Правильное соотношение риска и прибыли для трейдера

Большое количество начинающих трейдеров сосредоточены на поисках прибыльных торговых стратегий и держат в фокусе только количество прибыльных сделок. Из-за этого они часто забывают о вещах более важных, например, соблюдение правильного соотношения риска к прибыли.

Почему это так важно? Когда пропорция риска к прибыли удерживается на оптимальном уровне, это в разы важнее для обеспечения стабильной торговли, чем стремление делать прибыль на каждых 60 сделках из 100. И к тому же соблюдать пропорцию риск/прибыль гораздо легче. Сейчас мы вам это докажем.

Рассчитывать соотношение риска к прибыли надо заранее. Так вы определяете для себя, каким количеством денег вы можете рискнуть, чтобы получить какую-то конкретную сумму прибыли. Надо сказать, что даже многие опытные участники рынка не всегда занимаются такими расчетами. А именно они составляют основу стратегического управления капиталом.

Зачем нужен правильный баланс между прибылью и рисками

Допустим, вы — новичок на бирже и уже имеете опыт извлечения прибыли. Но в какой-то момент одна неудачная сделка «съедает» всю предыдущую прибыль от прошлых сделок. С неопытными трейдерами такое случается довольно часто, потому что они только учатся управлять рисками, причем делают это на ходу — в условиях реальных торгов.

А если заранее просчитать оптимальный баланс между суммой риска и потенциальной прибылью, то полученные «контрольные» суммы станут сигнальными маяками, которые покажут — заходить в сделку или нет, и когда из нее выходить.

Допустим, в сделке есть возможность получить 2$, а риск при этом составит 1$. Получается соотношение 1:2.

Если потенциальная прибыль составляет 3$, а риск все тот же 1$ — выходит соотношение 1:3.

Пропорция может быть измерена как в деньгах, так и в пунктах. Например, риск составляет 20 пунктов, возможная прибыль 240 пунктов. Значит, на выходе имеем соотношение 20:240 или если сократить — 1:12.

По жестким правилам трейдинга выживают на бирже только те, кто строго соблюдает соотношение 1:3. Это означает, что из каждых 4 сделок (1+3=4) одна должна быть прибыльной. Этого будет достаточно, чтобы держаться на плаву. Если прибыльных сделок получается больше, чем 1 из 4-х, то будет еще больше прибыли. 

Вот для этого и нужен расчет — перед входом в сделку надо убедиться, что ожидаемая рассчитанная прибыль в сумме окажется больше, чем размер максимально допустимого убытка.

На что опираться при расчетах

Ha тpи вaжныx пapaмeтpa — уpoвeнь пpибыли, cтoп-лocc и тoчкa вxoдa.

На три важных параметра — уровень прибыли, стоп-лосс и точка входа. Как только вы их достигаете, сразу прекращайте торги — эта стратегия убережет вас от провалов. Или пользуйтесь скользящими стоп-лоссами.

Риск появляется тогда, когда вы не знаете, что делаете. Уоррен Баффет

Расчет необходим для того, чтобы при возникновении нежелательной ситуации на рынке сбалансировать риски. Финансисты всего мира сходятся во мнении, что самое лучшее соотношение — 1:3. Когда сделка не подходит под заданные параметры, то от нее стоит отказаться. Допустим, риск на одной сделке составил 100$. Значит, сумма прибыли должна быть не меньше 300$. Если рассчитанная прибыль меньше — отказывайтесь от сделки.

Поймите, что существенную часть дохода крупные участники рынка получают на очень небольшом количестве сделок — правило Парето работает в любом бизнесе (20% всех сделок составляют 80% дохода и наоборот). Чтобы сохранить доход на высоком уровне, надо перестать гнаться за количеством сделок, как можно дольше сохранять прибыльные позиции, одновременно стараться уменьшать потери.

Пример⬇

Один трейдер делает 75% прибыльных сделок, другой — 40%. Кого из них считать более успешным?

На этот вопрос мы не ответим, так как не знаем, какие суммы они зарабатывают на прибыльных сделках и сколько теряют на убыточных — процент прибыльных сделок ни о чем нам не скажет.

Важный момент — до сих пор мы рассматривали примеры, где риск был меньше, чем прибыль. А ведь при расчетах может случиться так, что ожидаемый риск составит 100 пунктов и возможная прибыль 30. Получаем соотношение не 1: 3, а наоборот — 3:1. Другими словами мы рискуем 3 пунктами ради одного пункта прибыли. Это как раз тот случай, когда овчинка выделки не стоит.

Когда соотношение риска к прибыли грамотно рассчитано и соблюдается, трейдер может совершить много убыточных сделок, и несмотря на это, оставаться в плюсе.

Вот как это выглядит на цифрах:

Вы совершили 25 сделок, из которых 18 убыточных и 7 прибыльных. 

Соотношение риска к прибыли — 1:3. 

На 18 сделках вы потеряли по 100$ на каждой. Итого — 1800$.

