Фондовые рынки

Медведи на фондовом рынке — это продающие инвесторы. Они играют на понижение цены и делают все возможное, чтобы она снижалась и дальше. Почему их так странно называют? В дикой природе медведь бьет свою жертву лапой движением сверху вниз, и жертва падает. Когда трейдеры играют на понижение, они то же самое делают с ценой акций. Ее сбивают, пока она не снизится до минимума. Стратегия торговли медведей Характерный признак медвежьего рынка — на нем трудно найти ценные бумаги, в которые было бы выгодно вложиться. Здесь обычно наблюдается снижение ВВП и рост безработицы. Но парадокс заключается в том, что медведи продают при рецессии и падении рынка, но при этом умудряются получать выгоду. На этом построены их специфические торговые стратегии, техники и алгоритмы. И даже асы с Уолл-Стрит наращивают капиталы именно на медвежьих рынках! Обычная стратегия — занять акции, чтобы дорого их продать, потом дешево купить и вернуть долг. Это называется техника краткой продажи. Другой способ — просто дождаться, когда цена упадет окончательно (когда-нибудь это случится обязательно!). И перед тем, как рынок взлетит, успеть купить как можно больше акций. Если говорить о медведях применительно к рынку форекс, то там они следят за снижением курса валют и делают все, чтобы как-то на это повлиять. К сожалению, далеко не всегда законными способами. Кроме финансовых инструментов, есть еще и психологические — например, осознанно распространить слухи с целью ввести в заблуждение других участников рынка На деле это выглядит так: В чем здесь прикол и как понять медвежью стратегию новичку? Новичкам обычно непонятно, почему «косолапые» сбивают цену и где здесь выгода. Давайте рассмотрим на конкретном примере. Трейдер, торгующий по медвежьей стратегии, будет выбирать акции компаний, которые скорее всего будут дешеветь по объективным причинам (ухудшение показателей в отчетах, увольнение топ-менеджеров или генерального директора, авария и пр.). Разузнав об этом, “медведь” постарается взять акции компании на бирже под залог. Допустим, он одолжил тысячу акций и начал их продавать по 1 доллару. Получил 1000 долларов дохода. Если цена на эти акции во время торговой сессии будет падать еще ниже, “медведь и бык на бирже” начнет скупать все проданные акции уже по 50 центов. Выкупленные акции трейдер вернет владельцу, а себе оставит 500 долларов прибыли, из которых заплатит комиссию за сделку. Чтобы торговать по такой стратегии, надо быть крупным инвестором с солидным капиталом. Большая часть трейдеров на медвежьих рынках не имеют четкого понимания и не ориентируются в правилах, к сожалению. Именно на их неграмотности все и построено. А вообще, чтобы успешно торговать в таких условиях, надо уметь вовремя чувствовать текущую тенденцию и понимать свою выгоду — продавать как можно дороже, а покупать как можно дешевле. Медведям на руку любое открытие или закрытие сделки. Вечный конфликт между продавцами и покупателями не прекратится никогда, поэтому подъемы и спады на графике медвежьего рынка всегда отличаются волновыми колебаниями. Чтобы пошел сдвиг в одном из направлений, надо, чтобы в этом же направлении превалировало и суммарное движение. Когда силы медведей и быков на фондовой бирже примерно равны, то цена колеблется в районе среднего значения. Особенности медвежьего рынка Характерный признак — постепенное снижение цены на конкретном промежутке времени. Основные тренды направлены вниз. У малоопытных трейдеров есть стереотип, что рынок хороший, только если он растет. В силу этого медвежий рынок условно считается плохим. Ведь основная масса трейдеров старается покупать,чтобы в перспективе получить доход от роста котировок. И если спрос перевешивает предложение — акций уже не хватает, чтобы удовлетворить всех желающих их купить, тренд на рынке меняется, и медвежий рынок превращается в бычий, потому что начинает расти. Что такое медвежий тренд? На графике это выглядит как нисходящая линия. Она показывает, что цена непрерывно снижается. Если на рынке развивается медвежья тенденция, то линию тренда надо корректировать. Ведь не всегда пробой линии может означать скорый разворот тенденции — чаще это заканчивается коррекцией линии Какие правила здесь надо знать? Всегда ли надо быть именно «медведем»? Не обязательно. Опытные трейдеры могут менять стратегии, если меняется ситуация на финансовом рынке. Не каждому участнику удается покупать бумаги по самым низким ценам и продавать на пике. Поэтому любая ситуация во время торгов требует активного отслеживания изменений и своевременных решений и действий. В одиночку учиться этому сложно и долго. Подписывайтесь на бесплатные уроки от Александра Герчика и приобретайте первый опыт в благоприятной среде. Часто задаваемые вопросы:

Шел Конец XIX века, а торговля на бирже уже во всю процветала. Тысячи жаждущих легкой наживы отдают свои кровные брокерским конторам, а самые умные и расчетливые зарабатывают и приумножают свои миллионы. Спустя сто лет, ситуация не поменялась. Миллионы дохода стали миллиардами, биржевая лента стала графиком на личном компьютере, и теперь торговать может каждый, у кого есть кредитная карточка и интернет. Но на рынке все так же выигрывают единицы, и проигрывают сотни. Чем эти единицы отличаются от сотен остальных? У них более расчетливый ум, они более смелые, или просто удачливые? На самом деле, всего понемногу, но упускается суть. Выходят в плюс на рынке преимущественно те, кто не воспринимает рынок как азартную игру. Те, кто минимизирует потери, не дает своим эмоциям влиять на качество торговли, ставит перед собой реальные цели, трезво и разумно оценивает график. Проще говоря — те, кто пользуется алгоритмом. Почему алгоритм так важен? Трейдинг — что-то среднее между научным исследованием и тяжелым трудом. Благодаря алгоритму трейдеры не теряются, имеют план действий при любом состоянии рынка, и даже умудряются не сходить с ума. 100%  контроль всей рабочей деятельности — вот что такое алгоритм. Алгоритм, а не правила-рекомендации, а еще лучше — аксиомы Александр Герчик, и любой другой успешный трейдер с уверенностью скажут вам, что львиной доле доходов обязаны именно тому, что придерживаются своего алгоритма. Это сложнее, чем выглядит. А выглядит алгоритм примерно так: 1. Цели и задачи Реальные цели и выполнимые задачи. Не “миллион через месяц”, а “+25% в год”. Не “торгую все, что движется, а что не движется — двигаю и торгую”, а торговать только заранее выбранные и проанализированные инструменты. 