Еженедельный обзор мировых рынков: 05 — 09 июня 2023 года

Американский рынок

Основные фондовые индексы закрылись на максимальных отметках с начала года.

По итогам недели S&P 500 прибавил 0,39%.

Nasdaq Composite подрос на 14%, седьмую неделю подряд завершив в зеленой зоне.

Промышленный индекс Доу-Джонса прибавил 0,34%.

Американские индексы

S&P 500 продемонстрировал технический переход на «бычий рынок» — от минимума октября 2022 года индекс вырос более чем на 20%.

S&P 500

Возврат к бычьему рынку за 240 торговых дней стал самым продолжительным для S&P с 1948 года. 

Переход произошел на фоне самой агрессивной кампании по повышению ставок ФРС за последние четыре десятилетия, банкротства региональных банков и опасений по поводу рецессии.

Согласно исследованиям Bank of America, рынок рос в 92% случаев в течение 12 месяцев после начала бычьего рынка.

Эксперты настроены позитивно и ожидают, что рынок акций в текущем году будет в зоне роста.

Сектора S&P 500

Лидировали акции потребительского циклического сектора +2,32%.

Акции Tesla (TSLA) и General Motors (GM) торговались с повышением на 14,22% и 5,69%, соответственно. Инвесторы позитивно восприняли новость о партнерстве между крупнейшими американскими автопроизводителями.

Ранее об аналогичном партнерстве объявила компания Ford, F +10,9%.

Круизные операторы и компании, связанные с туризмом и путешествиями также были среди лидеров роста уже не первую неделю.

NCLH +8,81%, CCL +7,47%, RCL +5,79%, EXPE +6,98%.

Сектор энергетики прибавил 2,09%.

Акции нефтегазодобывающих компаний выглядели позитивно, несмотря на снижающиеся цены на нефть.

Сильнее рынка были бумаги EQT +5,47%, EOG +3,87%.

На прошлой неделе корпорация EQT (EQT) объявила о выплате вознаграждения по ранее объявленному тендерному предложению о покупке за 300 млн. долл. своих непогашенных старших облигаций со ставкой 6,125% со сроком погашения в 2025 году. Также компания внесла поправки в Тендерное предложение, чтобы увеличить совокупную сумму облигаций, подпадающих под действие Тендерного предложения с 250,0 миллионов долларов США до 300,0 миллионов долларов США. 

В первом квартале 2023 года корпорация EQT сообщила о выручке, которая превысила прогнозы на 890 миллионов долларов. Операционный денежный поток компании составил более 1,6 млрд долларов, а свободный денежный поток — 774 млн долларов. Форвардный коэффициент P/E составляет 3,50, что делает EQT одной из самых популярных недооцененных акций S&P 500.

Дивидендная доходность акций по состоянию на 5 июня составила 1,66%.

Аналитики Mizuho высоко оценили денежную прибыль компании и улучшение ситуации с затратами на обслуживание в первом квартале. В связи с чем, повысили целевую цену акций EQT до $52 и сохранили рекомендацию «покупать».

Акция торгуется выше долгосрочной MA 200, пересекла и находится выше MA 50.

Поддержкой на данный момент выступают области 38,00 — 37,40 долл., при движении вниз — 36,00 долл, 34,00 долл; ближайшие области сопротивления в районе 42,00 — 44,00 долл. 

EQT, D

В аутсайдерах оказались OXY -0,62%, PXD -0,42%.

Промышленный сектор нарастил 1,48%.

Аутсайдером рынка стали акции CH Robinson Worldwide, Inc. Компания вместе со своими дочерними предприятиями предоставляет услуги по грузовым перевозкам, а также в области логистики по всему миру.

На прошлой неделе CH Robinson Worldwide назначила бывшего исполнительного директора Ford Motor и Amazon.com Дэйва Бозмана своим исполнительным директором. Данное назначение происходит в момент, когда крупнейший грузовой брокер борется с падением доходов, а инвесторы настаивают на разделении компании.

