Еженедельный обзор мировых рынков: 13 — 17 февраля 2023 года

Американский рынок

Основные фондовые индексы закрылись разнонаправленно, так как высокая инфляция и рост ставок продолжают оказывать давление на настроения инвесторов.

S&P 500 снизился на 0,28%, DJIA — на 0,13%, Nasdaq — вырос на 0,59%.

Американские индексы

Марк Хакетт, глава инвестиционного исследования в Nationwide отметил, что «Лидерство перешло к классам активов с высоким уровнем риска, лидерами стали технологии и компании с малой капитализацией, а индекс Доу-Джонса отстает от S&P 500 в этом году на самый большой разрыв с 1934 года…. Однако инвесторы в облигации остаются реактивными: доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на 0,16% на этой неделе до 3,90%, что является самым высоким уровнем с ноября».

Сектора S&P 500

Рост курса доллара и увеличение доходности казначейских облигаций негативно отразились на ценах на нефть и акциях энергетических компаний. 

Сектор энергетики понес самые большие потери за неделю (-5%).

Наибольшее падение продемонстрировали DVN -16,07%.

Сектор базовых материалов также завершил неделю снижением (-0,5%)

Среди лидеров роста акции Ecolab Inc. (ECL), которые взлетели на 11,22%. Компания, которая предоставляет решения в области водоснабжения, представила квартальные результаты лучше, чем ожидалось, несмотря на инфляцию и снижение прибыли.

Также сильнее рынка были акции сталелитейных корпораций NUE +2,41%, STLD +2,17%.

Финансовый и технологический сектора потеряли по 0,3%.

Наиболее слабо выглядели бумаги PYPL с падением на 7,6%. 

Среди технологических компаний в аутсайдерах AKAM -9,59%. Прогноз компании, как на квартал, так и на весь год, не соответствовал оценкам аналитиков. Также рынок негативно отреагировал на смену бизнес-приоритетов компании. Akamai имеет три основных бизнеса — в сетях доставки контента, которые веб-сайты используют для повышения своей производительности; программного обеспечения в сфере безопасности; облачных вычислений. 

Компания теперь делает ставку на облачный бизнес и инвесторы не уверены, что им нравится эта идея.

Сильнее рынка — ADI +7,99%, CSCO +7,43%.

В зеленой зоне наиболее сильно выглядел потребительский циклический сектор +1,71%.

Автопроизводители закрылись ростом — TSLA +5,8%, GM +4,4%, F +1,26%.

Также выросли бумаги сферы путешествий и туризма — BKNG +4,84%, NCLH +8,56%.

Производители основных потребительских товаров нарастили 1,38%.

Промышленные корпорации прибавили 0,89%.

DE +3,71%, Акции выросли на 8% в пятницу, после того, как Deere сообщила о прибыли на акцию в размере $6,55 за первый финансовый квартал, превысив ожидаемые аналитиками $5,57. Выручка составила 11,4 млрд долларов против ожидаемых 11,28 млрд долларов.

GE +2,15%.

Акции Norfolk Southern упали из-за последствий крушения поезда в Огайо — NSC -5,96%.

HWM +6,17% на фоне сильного отчета, GNRC +8,67%, так как компания опубликовала оптимистичный прогноз на текущий год, что поддержало настроения инвесторов. 

Сектор коммуникаций нарастил 0,62%.

В число лидеров роста на прошедшей неделе входит Paramount Global (PARA) с +9,73%.

Акции подскочили после того, как компания заявила, что поднимет цены на подписку Paramount+.

С начала года бумаги PARA выросли почти на 40%.

WBD +8,51% — Warner Brothers Discovery меняет стратегию. Медиа-гигант сохранит Discovery+ в качестве отдельного потокового сервиса.

GOOG -0,28%, META -0,73%, DIS -2,63%.

Макроэкономические показатели

Министерство труда сообщило, что индекс цен производителей вырос на 0,7% в прошлом месяце. Это больше, чем ожидали экономисты и является самым большим приростом с июня, что усилило опасения по поводу стабильно высоких показателей инфляции в стране. 