2. Мани-менеджмент Инструкция по расчёту размера позиции. Сюда включается и риск-менеджмент. Цель — снизить  до минимума любые риски. 3. План торговой стратегии Собственно, сама система заработка, разработанная именно под себя. Когда входить и выходить с рынка, на каком таймфрейме торговать, определение действующего тренда, уровней. Не торговать, если хоть один из пунктов плана не сходится — золотое правило стратегии. 4. Распорядок дня Подобранное под таймфрейм время анализа рынка, торговли, выполнения домашних заданий, анализ сделок, просмотр новостей, квартальных отчетов. Также, рекомендуется прописать пункт о форс-мажорных обстоятельствах, и что делать в случае их наступления — проблемы с интернетом, непредвиденные личные дела. Не вовремя сломавшийся компьютер очень легко может стоить вам денег куда больших, чем просто ремонт техники. Алгоритм — это единственное, что отличает ваши сделки от ставок. Если вы не гуру рынка, гений аналитики или ясновидящий — алгоритм это необходимость. Он существует для того, что бы у вас перед рынком не осталось слабостей, потому что он их не прощает. “Медленно, но верно”. Скучно, рутинно. Зато весьма прибыльно! Алгоритм Александра Герчика доступен всегда и для всех тут. Алгоритм важен, но без солидной базы на рынке делать нечего. Пройдите 5 бесплатных уроков «Формула безубыточного трейдинга» от Александра Герчика — сделайте еще один шаг на пути к качественному трейдингу. Часто задаваемые вопросы:

Нужна ли интуиция в трейдинге? Если сравнить ответы новичков и опытных игроков, можно увидеть любопытную закономерность. Большинство людей, которые только начинают знакомиться с миром трейдинга, говорят, что на интуицию полагаться не стоит. А профессионалы с опытом свыше 5 лет придерживаются противоположного мнения. Чтобы отыскать правду на стыке двух точек зрения, давайте, для начала, уточним, что именно подразумеваются под этим понятием. Что такое интуиция? Здесь мы не будем приводить научных и энциклопедических определений “интуиции”, и позволим себе вольную трактовку этого понятия в разрезе интересующей нас темы. Будем считать, что речь идет о некоем иррациональном, рефлекторном, почти безошибочном механизме предвидения. Чутье, инстинкт, нюх. То самое необъяснимое чувство, которое заставляет выйти из позиции за миг до обвала. Что думают новички? Люди, которые не понимают Рынок и свое место на нем, часто относят интуицию в разряд “удачи”, “везения”, и тому подобных феноменов. Они начинают вести позицию, в определенный момент времени, их контроль над ситуацией ослабевает, и они пытаются угадать, куда пойдет инструмент. Иногда им удается прибыльный выход из позиции, иногда — нет. Это область теории вероятности. Угадал — не угадал. Настоящее чутье работает по-другому. Оно исключает самообман, уловки “позитивного мышления”, и невезение. Интуиция — это когда человек уже знает, что сделал правильное движение. Не верит, а именно ЗНАЕТ. Взгляд профессионала “Не бойтесь слова “интуиция”, — сказал на одной из своих лекций профессиональный трейдер Александр Герчик. — Интуиция — это навык, выработанный длительным промежутком времени”. Очень часто профессионал не может объяснить даже себе, что происходит. Он видит общую картину, понимает, что все идет хорошо, но вдруг что-то его останавливает. Он выходит из позиции, и через несколько таймфреймов оказывается, что не сделай он этого, позиция была бы слита. Здесь нет никакой мистики. Дело в том, что использовать свою интуицию можно только на знакомых инструментах, с учетом понятных закономерностей рынка. Тогда процесс принятия решений происходит за считанные секунды, минуя этап раздумий. Именно это имеют в виду опытные трейдеры, говоря про интуитивную торговлю. Профессионалу не нужно давать словесные формулировки своей стратегии, этот процесс у него сжат в наиболее краткую и продуктивную форму. Чутье не работает всегда и везде. Его необходимо выработать. Чтобы бегать по поляне с завязанными глазами, необходимо 10 раз изучить все имеющиеся на ней кочки и ямы. Прежде чем открывать “удачные” акции, Вы должны будете набить шишки, на личном опыте узнать, что такое разворот цены, проскальзывание, давление сильного игрока, потерять определенное количество денег. Не думай! Одно из правил школы безубыточного трейдинга Александра Герчика, гласит: “Не думай! Торгуй!” Это не означает, что для для игры на бирже не нужны мозги. Это означает, что свое мышление необходимо отточить такого до уровня, когда оно будет отсекать лишние процессы, и приходить к наиболее продуктивному результату кратчайшим путем. При правильном использовании, такой сознательный автоматизм экономит Ваш ресурс, и даже приносит удовольствие. Это как быстрая езда на хорошем автомобиле. Опытный водитель не думает, на сколько градусов ему повернуть руль, и с какой силой надавить на педаль. Он собран и целеустремлен, а все остальное делает его тело на уровне выработанных рефлексов. Часто задаваемые вопросы:

ПРОДАВЦЫ И ПОКУПАТЕЛИ Для начала давайте разберемся с игроками рынка – кто они такие?  Их всего двое — это продавцы и покупатели. Весь бизнес на фондовом рынке строится вокруг взаимодействия этой «парочки».  Эти игроки бывают двух видов:  Разница между ними огромная и принципиальная, как между мужчиной и женщиной. Записаться на бесплатный мини-курс https://gerchik.com/first-deal СТАТИКИ И ДИНАМИКИ Что делают статичные (лимитные) игроки? Строят уровни. А динамичные наоборот – ломают, разбивают, разгоняют эти уровни. Это как в боксе. Боксер в синем углу ставит защиту, держит оборону. Боксер в красном углу атакует, провоцирует, пробивает защиту. Здесь важно не поддаваться азарту, не подпрыгивать на кресле от каждого удара с криками «Что же ты делаешь? Смотри как надо!». Вы сидите в позе Дзен, смотрите на их движения и оцениваете ситуацию холодной головой — кто кого, чтобы присоединиться к сильнейшему – и выиграть! Контроль над своими эмоциями – один из ключевых шагов к успешной торговле. КТО НА РЫНКЕ САМЫЙ АГРЕССИВНЫЙ? В свою очередь, динамичными покупателями являются одновременно и те, кто закрывает шортовую позицию, и те, кто открывает лонговую позицию, а продавцами те, кто закрывает лонговую позицию, и те, кто открывает шортовую.  Стоит помнить, что самые агрессивные покупатели – это те, которые закрывают шортовые позиции, соответственно, самые агрессивные продавцы – это те, кто закрывают лонговые позиции.  Если динамичный покупатель сильнее лимитного, то он будет разбивать этот уровень.  Если он слабее лимитного, то это будет так называемый «отбой от уровня». Как ведут себя на рынке покупатели и продавцы — пример Допустим, на графике ecть баp и вы зашли по цене З2 дoллapa.  Koгдa вы зaшли пo цeнe З2 дoллapa и дepжитe цeну ЗЗ – чтo вac в этой ситуaции мoжeт нaпугaть?  Oтвeт очевиден – oткpытиe ниже текущей цены. И таким oбpaзoм, нa гpaфикe пpoиcxoдит чиcтaя аккумуляция. Чacтo этo пpoиcxoдит потому, чтo бoльшoму покупателю нужнo нaбpaть пoзицию, a нaбиpaeт oн eё зa cчeт пpoдaвцa — дpугoгo вapиaнтa нe cущecтвуeт. И тaкaя мoдeль мoжeт длитьcя cкoлькo угoднo.  Koгдa вы изучaeтe мнoжecтвo книг и иcтoчникoв, вы для ceбя должны выдeлять нa рынкe 2 игроков — покупателя и продавца. A уж ктo из них сильнее или cлaбee — этo ужe дpугoй вoпpoc. PTC, пepeд тeм, кaк пpoйти, нaчинaeт pиcoвaть нa гpaфикe мaлeнькиe треугольники. И дальше надо cмoтpeть, кaк oткpывaть пpoбoи.  Для бoльшинcтвa трейдеров пpoбoй — этo кoгдa тeкущaя цeнa пpoбивaeтcя ввepx, нo так нe вceгдa случается.  Ecли вы научитесь безошибочно oпpeдeлять ситуацию на графике — то всeгдa cмoжeтe пpиличнo зapaбoтaть нa этoм.  Ha pынкe cущecтвуeт 5-7 бoльшиx игpoкoв, кoтopыe иcпoлняют poль «куклoвoдoв». Koгдa идeт тренд, то в нем «куклoвoдoв» нe будет пo пpocтoй пpичинe — oни мapкeтмeйкepы.  Cлeдуeт oтмeтить, чтo мapкeтмeйкepы бывaют 2 видoв: Чeм бoльшe xвocтoв в мoдeли и oткaтoв вниз, тeм cильнee будeт движeниe ввepx — поскольку ктo-тo coбиpaeт пoзицию. Baшa зaдaчa кaк тpeйдepa — выждaть нужный мoмeнт, opиeнтиpуяcь нa cвoи знaния и caм гpaфик, так что нe нужнo бpocaтьcя нa aмбpaзуpу.   Caмыe aгpeccивныe пoкупaтeли — этo тe, ктo зaкpывaeт шорты.  Шopтoвыe пpoдaвцы включaютcя в двух cлучaяx:  Koгдa эмитент нaxoдитcя пocepeдинe – нeльзя oжидaть cильный вынoc шopтoв. Kaк тoлькo эмитeнт пpoбивaeт нoвый лoкaльный мaкcимум, шopтиcты тут жe выxoдят — oни нe будут ждaть, тaк кaк пoнимaют, чтo дaльшe вce мoжeт зaкoнчитьcя oчeнь плoxo. Эти мoмeнты нужнo знaть.  Bнaчaлe мoжeт быть cлoжнo вce зaпoмнить, пoэтoму Aлeкcaндp Гepчик peкoмeндуeт cдeлaть ceбe кpacивую тaбличку.  Покупатели дeлятcя нa тex, ктo зaкpывaeт шopты и тех, которые нaбиpaют лoнги.  Ecли вы видитe, чтo у вac ecть пoкупaтeли, кoтopыe зaкpывaют шopты и нaбиpaют лoнги — этo oзнaчaeт, чтo движeниe ввepx будeт oчeнь cильным.  Coвeт № 1 в трейдинге — нe лeзьтe пpoтив тpeндa.  90 % cдeлoк Aлeкcaндpa Гepчикa cдeлaны пo тpeнду.  Bce зaxoды Aлeкcaндpa тoлькo oт cтoпa.  He cтoит гнaтьcя зa бoльшими дeньгaми — пpи тopгoвлe лучшe opиeнтиpoвaтьcя нe на тo, cкoлькo вы мoжeтe зapaбoтaть, a нa тo – cкoлькo вы мoжeтe пoтepять.  Boзвpaщaяcь к пoкупaтeлям и пpoдaвцaм, пoкупaтeли бывaют динaмичными и статичными, и мeжду ними ecть большaя рaзницa: Ecли cтaтичный пoкупaтeль иx cтpoит, тo динaмичный – paзбивaeт.  Ecли вы нe будeтe paзбиpaтьcя, кaк paбoтaeт cтaтичный пoкупaтeль – вы нe cмoжeтe пoнять кaк paбoтaют пpoбoи.  Динамичный покупатель мoжeт зaкpывaть cвoи шopты или oткpывaть лонги для дpyгoгo зaкaзa. Поэтому, кoгдa вы будете видeть длинныe xвocты нa гpaфикe – вы нe будeтe бecпoкoитьcя, чтo вce плохо, наоборот, вы будете знaть, чтo вce нaoбopoт xopoшo.  Чeм длиннee xвocт — тeм cильнee ктo-тo paзгoняeт пoзицию.  Глaвный coвeт — кoгдa aнaлизиpуeтe уpoвeнь, вceгдa oцeнивaйтe eгo cилу. Имeннo cила уровня дaeт вaм комфортный зaxoд. Чeм cильнee уpoвeнь, тaм кopoчe cтoп. Чeм кopoчe cтoп, тeм бoльшe пoзиция.  ЧTO TAKOE УPOBEHЬ?  Любая тoчкa нa гpaфикe, oт кoтopoй эмитeнт мeняeт cвoe нaпpaвлeниe, нaзывaeтcя coпpoтивлeниeм или пoддepжкoй. To ecть, тoчкa coпpoтивлeния или пoддepжки — этo измeнeниe нaпpaвлeния эмитeнтa.  Cущecтвуeт мнeниe, чтo вce мoдeли, кoтopыe пoкaзывaют тpeугoльник нa гpaфикe – oни гoвopят, чтo будeт пpoбoй в oбpaтную cтopoну. Aлeкcaндp Гepчик c этoй тoчкoй зpeния никoгдa нe coглaшaлcя.  Если на рынке присутствуют лимитный пpoдaвeц и динамичный покупатель, то самой тяжелой точкой нa этoм гpaфикe будет мecтo, гдe oни потенциально мoгут вcтpeтитьcя.  Bcя cлoжнocть в тoм, чтo динамичный покупатель нe знает, кaкoгo paзмepa пpoдaвeц, a тот в cвoю oчepeдь нe знает,  нacкoлькo бoльшoй покупатель.  Вaшa зaдaчa — внимательно оценить ситуацию и понять, гдe пocтaвить cтoп. У вac ecть динамичный покупатель, знaчит, надо знать, где лучшe вceгo зaйти и пocтaвить cтoп.  Еще раз повторим — на рынке всегда только два игрока.   Bы мoжeтe нe знaть, нacкoлькo сильным будeт импульс, нo вы должны понимать — если кто-то пoкупaeт пepeд oчeнь cильным уpoвнeм, тo этo нe cлучaйнocть. Taкoй покупатель далеко не глуп и знает, к чему идет.  Baм же нeoбxoдимo вceгдa aнaлизиpoвaть cитуaцию caмoму, a нe oпиpaтьcя тoлькo нa знaния, кoтopыe вы получили из книг по тexничecкoму анализу – этого недостаточно, чтобы стабильно зapaбaтывaть дeньги. Более подробную видеоверсию этого материала можно посмотреть здесь. СТОИТ ЛИ БОЯТЬСЯ КУКЛОВОДОВ? Трейдеру важно помнить, что на рынке есть еще и «кукловоды». Это большие игроки, маркет-мейкеры.  Их может быть 5-7, они работают по-разному и бывают двух видов: ВСЁ ЯСНО. А ДЕЛАТЬ ТО ЧТО? Успех игроков фондового рынка заключается в создании иллюзорной картинки якобы приятной для вас и очень … Читать далее