CHRW -8,13%.

Финансовые компании прибавили 1,13%.

Наиболее слабо выглядели бумаги платежных сервисов — V -2,29%, MA -1.21%, PYPL -0,73%.

Сектор базовых материалов закрылся ростом на 0,84%.

Среди лидеров роста — CF +8,04%, MOS +6,05%, ALB +5,83%.

Особого внимания заслуживают бумаги ALB

Прошлым летом Илон Маск назвал литий «новой нефтью», отметив его чрезвычайное значение. Литий широко используется в производстве от смартфонов и планшетов до ноутбуков, электрических велосипедов и автомобилей.

Большая часть лития в мире добывается в Австралии, Чили и Китае. 

Albemarle Corporation (ALB) является крупным поставщиком лития для сегмента аккумуляторов для электромобилей, владея рудниками в Австралии, Чили и Неваде.

Рост цен на литий на мировых рынках стал одним из ключевых факторов роста доходов Albemarle в последние несколько кварталов.

В 1 квартале 2023 года чистая прибыль на акцию достигла 10,32 доллара, превзойдя прогноз на 3,26 доллара и продемонстрировав рост на колоссальные 333% по сравнению с предыдущим годом. 

Чистая выручка компании превысила прошлогодние показатели на 128%, несмотря на то, что оказалась ниже ожиданий.

Прогноз компании на оставшуюся часть 2023 года предусматривает выручку в диапазоне от 9,8 до 11,5 млрд долл., при консенсус-прогнозе в 10,9 млрд долл.

Аналитик Baird Бен Калло считает, что Albemarle имеет реальный потенциал для инвесторов, его рейтинг для акций ALB — «лучше рынка» («покупать») с целевой ценой в $288, что предполагает годовой потенциал роста на 32%. 

В текущий момент ALB торгуются по цене $220, их текущая средняя целевая цена $261,88 предполагает потенциал роста примерно на 20% в этом году.

ALB, D

Среди отстающих — DD -3,7%, NEM -1,5%.

Снижением закрылись сектора потребительский, технологический и коммуникаций.

Макроэкономические показатели

Первичные обращения на пособие по безработице подскочили до 261 000, что намного выше ожиданий 236 000.

Повторные обращения достигли самого низкого уровня почти за четыре месяца. 

Европейский рынок

Индексы на биржах Европы закрылись разнонаправленно.

Немецкий DAX упал на 0,63%, французский CAC 40 упал на 0,79%, итальянский FTSE MIB прибавил 0,35%, британский FTSE 100 потерял 0,59%.

Европейские индексы

Представители Европейского центрального банка подтверждают вероятность дальнейшего повышения ставок.

Президент ЕЦБ Кристин Лагард считает, что пока признаков ослабления ценового давления мало. 

Экономика Еврозоны впадает в легкую рецессию, пересмотренные данные показали, что ВВП сократился на 0,1% последовательно, как в первом квартале этого года, так и в последнем квартале 2022 года.

Розничные продажи падают, потребление остается слабым.

Промышленный сектор Германии также выглядит проблематично.

Производственные заказы в апреле неожиданно упали на 0,4% по сравнению с мартом, промышленное производство выросло на 0,3% м/м, что меньше ожиданий роста на 0,5%.

Азиатский рынок

Япония

Японские фондовые индексы закрылись ростом — Nikkei 225 прибавил 2,4%, более широкий TOPIX +1,9%. 

В разрезе секторов лидировали акции розничной торговли и промышленности.

В списке лидеров — компания производитель видеоигр Konami, бумаги которой выросли 3,83%; розничный гигант Fast Retailing +7,27% и химическая компания Mitsui and Co. +10,13%.

Позитив принесли пересмотренные показатели экономического роста Японии в первом квартале, а также надежды на то, что сектор услуг будет стимулировать дальнейшее расширение роста.

Данные по ВВП за 1 квартал были пересмотрены в сторону повышения.