В соответствии с расчетом риска 1:3 семь прибыльных сделок принесли вам 2100 $

Из прибыли 2100 $ вычитаем убытки 1800$ — получаем 300 $. 

Вывод — на 25 сделках вы извлекли 300 $ прибыли. Но ради них пришлось потерпеть 18 сделок, которые оказались убыточными. Проблема здесь одна — невозможно заранее знать, когда придет убыточная сделка, сколько их случится подряд. Теоретически возможна даже серия из 18 убыточных сделок подряд перед тем, как придут 7 прибыльных. Но она маловероятна.

Если взять процентное соотношение, то 18 убыточных сделок составляют 72% от общего количества. Выходит, что можно терять 72% сделок и все равно быть с прибылью. 

Как грамотно управлять рисками

Допустим, трейдер Петр торгует в агрессивной манере и на каждую сделку выделяет 25% капитала. Трейдер Василий более консервативен — в каждой сделке он использует всего 5% капитала. Оба имеют вероятность получить 50% прибыли от всех сделок — их пропорция риска к прибыли 1:2. По закону вероятности каждый трейдер из условных 8 сделок имеет 4 убыточных и 4 прибыльных.

А это значит, что Петр, который в каждой сделке тратит 25% капитала, за 4 убыточных сделки сольет весь капитал. И в его случае применить закон вероятности не получится — здесь слишком мало сделок для того, чтобы закон успел сработать. 

А Василий, рискуя на каждой сделке всего 5%, перекроет первые 4 минуса четырьмя прибыльными сделками:

4 убыточных сделки по 5% = 4 х 5 = 20%

4 прибыльных сделки по 10% = 4 х 10 = 40%

40% прибыли — 20% убытков = 20% прибыли по итогам 8 совершенных сделок

Если соблюдать соотношение риска к прибыли хотя бы 1:2, а лучше 1:3, то это гарантирует стабильную прибыльность торговли на длительном промежутке времени. Вот этот феномен и называют правильным управлением рисками. Хотя никакого феномена здесь нет — всего лишь правильно рассчитанная пропорция.

Если углубиться в математику, то чем выше соотношение, тем безболезненнее трейдерский депозит переносит серии убыточных сделок — пропорция может быть 1 к 4, 1 к 10, и даже больше. В реальности дай бог каждому соблюдать хотя бы 1 к 2 или 1 к 3. Потому что при риске 1 к 1,5 трейдер рискует остаться в минусе — часто одна лишняя убыточная сделка может оказаться фатальной.

А если учесть, что в процесс торговли очень часто вмешиваются эмоции, то ошибок можно наворотить еще больше. 

О соотношении риск/прибыль и эмоциях

Опытные трейдеры при выборе высокого соотношения риска/прибыль долгое время несут потери до того, как окупят все убытки одной-двумя прибыльными сделками. Но для этого надо иметь не только большой депозит, который выдержит просадку, но и очень крепкие нервы. 

Подобным навыком и соответствующим темпераментом обладают только профи. Новичкам же надо учитывать особенности своего темперамента и выбирать торговую стратегию под себя. Особенно, если они тяжело переносят потери.

Но к сожалению, огромное количество трейдеров не дружит с дисциплиной и крайне эмоциональны. Они не умеют правильно рассчитывать риск/прибыль и применять его. 

Самые грубые ошибки, которые опускают эмоциональные трейдеры:

• передвигают стопы ближе к входу
• не закрывают сделку, когда риск достигает 2-3 своих размеров
• забирают прибыль при одном риске или даже меньше — а чтобы получить прибыль на длительном этапе, забирать надо большее соотношение.

Выводы

Соотношение риска к прибыли работает на длительных дистанциях и требует последовательности, хладнокровия и терпения. Добавьте к этому эффективную торговую стратегию.

Трейдер, который применяет соотношение риска/прибыли 1 к 2, имеет право на еще одну дополнительную ошибку. Причем она не будет критичной для депозита.

При соотношении 1 к 1 трейдер ОБЯЗАН чаще извлекать прибыль на сделках, чем допускать очередной убыток. Чтобы оставаться в плюсе, ему надо после каждой убыточной сделки совершать 2 прибыльные.

Соотношение 1 к 3 позволяет выводить депозит в плюс одной-единственной прибыльной сделкой после двух убыточных.

Чем больше разрыв между прибылью и риском, тем больше у трейдера права на ошибку без риска уничтожить результат, полученный от предыдущих сделок.

На ранних стадиях обучения трейдингу простота этого правила ускользает от трейдера, склонного все усложнять. И только после потраченного времени и слитого капитала он способен принять такое простое правило.

Чтобы трейдеру не думать о якобы упущенных возможностях при каждом пропуске некачественной сделки, в которой возможна прибыль, он должен напомнить себе — торговля с низким соотношением риск/прибыль уничтожает депозит. 

Биржевая торговля, как и любой другой бизнес, имеет свои правила. Особенно там, где речь идет об управлении рисками. 

Более детально этот вопрос разбирается на дистанционном курсе «Трейдинг от А до Я 3.0»