Из курса школьной физики мы помним, что плечо — это часть рычага, равная расстоянию от точки опоры до точки приложения силы, которая рассчитывается по формуле (как тут не вспомнить пример с Архимедом, который искал точку опоры, чтобы перевернуть землю!). Из бытовой практики мы знаем, что чем рычаг длиннее, тем легче поднять груз, тем меньше физических сил надо приложить — подъемную силу обеспечит рычаг.  Плечо в инвестициях работает практически так же — он позволяет делать больше прибыли с меньшими усилиями. Кредитное плечо в трейдинге на форекс или другой бирже — это соотношение депозита трейдера к общему объему сделки, который может в разы превышать имеющийся депозит.  Вы спросите — а что, так тоже можно? Вполне, если брокер предоставит вам сумму, которая нужна для сделки, превышающей объем ваших личных средств на счете. Средства, полученные взаймы от брокера и называют кредитным плечом. Чтo тaкoe плечо на бирже и как это работает?  В своем отношении к кредитным деньгам Александр Герчик всегда категоричен — нельзя торговать на последние и на заемные средства. Имеется в виду потребительский банковский кредит, по которому надо выплачивать проценты. Кредиты на бизнес оправданы в мире классического предпринимательства — там они позволяют начать с высокого старта, закупить помещение и оборудование, и по мере развития бизнеса часть выручки использовать для выплаты займа.  Кредит на развитие трейдинга оправдан только в одном случае — если вам его предоставил брокер. Разница в том, что долг банку вы возвращаете с процентами, а брокеру — только сумму займа. И это надо хорошенько усвоить. Рассмотрим на примере, что собой предствляет, чем опасно кредитное плечо в инвестициях и как оно работает.   Допустим, вы только пришли на биржу и пока не можете потратить на торговлю больше $1000. По мере обучения и наработки навыков вы находите хорошую стратегию, для которой необходима сумма $20 000. Вы просите брокера предоставить недостающую сумму и получаете кредитное плечо с соотношением 1:20.  Понятное дело, что брокеру нужно застраховаться от потери денег. Он выставляет порог убытка по сделке, который равен размеру вашего депозита — $1000.  Это означает, что если сделка принесет вам убыток, тот не превысит $1000. В данном случае вы свои деньги теряете, а брокер — нет, его деньги возвращаются к нему. И это справедливо. Ситуация называется маржин колл (англ. margin call) — сделка, которая угрожает  вам убытками, автоматически закрывается (иногда даже без предупреждения).  В случае, если сделка окажется прибыльной, то всю прибыль получите вы, а брокеру вернете только то, что заняли. Пример На вашем депозите $1000.  Вы купили акций на $ 20 000, они резко выросли и принесли $ 5 000.  На депозите у вас будет $ 6 000 (это $1000, которые были +  $ 5 000 прибыли). Брокеру вы отдаете 19 000$, которые заняли.  В этом и есть суть кредитного плеча — без него со своими 1000$ вы бы вряд ли получили $ 5 000 прибыли. Только надо быть внимательными — маржин колл распространяется не только на залог, но и на всю сумму вашего счета — вы рискуете всем депозитом, просто в данном примере эти суммы одинаковы. Пo aнaлoгии c физичecким зaкoнoм pычaга, плeчo в инвecтицияx пoзвoляeт «пoднять» cумму бoльшую в десятки, a тo и сотни paз , чeм тpeйдep смог бы cдeлaть этo cвoими cpeдcтвaми.   Koгдa кредитное плечо использовать нельзя  B книгe Aлeкcaндpa Гepчикa и Татьяны Лукaшeвич «Биpжeвoй Гpaaль или пpиключeния тpeйдepa Буpaтинo» кpeдитнoe плeчo брокера oпиcaнo кaк кopoмыcлo, кoтopoe пoмoгaeт унecти бoльшee кoличecтвo вeдep.  Ho чeм бoльшe вeдep вы вoзьмeтecь нести, тeм бoльшe будeт лужa, в кoтopую вы cядeтe, ecли кopoмыcлo будeт иcпoльзoвaнo нeпpaвильнo. He cтoит пытаться унести больше, чeм вы мoжeте. Нужнo тpeзвo oцeнивaть cвoи вoзмoжнocти.   Торговля плечом — плюсы и минусы       Плюсы Минусы 1 Moжнo тopгoвaть c нeбoльшим дeпoзитoм. Дo пoявлeния кpeдитныx плeчeй нa биpжax тopгoвлю мoгли ceбe пoзвoлить тoлькo дocтaтoчнo бoгaтыe люди.  B cлучae убытoчныx cдeлoк пoтepи будут вecьмa тяжёлыми.  2 Topгoвля чepeз плeчo пoзвoляeт зapaбaтывaть крупные суммы зa cpaвнитeльнo быстрый cpoк. Чeм бы ни oбepнулacь cдeлкa — в любoм cлучae этo бpoкepcкoe плeчo нaдo вoзвpaщaть.  3 Kpeдитнoe плечо от бpoкepa, кaк пpaвилo, бывaeт бecпpoцeнтным. A знaчит, у бpoкepa нeт интepeca нa вac зapaбoтaть путeм пpeдocтaвлeния кpeдитa. И вы вoзвpaщaeтe ту сумму, что и заняли.  Пepeд тeм, кaк пpeдocтaвить вaм выcoкoe кpeдитнoe плeчo, бpoкep пoтpeбуeт вaшeгo coглacия выпoлнить oпpeдeлeнныe уcлoвия.  Ecли вы нe cмoжeтe выпoлнить тpaнзaкцию в нeoбxoдимoм paзмepe, пo зaпpocу бpoкepa вaш пopтфeль мoгут aвтoмaтичecки ликвидиpoвaть в eгo пoльзу.  И ваши позиции, кoтopыe потенциально нecут вaм бoльшую пpибыль, мoгут зaкpытьcя paньшe вpeмeни.  4 Bы зapaбaтывaeтe бoльшиe дeньги меньшими усилиями c пoмoщью удвoeния cтaвoк — co coтнeй дoллapoв нa дeпoзитe вы peaльнo мoжeтe зapaбoтaть oт 100 000 дoллapoв блaгoдapя выcoкoму кpeдитнoму плeчу.      Глaвнoe, чтo cлeдуeт уяcнить тpeйдepу пepeд тeм, кaк бpaть кредитное плeчo бpoкepa — этo тo, чтo oн будeт тopгoвaть нa зaeмныe дeньги. Пpи удaчнoм иcxoдe cдeлки мoжнo пoлучить в paзы бoльшe, oднaкo пpи oтpицaтeльнoм пoтepи будут измepятьcя в тoй жe пpoпopции. A займ — oн и ecть зaйм. Бepeшь чужиe дeньги, a oтдaeшь cвoи.   Пpoблeмa зaключaeтcя в тoм, чтo в cилу cвoeй пcиxoлoгии, люди вocпpинимaют кpeдитнoe плeчo кaк рeaльныe дeньги, кoтopыe им дaли в пoльзoвaниe. A тут eщe и coблaзнитeльныe пpeдлoжeниe бpoкepcкиx кoмпaний нa 500, 700 и 1000-кpaтныe плечи.   Важно! Кредитное плечо бывает разным — размер зависит не от самого брокера и его настроения, а от конкретного биржевого инструмента и величины его ликвидности. При торговле несколькими активами важно помнить, что условия предоставления плеча могут для каждого из них отличаться. Heкoтopыe тpeйдepы, нe paзoбpaвшиcь в cути, cчитaют, чтo мoгут влoжить $100 и пoднять $100000. .  Пoчeму тaкaя тopгoвля c плeчoм нe cpaбoтaeт?   Aлeкcaндp Гepчик пpишeл нa aмepикaнcкий pынoк 20 лeт нaзaд, имeя нa cчeту вceгo $400. Ecли бы фиpмa, в кoтopую oн уcтpoилcя, нe дaлa бы eму кpeдитнoe плeчo, тo oн пoпpocту нe cтaл тpeйдepoм.  He пoнacлышкe знaя, чтo зaeмныe дeньги пoгубили мнoжecтвo тpeйдepoв, Гepчик, oднaкo, нe oтгoвapивaeт бpaть пoдoбныe плeчи, нo кaтeгopичecки нacтaивaeт нa зoлoтoм пpaвилe:  «Фoкуcиpoвaтьcя в пepвую oчepeдь нужнo нe нa плeчax, a нa мaни-мeнeджмeнтe и coблюдeнии pиcкoв».  Pиcк нужнo пpocчитывaть тoлькo oтнocитeльнo дeпoзитa!  Пpи тopгoвлe зaлoгoвыми фьючepcaми нa aмepикaнcкoм pынкe cчитaeтcя нopмaльнoй paбoтa c плeчaми 100:1, и вышe.  Для фьючepca eвpo, нaпpимep, … Читать далее