В годовом исчислении ВВП вырос на 2,7%, превысив первоначальную оценку в 1,6% и превысив прогнозы экономистов. 

Китай

Индекс Шанхайской фондовой биржи вырос на 0,04%, CSI 300 снизился на 0,65%. 

В Гонконге Hang Seng вырос на 2,32%, продолжив рост предыдущей недели.

Азиатские индексы

Сильнее рынка выглядели бумаги PDD +9,43%, TCOM +9,76%, SIMO +10,44%, RGC +12,14%.

Китайская экономика сталкивается с растущими рисками дефляции на фоне слабого внутреннего и внешнего спроса, вялого рынка недвижимости и высокой безработицы среди молодежи. 

Индекс потребительских цен Китая вырос в мае на 0,2% г/г, по сравнению с ростом на 0,1% в апреле, что является 26-месячным минимумом. 

Базовая инфляция снизилась до 0,6% с 0,7%. 

Индекс цен производителей упал в мае на 4,6%, после снижения на 3,6% в апреле, и стал самым слабым показателем с мая 2020 года.

PPI, по данным Бюро национальной статистики Китая

Индекс деловой активности в сфере услуг от Caixin/S&P Global вырос до 57,1 в мае по сравнению с 56,4 в апреле.

Показатель производственной активности Caixin неожиданно вырос до 50,9.

Эти данные шли в разрез с официальными показателями (PMI) в производственном секторе, который сокращался в мае второй месяц подряд. 

Экспорт в мае упал на 7,5% по сравнению с прошлым годом на фоне ослабления мирового спроса. 

Импорт сократился на 4,5%.

Российский рынок

Основные индексы MOEX закрылись снижением — РТС — на 1,83%, МосБиржи — на 0,42%.

Российские индексы, W, MOEX

Рынок акций РФ на прошедшей неделе корректировался вниз на фоне усиления геополитической напряженности.

Акции Polymetal упали на 13,95%; компания сообщила об отставке ряда руководителей после объявления санкций в отношении АО "Полиметалл" и его дочерних компаний.

Золотодобытчики — “ПАО Полюс” -2,53%, “Лензолото” ап +1,36% после сообщения о выплате дивидендов по привилегированным акциям, ао -0,36%.

Акции “Русала” упали на 2,37% после рекомендации Совета директоров не выплачивать дивиденды и не распределять прибыль по итогам 2022 года. Ранее компания направила $302 млн. на выплату промежуточных дивидендов по итогам I полугодия 2022 года.

Бумаги Ozon подорожали на 9,52%, "Яндекса" — на 6,96% после сообщения о том, что Nasdaq удовлетворила апелляцию "Яндекса" на решение о делистинге, при условии реструктуризации бизнеса компании.

Закрылись ростом акции "Русснефти" +10,02%, ап"Сургутнефтегаза" +9,68%, “Газпрома” +1,85%, “Роснефти” +0,9%, “Татнефти” +1,88%.

Банк России, как и прогнозировалось, сохранил ключевую ставку на уровне 7,5%. 

ЦБ допускает повышение ставки на ближайших заседаниях.

Регулятор сохранил прогноз по инфляции на 2023 год на уровне 4,5% — 6,5%.

Сырьевые рынки

Нефть

Июльский фьючерс на нефть WTI (CLN23) закрылся снижением на 2,19% до 70,17 долл. за баррель.

Фьючерс на нефть марки Brent (BBQ23) подешевел на 1,76% до 74,79 долл. за баррель.

Фьючерсы на нефть WTI, Brent, W, NYMEX

Цены на сырую нефть демонстрировали умеренные потери. 

На рынок давят опасения слабого спроса из-за замедления глобального роста и более медленного восстановления Китая.

По данным аналитической компании Kpler, запасы сырой нефти в Китае в мае выросли до 2-летнего максимума в 966 млн баррелей, что намного превышает средний пятилетний показатель в 858 млн баррелей.

