Недельный обзор мировых рынков с 19 по 23 октября 2020 года

Азиатский рынок

Япония

Японские фондовые индексы показали небольшой рост за неделю. 

Nikkei 225 вырос на 0,5%. 

Банк Японии соберется в последнюю неделю октября для обсуждения текущей экономической ситуации и прогнозов на следующий год. Ожидается, что BOJ снизит свои прогнозы роста валового внутреннего продукта и инфляции на текущий финансовый год, который заканчивается 31 марта 2021 года. Основной причиной снижения прогноза является более значительное, чем ожидалось, снижение экономической активности во втором квартале из-за пандемии. 

ВВП Японии во втором квартале сократился г/г на 28,1%, что является самым сильным спадом за послевоенный период. Кроме того, ежеквартальное исследование Банка Японии, проведенное в октябре, показало, что компании с большой капитализацией планируют сократить капитальные расходы до 1,4% в текущем финансовом году с 3,2% в июне. 

Ожидается, что центральный банк пересмотрит свой прогноз инфляции в сторону понижения на 2020 финансовый год. В настоящее время банк прогнозирует снижение основных потребительских цен на 0,5%. 

Хотя объемы экспорта и промышленного производства восстанавливаются, внутреннее потребление остается достаточно низким. В августе расходы домохозяйств падали 11-й месяц подряд, а заработная плата снижалась, сдерживая рост потребительских расходов. 

Экспорт из Японии упал на 4,9% в сентябре г/г, это наименьший темп снижения за семь месяцев. Поставки автомобилей и грузовиков в США восстановились до наилучшего уровня с начала пандемии. 

Экспорт в США увеличился впервые за 14 месяцев. Отгрузки в Китай — крупнейшего торгового партнера Японии — выросли на 14,0%, при этом экспорт в страны азиатского региона упал на 2,0%. Улучшение показателей экспорта и рост объемов производства являются позитивным сигналом и свидетельствуют о том, что экономика на пути выздоровления.

Китай

Китайские фондовые индексы закрылись в отрицательной зоне — индекс CSI 300 с большой капитализацией и контрольный индекс Shanghai Composite просели на 1,5% и 1,8% соответственно. 

Народный банк Китая прогнозирует снижение ключевых показателей долга Китая в ближайшие месяцы. Центральный банк заявляет, что будет придерживаться сбалансированного подхода к поддержке экономики Поднебесной, заявив, что денежно-кредитная политика «должна охранять ворота денежной массы и должным образом сглаживать колебания» в соотношении макроэкономического плеча страны. 

ВВП Китая в третьем квартале вырос на 4,9% г/г, по сравнению с ростом 3,2% во втором квартале, но ниже ожиданий 5,2%.

Промышленное производство в сентябре выросло на 6,9% по сравнению с 5,6% в августе. 

Розничные продажи увеличились на 3,3% после 0,5% в августе. 

Китайский гигант электронной коммерции Alibaba начал рекламную акцию в рамках «Дня холостяков», крупнейшего в мире мероприятия, которое компания проводит 11 ноября каждого года. Alibaba ожидает, что около 800 миллионов потребителей примут участие в акциях в этом году.

В прошлом году продажи компании на различных платформах электронной коммерции составили примерно 38,3 млрд долларов, что гораздо выше 7,4 млрд долл. онлайн-продаж «Черной пятницы» в 2019 году.

Российский рынок

Российские фондовые индексы закрылись по итогам прошлой недели с “плюсом”.

Индекс РТС закрылся ростом на 2,76%.

RTSI, W

Индекс МосБиржи вырос на 0,61%.

IMOEX, W

Инвесторы ожидали итогов заседания Банка России в пятницу и решения по процентной ставке. Регулятор оставил ставку без изменения на уровне 4,25%.

В комментариях было заявлено, что ЦБ будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях.