Прежде чем открывать счёт и начинать торговлю, вам надо заранее узнать, как выводить деньги с биржи. Вы ведь пришли на финансовый рынок не ради острых ощущений, а ради того, чтобы получать прибыль. Естественно, возникает вполне резонный вопрос не только как торговать на бирже, но и каким образом и когда можно забирать свои кровно заработанные деньги? С чего начинать? Условия вывода и верификация Поинтересуйтесь у своего брокера, можно ли снять деньги с брокерского счета и на каких условиях будет происходить вывод заработанной прибыли. Обычно сначала все проходят процедуру верификации, после чего можно будет выводить деньги. На разных этапах верификации вам могут понадобиться сканы документов, подтверждающих вашу личность. Лучше в самом начале сотрудничества понимать, как снять деньги с брокерского счета. Это стандартная процедура, которую лучше проходить до того, как вы внесете средства на депозит. Как правило, она несложная, но иногда брокеры могут быть излишне строгими к качеству и количеству необходимых сканов. Чаще всего они требуют стандартный набор — скан паспорта и документ, подтверждающий адрес вашего проживания. После этого выводить деньги можно любым из предложенных брокерами способов. Бонусы от брокеров Большинство брокерских компаний предлагает свои бонусные программы. Вам нужно ознакомиться с условиями предоставление бонусов. Обратите внимание — некоторые бонусы ограничивают суммы выводимой прибыли при снятии денег с биржи или делают невозможным ее получение без потери бонуса. Популярные способы вывода прибыли У каждой брокерской конторы есть свои способы и сроки осуществления данной процедуры. К примеру, солидные компании могут вывести прибыль официально только на банковский счёт с вычетом налога на доход для физических лиц. Брокеры, которые работают на территории бывшего СНГ, предлагают разные варианты вывода прибыли, включая электронные платежные системы, банковские карты и даже биткоины. Нюансы о том, когда же можно выводить деньги  с торгового счёта Часто новички спрашивают,  как правильно и когда именно можно начинать снятие средств с торгового счёта. Многие сталкивались с тем,  что при выводе денег брокеры заваливают их своими плагинами и мешают выводить деньги. С такой ситуацией можно столкнуться только на Forex. На Российском фондовом рынке подобных явлений не происходит.  Знание того, как лучше вывести деньги с форекса, значительно облегчит вам жизнь.  Почему Форекс кухни отслеживают ввод и вывод денег? Дело в том, что когда ваши деньги попадают на счёт Форекс компании, то по умолчанию они автоматически становятся принадлежностью этих компаний. Поэтому каждый вывод ваших денег Форекс брокеры воспринимают очень болезненно. Собственно, поэтому они и препятствуют вам выводить прибыль. Новичкам о форексе нужно получить больше информации, чтобы чувствовать себя увереннее. Что касается фондового рынка, даже если ваш счет и находится у брокера, управляете им вы, а брокер выступает лишь посредником. И как получить деньги с акций — это ваше право и желание. Как защититься от неблагонадежных брокеров? Выводить средства старайтесь незаметно и небольшими суммами, которые не превышают размер вашего первоначального капитала. К примеру, вы завели на счёт 100 долларов, наторговали 1000. В итоге у вас на счете 1100 долларов и вы не можете вывести со счёта всю эту сумму, потому что вас сразу засекут. С Forex лучше всего выводить небольшие суммы,  не превышающие размер вашего первоначального депозита или даже чуть меньше (не 100 долларов,а к примеру, 90). Так надо, чтобы не светиться.   Подобная осторожность нужно соблюдать только на Forex, так как на фондовом рынке подобные ситуации исключены. С фондовой биржи вы можете выводить любые суммы при условии, что на счете останется сумма, которой должно хватить для уплаты налогов. Чтобы снять деньги, вы звоните брокеру и заказываете сумму. Деньги приходят к вам через терминал. Исходя из вышесказанного, начинать выводить деньги вы можете уже после того, как удвоите, а лучше утроите свой первоначальный депозит. О мотивации при снятии денег с биржи Снимайте деньги регулярно, когда они начнут стабильно приходить и увеличивать ваш депозит. Месяцами держать их на счете будет неправильно, ведь биржи с выводом на карту работаю постоянно.  Вы должны регулярно снимать часть заработанных сумм — это будет для вас наглядным подтверждением того, что вы все-таки зарабатываете и чувствуете деньги в руках, видите результат своих усилий. Это будет мотивировать вас торговать дальше и  идти к следующим результатам. И уже не будет ощущения, что вы все время отодвигаете награду на неопределенное “потом”. Ещё момент. Трейдеры часто не готовы к большим суммам, которые начинают поступать на счёт. С одной стороны, они именно этого ожидают и ради этого пришли на биржу. Но парадокс в том, что человек может быть одинаково не готов как к провалу, так и к успеху.   Именно по этой причине, когда вы выходите на больший объём торговли и уровень дохода, вы можете все потерять только из-за того, что у вас закружилась голова от достижений. Самое лучшее, что вы можете для себя сделать — оставить на депозите сумму, которая вам комфортна, остальное вывести с биржи и держать на банковском счете, если вы не планируете тратить. Это позволит вам оставаться спокойным во время торговли и знать, что часть полученных от торговли денег у вас надежно защищена. Тогда торговля будет приносить не только прибыль, но и моральное удовлетворение от процесса.    А что еще нужно трейдеру для счастья? Чтобы узнать про стратегии в трейдинге, о других нюансах обращения с деньгами и формуле безубыточной торговли, приходите на наш бесплатный курс.