В понедельник рынок нефти получил бычий сигнал в виде решения Саудовской Аравии в одностороннем порядке добровольно сократить добычу с июля на 1 млн. б/с для поддержания справедливых цен на рынке.

Министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдулазиз бин Салман заявил, что дополнительные сокращения в следующем месяце могут быть продлены.

На заседании 4 июня ОПЕК+ оставила действующие ограничения на добычу до 2024 года.

Добыча сырой нефти ОПЕК в мае упала на 500,00 баррелей в сутки до 16-месячного минимума в 28,26 млн баррелей в сутки. 

Аналитики Goldman Sachs считают, что сокращения добычи странами альянса приведут к снижению мировых запасов нефти, что спровоцирует рост цен в конце этого года, как минимум, до 90 долл. за баррель.

Vortexa сообщила, что количество нефти, хранящейся на танкерах, выросло на 1,8% по весу до 101,46 млн баррелей за неделю.

Отчет EIA показал, что запасы сырой нефти в США упали на 452 тыс барр. при ожиданиях увеличения на 1200 тыс. барр. 

Добыча сырой нефти в США за неделю выросла на 1,6% в весовом отношении до 3-летнего максимума в 12,4 млн баррелей в сутки.

Baker Hughes сообщила, что количество активных нефтяных вышек в США за неделю выросло на 1 установку до 556 буровых установок. 

Металлы

Фьючерсы на августовское золото (GCQ3) закрылись снижением на 0,39% на отметке 1977 долл. за тройскую унцию.

Июльское серебро (SIN23) подорожало на 2,79% до отметки 24,10 долл. за унцию.

Фьючерсы на золото и серебро, W, COMEX

Драгоценные металлы торговались разнонаправленно.

На золото давит сильный доллар и рост на рынке акций, серебро получило поддержку на ожиданиях паузы в повышении ставок ФРС. 

Рынок все еще нуждается в инструментах хеджирования на фоне экономического спада, оказывая поддержку золоту.

Криптовалютный рынок

Рынок криптовалют переживал очередные потрясения после волны репрессий со стороны регуляторов.

Биткоин торговался с потерями более 5% зафиксировав минимум на отметке 25 352,1 долл.

Эфир потерял более 7% своей стоимости и достиг минимума на уровне 1720,16 долл.

BTCUSDT, ETHUSD, W, Binance

На прошедшей неделе Комиссия по ценным бумагам и биржам сообщила об исках в отношении крупнейших бирж — Binance и Coinbase.

SEC обвинила Binance и ее генерального директора в использовании «сети обмана», также в нарушениях ряда законов США, в частности, Закона о ценных бумагах и Закона о биржах.

В пятницу Binance.US заявила, что приостанавливает депозиты в долларах США, а ее банковские партнеры готовятся приостановить вывод фиатных долларов с 13 июня.

Бинанс объявила о делистинге 100 криповалютных пар, правда затем сократила список. 

Регулятор Нигерии запретил деятельность Binance в стране, заявив, что ее деятельность является незаконной.

Coinbase обвиняется в том, что действовала как незарегистрированный брокер и биржа, и, по крайней мере 13 криптоактивов, считаются «ценными криптоактивами». Среди них Solana от Solana, ADA от Cardano, MATIC от Polygon и Filecoin от Protocol Labs (FIL).

Robinhood Markets объявила об исключении из списков Solana, Cardano и Polygon с 27 июня. Недельное падение SOL, ADA, MATIC в среднем составило около 28%.

Акции Coinbase за неделю упали на 18%. 

Фонд Cardano заявил в Твиттере, что не согласен с маркировкой своей монеты ADA как ценной бумаги, и ожидает достижения правовой ясности и определенности.

Protocol Labs, разработчик Filecoin, заявил, что токен имеет решающее значение для работы его распределенной сети хранения. «Filecoin — это глобальная сеть хранения на основе криптовалюты, которая хранит самую важную информацию человечества, а не ценная бумага».