерс на золото Gold Jun '20 (GCM20) за неделю потерял 1,18%, закрылся на $1735,5 за тройскую унцию.

Фьючерсы на серебро с поставкой в июле выросли на 1,89% до $17,693 за унцию.

Драгоценные металлы по-прежнему находятся в поле зрения инвесторов в качестве актива-убежища на фоне неопределенности по поводу прогнозов восстановления экономики, расширения мер стимулирования центробанками, почти нулевой доходности долгового рынка. 

Длинные позиции по золоту в ETFs на прошедшей неделе выросли до нового рекордного максимума в 3 087,92 млн. тонн (с 2002 года), длинные позиции по серебру в ETFs выросли до нового рекордного максимума в 718,541 млн. унций.

Такие обзоры только в видео-формате от Александр Герчика и кураторов вы сможете получать в рамках Годовой Программы Наставничества «Волки с Уолл Стрит. 3.0» Во время этой программы вы сможете отточить все свои знания в трейдингу и подтянуть его до максимально высокого уровня.