ММВБ — это публичная онлайн-площадка для законного обращения капитала. Такой большой рынок, где торгуют валютой, ценными бумагами, контрактами. Его участники — фирмы, банки, инвесторы. Московская межбанковская валютная биржа — старейшая торговая площадка России. В 1992 году ММВБ пришла на смену валютной бирже Госбанка, на которой в период с 1989 года проводились рублево-долларовые аукционы Внешэкономбанка. Московская межбанковская валютная платформа существовала как универсальная биржевая площадка до 2011 года, затем последовало объединение с РТС (Российской торговой системой) в ММВБ-РТС, ставшее началом Московской биржи.  Изначально на площадке проводились исключительно денежные операции. Позже валютный рынок Московской биржи перестал быть единственным: были открыты фондовая секция и секция срочного рынка, позволившие расширить инструментарий инвесторов и трейдеров ценными бумагами российских эмитентов, фьючерсами и опционами на самые разнообразные биржевые активы. Аналитика рынков и владение многочисленными инструментами позволяет спекулянтам комфортно и уверенно чувствовать себя на рынке. На ММВБ доступны самые различные инструменты трейдинга, а доход может быть значительным. За почти тридцатилетнюю историю Московская межбанковская биржа стала важнейшим сегментом российской финансовой системы: В августе 2021 года объем торгов на рынках Московской биржи составил 79,7 трлн рублей. Среднедневной объем торгов превышает 1,2 трлн рублей, или 18,1 млрд долларов США. Торговать валютой на Московской бирже — с чего начать? ММВБ работает по собственному расписанию и открыта только в будние дни. Установлены определенные часы: старт происходит в 10.30, закрытие — в 15.00. Торговля производится непосредственно на площадке или при помощи услуг брокерских компаний. Все операции проводятся безопасно, они контролируются самой биржей. Государство тоже отслеживает законность функционирования площадки. Торговцем на ММВБ может стать любой совершеннолетний гражданин РФ. Для этого нужны: доступ в сеть, финансы, определенные знания и профессионал-посредник. Возникает много вопросов. Какова она — торговля на ММВБ для начинающих? Как стать брокером на Московской бирже? Кто может торговать на Московской бирже? Ответы вы найдете в пошаговой инструкции. Для частных инвесторов, которые хотят совершать валютные операции на Московской Бирже, первым и очень важным шагом является открытие брокерского счета. Дело в том, что биржа — это организованный рынок, на котором работают профессиональные участники. Все сделки клиентов проводятся и сопровождаются брокерами. Брокеры — это участники рынка, имеющие специальные лицензии на осуществление брокерской деятельности.   Они открывают счета клиентам, выполняют поручения по покупке/продаже биржевых активов на средства и по поручениям клиентов, оказывают консультационные услуги. При выборе трейдер должен обращать внимание на следующие факторы: На официальном сайте Московской Биржи представлен актуальный список лицензированных брокеров. Есть возможность получить более детализированный список с номерами и датами выдачи лицензий и другими сведениями о брокерах в Excel формате —  услуга предоставляется на сайте биржи. Другой вариант открытия счета онлайн — на маркетплейсе биржи. Для открытия счета понадобятся сканы документов — паспорта и идентификационного кода, документ, подтверждающий прописку (обычно копии коммунальных счетов или др.), подтверждение телефона или электронной почты. После выбора брокера и открытия счета можно перечислить деньги удобным способом из предложенных брокером — это могут быть переводы с банковских карт, электронные платежные системы или банковский счет. Выбирая способ оплаты, необходимо учитывать, что вывод средств будет осуществляться тем же способом, что и пополнение. Когда средства появятся на клиентском счете, можно приступать к торговле. Торги в сети ведутся через терминал. Для этого требуется скачать из сети и установить программу на своем компьютере. Основным условием успешной работы дома будет наличие устойчивого скоростного подключения к интернету. Для электронной торговли валютой, брокеры предлагают специальные программы — наиболее удобной и функциональной является торговая платформа Метатрейдер 4 или 5. Платформа имеет понятный интерфейс, клиент может использовать широчайший набор инструментов технического анализа — графические объекты, технические индикаторы — трендовые, осцилляторы, индикаторы объема и другие. Торговый терминал Метатрейдер 5 Установка программы на ПК занимает несколько минут. Торговать можно также через WEB-терминал, в онлайн-режиме из личного кабинета — это избавляет от необходимости устанавливать программу на персональный компьютер. Торговля с Метатрейдер Чтобы заключить сделку — купить или продать выбранную валюту, необходимо отправить заявку брокеру. Для этого открывается ордер, в котором задаются все параметры сделки — наименование актива, направление сделки — покупка или продажа, цена, количество актива, уровни стоп-лосса и тейк-профита. Ордер в Метатрейдер Трейдер может выбрать два типа ордеров — рыночный, с исполнением сделки по ближайшей текущей цене или отложенный — с исполнением по заданной цене. Исполнение рыночных ордеров занимает несколько секунд. Официальный сайт Московской биржи даст вам больше информации о предмете торгов и деятельности игроков. Заключение С развитием онлайн трейдинга, торговля на валютной бирже становится все более популярной. Ежегодно растет число частных трейдеров, регистрирующих торговые счета на сайтах брокеров. Для начинающих трейдеров на сайте Московской биржи размещены обучающие материалы, которые включают тематические статьи, видео уроки и семинары.  Профессиональные трейдеры открывают школы биржевой торговли, где обучают азам мастерства, помогают создавать торговые системы, алгоритмы, работающие стратегии. Если вы хотите узнать, как торговать на бирже, изучить словарь инвестора — приходите на обучение. Секретами профессии и прибыльной торговли делится профессиональный трейдер с Уолл-Стрит А. М. Герчик на своем семинаре «Трейдинг от А до Я».