ЦБ улучшил прогноз по ВВП для РФ в 2020 году — снижение до 4,0-5,0% с предыдущего 4,5-5,5%. Пересмотрен в сторону понижения прогноз роста ВВП на 2021 год — до 3,0-4,0% с 3,5-4,5%.

Прогноз по инфляции на текущий год составляет 3,9-4,2% с предыдущих уровней 3,7-4,2%.

ЦБ пересмотрел прогнозы по оттоку капитала из РФ в 2020 году до $53 млрд с $25 млрд.

Регулятор прогнозирует цены на нефть в 2020 году до $41 за барр. Предыдущий прогноз составлял $38 за барр.; в 2021 году — до $45 за барр. с $40, в 2022 году — $45 за баррель.

По итогам недели лучше рынка выглядели бумаги ПАО "Россети Сибирь" (+10%), "Группы ЛСР" (+10%), Сбербанка (+6,61%), Россетей (+7,96%), ВТБ (+9%); среди аутсайдеров были "префы" "Транснефти" (-6%), акции Полюса (-5,51%), "Совкомфлота" (-4%), "Яндекса" (-4%).

Российский рынок

Сырьевые рынки

Нефть

Цены на нефть находятся под давлением роста случаев заражений коронавирусом и медленного продвижения переговоров о новых стимулах в США.

Поддержку нефтяному рынку оказывает восстановление производственной активности в мире, а также рост пассажиропотока в США. Управление транспортной безопасности (TSA) сообщило, что 18 октября пассажиропоток через аэропорты США впервые с марта превысил 1 миллион человек.

Фьючерсы WTI с поставкой в декабре закрылись на недельном минимуме $39,85 за баррель со снижением на 3,09%.

Декабрьский фьючерс WTI, NYMEX, W

Декабрьские фьючерсы на нефть марки Brent просели до $41,7 за баррель на 2,7%. 

Декабрьский фьючерс Brent, NYMEX, W 

Дополнительное давление на рынок оказывает увеличение добычи сырой нефти в Ливии. Ливия обладает крупнейшими в Африке запасами нефти и является членом ОПЕК +, но в настоящее время не подпадает под действие соглашения ОПЕК + по сокращению добычи.

Пятничные данные от Baker Hughes показали, что количество активных буровых установок в США выросло на +6 установок за неделю, закончившуюся 23 октября, до максимума за 4–3 / 4 месяца в 211 буровых установок.

Согласно еженедельным данным EIA, запасы сырой нефти в США на 16 октября были на + 9,6% выше пятилетнего сезонного среднего; запасы бензина — на + 1,6% выше среднего значения за 5 лет, запасы дистиллятов — на + 18,0% выше среднего за 5 лет. 

Добыча сырой нефти в США за неделю снизилась на -5,7% до 9,9 млн баррелей в сутки и на -3,2 млн баррелей в сутки (-24,4%) с рекордного уровня в 13,1 млн барр.

Драгоценные металлы

Декабрьский фьючерс на золото остался возле уровня 1905 долл за унцию -0,06%.

Декабрьский фьючерс на золото, COMEX, W

Декабрьское серебро (SIZ20) закрылось повышением на 1,11%.

Декабрьский фьючерс на серебро, COMEX, W

В пятницу были опубликованы отчеты по индексу деловой активности в производственной сфере — они оказались более сильными, чем ожидалось. Они были негативными для цен на золото, но оказали поддержку спросу на промышленные металлы и серебро.

Рост мировой производственной активности поддерживает спрос на промышленные металлы и серебро, но является медвежьим фактором для золота. 

Золото пользуется поддержкой из-за пандемии, которая ограничила перспективы глобального роста. Коронавирус заставил мировые центральные банки проводить «голубиную» политику, что поддерживает интерес к золоту как средству сбережения. Драгоценные металлы продолжают оставаться убежищем из-за возросшей политической напряженности в США, напряженности между США и Китаем и рисков выхода Великобритании из ЕС без сделки в конце года.