Еженедельный обзор мировых рынков: 02 — 05 января 2024 года

Американский рынок

Уолл-Стрит начала 2024 год снижением. После девяти недель уверенного роста основные фондовые индексы США закрылись в красной зоне, завершив самую длинную выигрышную серию почти за 20 лет.

Nasdaq Composite упал на 3,25% и показал худший недельный результат с сентября. Индексы S&P 500 и Dow Jones потеряли 1,52% и 0,59%, соответственно.

Основные фондовые индексы США

Объемы торгов были относительно сдержанными на протяжении большей части сокращенной недели.

Инвесторы предпочитали секторы, которые отставали в предыдущем году, такие как коммунальные услуги, потребительские товары и здравоохранение. 

Падение котировок Apple после понижения рейтинга оказало давление на акции технологических компаний с высокой капитализацией.

Акции S&P 500 по итогам недели

Более сильный отчет о занятости за декабрь принес беспокойство по поводу перспектив скорого снижения ставок ФРС.  

Геополитика продолжает оставаться одним из самых сильных факторов, влияющих на рыночные настроения. Эскалация на Ближнем Востоке, ограничения судоходства в Красном море, заявления официального Пекина о неизбежном воссоединении Китая на фоне приближающихся выборов на Тайване, негативно отразились на настроениях в первую неделю года. 

Секторы S&P 500 

Технологический сектор показал самое сильное падение, на 4,78%.

Акции AAPL потеряли 6,41% после снижения рейтинга, а также после сообщения о подготовке антимонопольного иска Министерством юстиции США в отношении производителя iPhone.

Ведущие производители полупроводников также закрылись с потерями — AMD — на 6,84%, INTC — на 6,95%, QCOM — на 6,26%, AVGO — на 6,51%.

Потребительский циклический сектор упал на 3,94%.

AMZN -5,31%, TSLA -6,20%.  

Государственная администрация по регулированию рынка сообщила об отзыве более 1,6 млн автомобилей Tesla в Китае из-за проблем с автопилотом и замками. Регулятор сообщил, что проблемы могут быть устранены с помощью бесплатного беспроводного обновления программного обеспечения.

Ранее, в декабре, аналогичный отзыв объявило Национальное управление безопасности дорожного движения США.

Автопроизводитель не согласился с выводами агентств, но сообщил, что выпустит бесплатное обновление программного обеспечения для решения проблемы.

Сектор базовых материалов утратил 3,09% капитализации.

Химические корпорации несли самые большие потери — ALB -9,1%, SHW -5,17%.

Крупнейшие производители меди и золота также закрылись значительным снижением — FCX -3,74%, NEM -3,26%.

Сильнее рынка были акции LYB, которые выросли на 1,23%.

Индустриальный сектор потерял 2,49%.

Акции Boeing, BA, закрылись снижением на 4,36%. 

Федеральное управление гражданской авиации в субботу приказало авиакомпаниям приземлить более 170 самолетов Boeing 737 Max 9 для проверок после инцидента с авиалайнером компании Alaska Airlines в пятницу.

Бумаги представителей оборонного комплекса выглядели сильнее остальных — LMT +1,17%, RTX +1,44%, NOC +0,9%.

Сектор коммуникаций также понес потери -2%.

Среди аутсайдеров оказались лидеры отрасли — GOOG -2,75%, META -1,78%, NFLX -3,35%.

Сильнее рынка были бумаги VZ с ростом на 7,23%.

В зеленой зоне закрылись секторы:

• энергетики +0,93%;
• коммунальный +1,11%;
• здравоохранения +1,45%.

Макроэкономические показатели

Занятость в несельскохозяйственном секторе США в декабре выросла на 216 000, при ожиданиях роста на 170 000. Ноябрьский показатель, после корректировки, составил 173 000.

Наибольший прирост рабочих мест наблюдался в сфере государственного управления и здравоохранения.

Средняя почасовая оплата выросла на 0,4% за месяц и на 4,1% по сравнению с прошлым годом, что выше прогноза в 0,3% и 3,9%, соответственно.

Уровень безработицы остался на уровне 3,7% при ожиданиях 3,8%.

Сильный рынок труда отражает устойчивость американской экономики в период рекордно высоких ставок на фоне самого агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики ФРС за последние 40 лет. 