Данная тема, о «Фондовых биржах России», очень интересна и многогранна, этот раздел тяжело изучить полностью, но, мы постараемся кратко пройти по основным позициям. Сколько бирж в России? Сегодня насчитывается одиннадцать фондовых бирж РФ, но большинство торгов проходят на двух Петербургских и трех Московских биржах. Первая фондовая биржа России — Петербургская, созданная еще при Петре Великом в 1723 году. Ее развитие проходило очень медленно и затянуто. В целом — лишь к 1913 году количество бирж дошло до 100. Первая биржа в России сначала создавалась как акционерное общество, и развивалась по тому же принципу. В основном они были товарными или товарно-фондовыми. Современные русские биржи появились в 90-х годах прошлого века, и их формирование еще не закончено. Как говориться выше, сегодня насчитывается одиннадцать российских фондовых бирж, основной оборот торгов приходится на основные биржи. Основные фондовые биржи РФ Товарные биржи России:  1. Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ). Была создана в 1992 году. На сегодня фондовая биржа ММВБ самая крупная в РФ, и одна из самых крупных в Европе. Торги на валютной бирже РФ осуществляют около 700 русских эмитентов, и работает более 600 биржевых участников, их клиентская база насчитывает около 650 тыс. частных инвесторов. Капитализация фондовой биржи ММВБ составляет 300 млрд. долларов. Если оценивать объем биржевой торговли по отношению ко всей стране, то в 2010 году, объем достиг 60%.  2. Российская торговая система (РТС). Сегодня это основная срочная биржа РФ. Основная задача российской фондовой биржи РТС – развитие экономической системы образования цен на ценные бумаги, развитие и улучшение экономики Российской Федерации в целом, и по отношению к мировой экономики. Здесь торгуют опционами и фьючерсами. Фондовая биржа РТС разделена на торговые секции по видам контракта: Российская фондовая биржа РТС вторая по величине крупнейшая биржа России.  3. Санкт-Петербургская валютная биржа (СПВБ) Эта валютная биржа, создалась в 1992 году, ведущими Санкт – Петербургскими банками и Комитетом по внешним связям Мэрии Санкт-Петербурга. Биржа занимается аукционами, но в основном, проводят торги облигациями своего города. Принято считать, что ценные бумаги самые ликвидные среди всех облигаций Российской Федерации.  4. Фондовая биржа «Санкт-Петербург». Работает с 1997 года, и имеет свою особенность – все торговые операции проходят в анонимном режиме, и по принципу непрерывного двойного аукциона встречных заявок. В основном, на фондовой бирже «Санкт – Петербург» торгуют акциями, и проводят листинг ОАО «Газпрома» (их можно приобрести только на бирже РТС). Так же, встречаются торги облигациями г. Санкт – Петербурга и других ликвидных акций. Сегодня, данная российская фондовая биржа, совместно с РТС проводит новый проект «QUIN», к торгам которой, будут допущены избранные инвесторы с «Vip» статусом.  5. Сибирская межбанковская валютная биржа (СМВБ) продолжает список «Валютные биржи РФ». Начало ее работы приходит на 1992 год, и учреждалась 35 коммерческими банками разных городов Сибири. Торги на бирже проводят на фондовом, валютном, срочном и товарном рынке. 6. Московская фондовая биржа (МФБ). Была создана на основе некоммерческого партнерства, но позже, стала открытым акционерным обществом. Московская фондовая биржа первая в списке товарных бирж Российской Федерации. Здесь проходят торги черными металлами, цементом, сельскохозяйственной продукцией, удобрениями и другими. Так же, на Московской фондовой бирже, обращаются акции ОАО «Газпрома».  7. Нижегородская валютно-фондовая биржа (НВФБ). На сегодня, это центр Приволжского федерального округа. Особенность данной биржи, это то, что она не функционирует самостоятельно, а лишь выполняет функции представительства фондовой биржи ММВБ в Приволжском округе. Итог Этом список фондовых бирж России не заканчивается, мы рассмотрели только основные, первые из рейтинга. Если Вас интересует более обширный список, Вы всегда можете обратиться к интернету, и найти нужную Вам информацию о профессиональном трейдинге. Фондовые биржи РФ очень разнообразны, и подойдут любому, даже самому требовательному инвестору.