Основные цены производителей выросли на 0,5%, максимально с мая. 

PPI м/м

Тем не менее, PPI продолжал устойчиво и резко снижаться с июня в годовом исчислении, упав почти вдвое, с 11,2% до 6,0%.

PPI, г/г

Потребительские цены выросли в январе на 0,5%, как и ожидалось, по сравнению с пересмотренным ростом на 0,1% в декабре. Рост цен на жилье составил почти половину прироста. 

ИПЦ, м/м

В годовом исчислении уровень инфляции составил 6,4%, что выше, чем ожидалось, но является самым медленным темпом с октября 2021 года. 

ИПЦ, г/г

Базовая инфляция (за вычетом затрат на продукты питания и энергию) составила 5,6% г/г, что также немного выше ожиданий, но является самым медленным темпом с декабря 2021 года.

Розничные продажи подскочили на 3,0% за месяц, что стало самым большим ростом за 10 месяцев и значительно превысило консенсус-прогноз в 1,8%. 

Европейский рынок

Акции в Европе восстановились, так как сильные квартальные отчеты поддерживали настроения.

В местной валюте общеевропейский индекс STOXX Europe 600 завершил неделю ростом на 1,40%. 

Французский CAC 40 вырос на 3,06%, итальянский FTSE MIB — на 1,77%, немецкий DAX прибавил 1,14%, британский FTSE 100 нарастил +1,55%, достигнув исторического максимума. 

Европейские индексы

В пятницу упали акции нефтегазовых компаний — на 1,9%, технологических компаний — на 1,6%, банков — на 0,6%. 

Секторы телекоммуникаций и коммунальных услуг торговались с повышением.

Бумаги NatWest показали наибольшее снижение в секторе (-6,87%), после того, как британский банк выпустил предупреждение о будущей прибыли.

Акции Allianz упали на 3% после того как немецкий банк сообщил о прибыли в четвертом квартале по сравнению с убытками годом ранее, на фоне обвинений в скандале с американскими фондами.

Air France-KLM заявила в пятницу, что ее заказы на 2023 год почти вернулись к допандемическому уровню; компания сообщила о более высокой, чем ожидалось, операционной прибыли в IV квартале, на фоне восстановления спроса на поездки.

Акции Air France-KLM выросли на 6,5% после отчета.

Бумаги Mercedes выросли на 3,72% после сообщения о более высоких доходах за 2022 год, несмотря на проблемы глобального энергетического кризиса и проблем в цепочках поставок.

Макроэкономические показатели

Риторика представителей ЕЦБ остается ястребиной.

Президент ЕЦБ Кристин Лагард повторила, что процентные ставки необходимо повышать для сдерживания инфляции. 

Инфляция в Великобритании замедляется третий месяц подряд — ИПЦ в январе снизился до 10,1%, в основном из-за снижения стоимости услуг и топлива. 

Базовая инфляция (без учета энергии, продуктов питания, алкоголя и табака) снизилась до гораздо более низкого, чем прогнозировалось, уровня в 5,8%. 

Тем не менее, рынок труда оставался напряженным, уровень безработицы чуть ниже исторического минимума в 3,7%. 

Объем розничных продаж в январе вырос последовательно на 0,5%, при ожиданиях снижения.

Однако годовой показатель упал на 5,1%, снижаясь 10-й месяц подряд.

Занятость в еврозоне выросла до рекордно высокого уровня в последнем квартале прошлого года — на 0,4% до 165,07 млн ​​человек, что является максимальным показателем с начала 2021 года и более чем вдвое превышает консенсус-прогноз. 

В годовом исчислении занятость выросла на 1,5% после роста на 1,8% в третьем квартале.

Промышленное производство в еврозоне в декабре упало на 1,1% м/м, больше, чем ожидалось. 

Цены производителей на промышленную продукцию в Германии в январе выросли на 17,8% г/г, это выше прогнозов аналитиков в 16,4%.