Отчет вызвал беспокойство, что федрезерв может отложить первое снижение ставок, которого с нетерпением ждут участники рынков. Трейдеры надеялись, что центробанк начнет снижать ставки в марте и снизит их шесть раз в 2024 году. Теперь такой сценарий может оказаться под вопросом.

Показатель деловой активности в сфере услуг ISM за декабрь оказался хуже прогноза и составил 50,6%, против 52,5% и значительно ниже ноябрьского уровня 52,7%. 

Производственные заказы в ноябре выросли на 2,6% за месяц, что было выше ожиданий 2,4%.

Европейский рынок

Основные фондовые индексы региона в основном падали на фоне внешней нестабильной конъюнктуры. 

Французский CAC 40 снизился на 1,62%, немецкий DAX — на 0,94%, британский FTSE 100 — на 0,56%, при этом, итальянский FTSE MIB прибавил 0,29%. 

Европейские индексы

Акции розничных продавцов упали на 1,1% после данных о падении розничных продаж в Германии в ноябре гораздо сильнее, чем ожидалось.

По данным национального статистического агентства, продажи упали на 2,5% в месячном исчислении, что значительно хуже прогноза падения на 0,1%.

В целом, продажи в 2023 году были на 3,1% ниже, чем в 2022 году.

Акции французского алкогольного гиганта Remy Cointreau упали на 12% в пятницу на фоне антидемпингового расследования в Китае. За неделю снижение достигло 16,63%.

Акции Pernod Ricard потеряли более 8% из-за китайского расследования в отношении европейских производителей спиртных напитков. 

Бумаги датской биотехнологической компании Zealand Pharma в последний день недели выросли на 5%.

Акции банков закрылись небольшим ростом на 0,5%.

Макроэкономические показатели

Инфляция в еврозоне выросла до 2,9% г/г в декабре с 2,4% в ноябре и оказалась чуть ниже прогноза в 3%.

Базовый ИПЦ в декабре снизился до 3,4% г/г с 3,6% в ноябре, что соответствует ожиданиям и является наименьшим темпом роста за 21 месяц. 

Розничные продажи Германии в ноябре упали на 2,5% в месяц, что оказалось ниже ожиданий в 0,5% и стало самым большим снижением за 19 месяцев.

Цены на жилье в Великобритании превзошли ожидания, согласно данным крупнейшего ипотечного кредитора страны Halifax.

К концу 2023 года цены на жилье были на 1,7% выше, чем в декабре 2022 года.

Аналитики прогнозировали падение рынка до 10% в 2023 году.

Эксперты Halifax Mortgages отмечают, что рост, вероятно, обусловлен нехваткой недвижимости, а не сильным покупательским спросом и ожидают, что в этом году цены на жилье могут упасть на 2–4%.

Азиатский рынок

Япония

Японские фондовые индексы показали смешанную динамику в короткую неделю после открытия в четверг. 

Nikkei 225 упал на 0,26%, более широкий индекс TOPIX вырос на 1,15%. 

На настроения инвесторов оказало негативное влияние разрушительное землетрясение. 

Помимо человеческих жертв, землетрясение нанесло серьезный ущерб инфраструктуре, что грозит нарушением цепочек поставок и срывом производства. В наиболее пострадавшем регионе расположено несколько заводов по производству полупроводников. Также есть опасения по поводу задержек с перезапуском атомных электростанций по всей Японии. 

Катастрофа вызвала дебаты о том, что выход Банка Японии из политики отрицательных процентных ставок теперь может быть отложен, до оценки влияния землетрясения на экономику страны.

Иена резко упала до минимума — 145 иен за доллар США.

Китай

Акции на китайских биржах торговались с понижением на фоне сохраняющихся опасений по поводу экономического роста.

Shanghai Composite упал на 1,54%, а индекс голубых фишек CSI 300 — на 2,97%. 

В Гонконге Hang Seng Composite обвалился на 3%.

Азиатские индексы

Китайский производитель электромобилей BYD Company Limited обогнал Tesla в четвертом квартале, продав больше автомобилей, чем американский конкурент. Таким образом, компания, которая вначале производила аккумуляторы для мобильных телефонов, превратилась в одного из крупнейших производителей электромобилей в мире.

За укороченную праздничную неделю акции BYD снизились на 2,9% на торгах в Гонконге.

Макроэкономические показатели

Официальный индекс менеджеров по закупкам в производственном секторе снижается третий месяц подряд. В декабре PMI упал до 49,0 на фоне сокращения новых заказов и экспорта.