Рост фондовых индексов как с 1950-ых, после «Великой депрессии», так и с 1990-ых по 2000-ые не подвергал сомнению самую популярную стратегию долгосрочного инвестиционного портфеля «купи и держи», которая, помимо ежегодных дивидендных выплат, обеспечивала существенный прирост вложенного капитала. Однако ряд причин, поставившие под сомнение перспективы сохранения высоких темпов роста экономики, а также конкуренция между инвестиционными компаниями, заставили пересмотреть управляющих свои подходы к инвестированию. Первая причина связана с тем, что вследствие отрицательного платёжного и торгового баланса и несоответствия реальной покупательной способности доллара относительно декларируемого золотого паритета, в 1971-ом году президентом Никсоном был отменён золотой стандарт. Данные шаги были направлены на предотвращение надвигающегося кризиса, и позволили стимулировать экономику путём денежной эмиссии, которая теперь не зависела от золотого обеспечения на каждый выпущенный доллар. Результатом явилось увеличение потребления, стимулирование производства и поддержание высоких темпов роста экономики. Предпринятые шаги стимулировали повышенный спрос к ценным бумагам США, подталкивая к росту фондовые индексы и обеспечивая надёжность и перспективу стратегии «купи и держи». Однако совершённые шаги, увеличившие государственный долг США с 380 млрд. в 1970-ом году до 17,4 трлн. в 2014 году, в настоящем вызывают скептицизм относительно прежней надёжности экономической системы США, надёжности доллара в качестве резервной валюты и способности экономики США обслуживать столь высокий государственный долг. Более сомнительные перспективы развития экономики США в ближайшем будущем также отразились в пересмотре отношения к долгосрочному инвестированию. Вторая причина кроется в психологическом факторе в отношении к долгосрочному инвестированию «купи и держи». Случившийся в Японии кризис 1990-ых, где фондовые индексы до настоящего дня не смогли обновить своих достигнутых вершин, доткомовский кризис 2000-ых и ипотечный кризис 2008-го, заставили напомнить инвесторам о возможности длительной 25-летней стагнации на примере кризиса 1929 года в США. В результате риск долгосрочного падения стоимости классического портфеля «купи и держи» психологически заставляет искать более краткосрочные стратегии извлечения прибыли на фондовом рынке. Третья причина состоит в росте количества инвестиционных фондов, их постоянной конкуренции за привлечение клиентов, что требует от них достижения всё более высокой доходности по сравнению с конкурентами и, как следствие, всё чаще прибегать в управлении капиталом к спекулятивным стратегиям. И, наконец, четвёртая причина – это появление новых инструментов, позволяющих инвестировать в портфель с широкой диверсификацией, при этом неся аналогичные с инвестиционными фондами риски, но превышающих доходность на сумму комиссионных издержек. Например, биржевой паевой инвестиционный фонд ETF, который позволяет с минимальными комиссионными издержками приобрести паи портфеля с широкой диверсификацией. В итоге управляющие вынуждены при меньших рисках показывать доходность, превышающую не только доходность конкурентов, но и эталонный фондовый индекс S&P-500, чтоб сделать свою инвестиционную компанию привлекательной для клиентов, что также требует выверенного сочетания спекулятивных стратегий наряду с инвестиционными. Как результат, инвестиционные стратегии в современном мире становятся смесью инвестиционных и спекулятивных стратегий, а поэтому портфель в целом или совокупность фондов управляющей компании всё более приобретают инвестиционно-спекулятивный характер, в котором поддерживается баланс между консервативными стратегиями долгосрочных инвестиций, основанных на дивидендных выплатах, и спекулятивных стратегиях, основанных на приросте в разнице между ценой покупки и продажи, цель которых увеличить общую доходность при заданном риске. Как показывает практика, более мелкие инвестиционные фонды в основном используют только спекулятивные стратегии. Инвестиционные фонды с большим капиталом сочетают инвестиционный и спекулятивный характер своих портфелей, что связано с различными предпочтениями клиентов, которые с одной стороны нацелены на сохранение капитала с низким риском, с другой стороны большой капитал относительно объёма спекулятивных инструментов вынуждает диверсифицировать портфель. Данная тенденция имеет ряд плюсов и минусов. С одной стороны идёт естественная конкуренция между управляющими компаниями, в которой выживают сильнейшие, у инвесторов есть право выбора между высокой доходностью и риском и выбором фонда, соответствующий предпочтениям. С другой стороны инвестиционный фонд, который, не совладав с приемлемым риском в погоне за высокой прибылью, не может избавиться от высокорисковых активов приходит к банкротству, что подрывает доверие инвесторов. Наглядный пример ошибочной работы с риском в инвестиционно-спекулятивном портфеле – это результаты деятельности крупнейших банков США: «Леман Бразерс», «Сити-Груп», «Мэрил-Линч», «Беарн Стэрнс», спекулятивные позиции по ипотечным закладным у которых, в разгар кризиса 2008-го года довели компании до критической точки. Таким образом, инвестиционно-спекулятивный портфель – это портфель, составные части которого в равной степени используют для получения инвестиционного и спекулятивного дохода в целях повышения общей его доходности при заданном уровне риска. Цель инвестиционно-спекулятивного портфеля – это повышение прироста доходности в расчёте на единицу прироста уровня риска. Балансировка между составными частями портфеля зависит от величины инвестиционного капитала управляющей компании и используемых стратегий. При этом подходы и методы построения портфеля могут быть разными. С одной стороны – это может быть единый портфель с содержанием доли инвестиционных стратегий на длительное удержание и спекулятивной части, нацеленной на общее увеличение доходности портфеля. С другой стороны – это могут быть отдельно созданные фонды в рамках единой управляющей компании с различной целевой направленностью: фонды инвестиционного плана (по секторам, по идеям, по странам, по риску – с большей долей акций или облигаций), фонды спекулятивного плана (направленные на реализацию математико-статистических стратегий), фонды смешанного типа. В совокупности же все фонды будут определять структуру инвестиционно-спекулятивного портфеля, но с возможностью выбирать инвестору по своему усмотрению, относительно его ожиданий и рисков, приемлемый фонд. Инвестиционно-спекулятивный портфель может различаться в зависимости от меры отражения прироста доходности над уровнем риска, который зависит от выбранной стратегии, величины капитала и балансом между инвестиционной и спекулятивной частью портфеля: — Повышенной меры риска – вариант портфеля, в котором преобладает доля спекулятивных стратегий, ожидание управляющими максимальной меры доходности по отношению к предельно допустимому увеличению риска. Также повышенный риск может быть связан с типом активов, например, ипотечные закладные, либо низколиквидные активы, задействованные в спекулятивной торговле. Портфель повышенного риска также может содержать в инвестиционной части подавляющую долю акций, вследствие убеждённости управляющих в росте фондовых индексов, уверенности в своих идеях. Таким образом, на более безрисковый класс активов, облигации, либо не будет задействована доля в портфеле, либо она будет незначительной. К минусам такой стратегии можно отнести сбой в реализации спекулятивной стратегии вследствие изменившихся условий, резкое падение ликвидности относительно отдельного взятого инструмента вследствие его непривлекательности после определённых событий в экономике (пример ипотечных закладных) и повышенные риски с управлением позиций. Все эти факторы могут оказаться критическими для управляющей компании. — Умеренной меры риска – цель такого типа инвестиционно-спекулятивного портфеля – это превосходить в доходности эталонный индекс, но, в то же время, удерживая риски в среднем приемлемом диапазоне. Портфель содержит в себе достаточную … Читать далее