PMI в непроизводственном секторе вырос до 50,4 с 50,2 в ноябре, так как наблюдалось усиление строительной активности.

Показатель производственной активности по данным Caixin/S&P Global в декабре вырос до 50,8, превысив прогноз, с ноябрьского уровня 50,7, достигнув самого высокого значения с августа. 

В сфере услуг показатель достиг пика с июля и превзошел прогнозы. 

Сектор недвижимости Китая остается серьезной проблемой. По данным China Real Estate Information Corp, продажи новых домов 100 крупнейших застройщиков страны упали на 34,6% в декабре г/г, по сравнению с падением на 29,6% в ноябре. 

Российский рынок

Фондовый рынок РФ завершил неделю ростом основных индексов.

Индекс МосБиржи прибавил 1,2% и закрылся выше месячного максимума 3135 пунктов на отметке 3136,37 пункта.

РТС прибавил 0,36% и поднялся к отметке 1090 пунктов на фоне укрепления рубля.

Основные индексы MOEX, W

Акции «Аэрофлота» и «ВТБ» были среди лидеров роста, +5,14% и +5,82%, соответственно.

Повышение цен на нефть оказало поддержку российскому рынку.

В секторе нефти и газа преобладали позитивные настроения — «Газпром» +1,15%, «Лукойл» +0,61%, «Роснефть» +1,82%, «Татнефть ао» +2,11%, «Сургутнефтегаз ао» +2,92%, «Новатэк» +1,18%.

Прогнозы мировых цен на сталь на текущий год поддержали оптимизм в отношении представителей металлургической отрасли.

В секторе металлов и добычи — «Мечел» +5,61%, «Северсталь» +2,52%, «Русал» +2,62%, «НЛМК» +2,35%, «Норникель» +0,67%, «ПАО Полюс» +1,18%, «Polymetal» +0,5%.

Сырьевые рынки

Нефть

Нефть подорожала на фоне слабости доллара и опасений по поводу глобального предложения

Стоимость мартовских фьючерсов Brent, BBH24, выросла на 2,23% и составила $78,76 за баррель.

Февральские контракты WTI, CLG24, подорожали на 3% до $73,81 за баррель.

Фьючерсы на нефть NYMEX, W

Обострение ситуации на Ближнем Востоке давит на рынок нефти. Акции протеста в Ливии уже привели к остановке добычи на крупнейшем в стране месторождении Аш-Шарара. Также инвесторы с беспокойством следят за ситуацией в Красном море после атак на коммерческие суда и отказа крупнейших судовладельческих компаний от перевозок в Красном море. 

Экономические новости из США в основном были позитивны для рынка нефти.

Снижение курса доллара к корзине основных валют в пятницу привело к росту цен на энергоносители.

Негативным фактором для рынка является слабость спреда. В пятницу спред крэка упал до трехнедельного минимума, что снизило активность переработчиков.

Еженедельные данные Vortexa показали, что объем сырой нефти, хранящейся на танкерах, упал на 16% до 77,39 млн баррелей.

Минэнерго США сообщило о сокращении запасов сырой нефти на 5,503 млн баррелей при ожидании снижения на 3,73 млн. При этом выросли запасы бензина и дистиллятов.

Добыча сырой нефти в США за неделю упала на 0,8% до 13,2 млн баррелей в сутки.

Baker Hughes сообщила, что количество активных нефтяных вышек в США за неделю выросло на 1 единицу до 501 установки.

Металлы

Февральское золото, GCG4, закрылось снижением на 1,06% на отметке $2049,8 за тройскую унцию.

Мартовское серебро, SIH24, закрылось падением на 3,2% на уровне $23,315 за унцию.

Фьючерсы на золото и серебро COMEX, W

Стоимость золота упала до минимума за две с половиной недели. Экономическая статистика из США и ЕС ослабила ожидания того, что ФРС и ЕЦБ снизят процентные ставки в ближайшее время. 

Однако, снижение доллара в пятницу привело к закрытию коротких продаж по драгоценным металлам.

Рост промышленных заказов в США, по данным за ноябрь, был самым высоким более чем за 2,5 года, что позитивно отражается на спросе на промышленные металлы. 

Ближайшие фьючерсы на другие металлы закрылись снижением:

• палладий NYMEX — на 6,51%;
• платина NYMEX — на 3,71%;
• медь COMEX — на 2,17%%
• алюминий COMEX — на 5,54%.