Что такое фундаментальный анализ в трейдинге?
Оценить бизнес и активы актуально не только при совершении операций по купле-продаже, но и при принятии важных управленческих и стратегических решений. Исследования финансово-экономического положения дел в отраслях и фундаментальный анализ в трейдинге позволяют правильно оценить привлекательность приобретения акций и их устойчивость в долговременной перспективе. Обзор осуществляют потенциальные инвесторы, трейдеры, покупатели. Он дает возможность увидеть связь между различными экономическими факторами и быстро определиться с проведением финансовых операций. В трейдинге используются методы двух анализов – фундаментального и технического. Первый дает видение перспектив роста, определение реальной стоимости актива, а второй – следит за изменением цены, чтобы грамотно определить точку входа. Важно сразу расставить акценты: фундаментальный анализ – не альтернатива техническому. Это не выбор между “думать о новостях” или “смотреть на график”. Многие успешные трейдеры годами работают только на технической модели и показывают устойчивый результат. ФА – это не панацея и не единственная необходимость. Это одна из плоскостей рынка, которая становится особенно ценной, когда вы начинаете работать с более сложными сценариями: межрыночными связями, позициями по активам с фундаментальной подложкой, событиями, которые не укладываются в модель конкретного паттерна. У рынка много граней, и у каждой есть свои инструменты для понимания. Кто-то строит уровни и смотрит свечи, кто-то торгует волатильность, кто-то – статистику. Но есть область, в которую не ведут индикаторы. Она лежит глубже, под самой поверхностью графика – и касается того, что формирует цену до того, как она отразилась на экране. Это область решений, ожиданий, потоков капитала. Это то, что называют фундаментальным анализом. Любая сделка – это завершение предварительного подготовительного этапа. И чем лучше он выполнен, тем эффективнее торговля. Независимо от биржи, будь то площадка фондового или валютного рынка, срочных контрактов на индексы, торговля фьючерсами или сырьевые контракты – все действия начинаются с аналитики. Решение о покупке отдельно взятой бумаги зависит от мировых тенденций в экономике, показателей динамики роста или падения ВВП, инфляции и т.д. В этой статье поговорим о ключевых понятиях и значении фундаментальных исследований на рынке. Отличия фундаментального и технического анализа Когда трейдер впервые сталкивается с фундаментальным анализом, возникает естественный вопрос: а чем он, собственно, отличается от технического? Зачем вообще нужен второй подход, если уже есть свечи, уровни, объёмы, сигналы? Ответ в том, что технический и фундаментальный анализ работают в разных плоскостях. Они не спорят между собой – они отвечают на разные вопросы, опираются на разные типы информации и по-разному встраиваются в торговую логику. Технический анализ – это инструмент для работы с поведением цены. Он строится на предпосылке, что все известные факторы уже заложены в цену. Поэтому задача трейдера – прочитать рынок через его поведение: где находятся уровни интереса, как ведёт себя объём, как изменяется волатильность. Теханализ – это работа уже с формой, он позволяет точно определить момент входа, выхода, уровень риска. Фундаментальный анализ же работает с содержанием. Он исследует то, что предшествует движению цены – потоки капитала, решения экономических агентов, ожидания, которые ещё не отыграны рынком.Он отвечает на вопрос: почему данный актив может стать интересен участникам рынка? Сам подход не про построение линий на графике – он про сценарии, основанные на причинах, а не на следствиях. Фундаментальный анализ акций – это независимый способ оценки, где изучаются бухгалтерские и финансовые отчеты предприятий с целью определения реальной стоимости активов. На их объективность влияют экономическая и политическая ситуация в стране и мире, активность конкурентов, состояние самой компании. В процессе проверки инвестор изучает публичную отчетность и решает вопрос об участии в бизнесе, покупке акций, или даже всего предприятия в целом. Главной целью подобной аналитики является выбор таких бумаг, которые будут расти в цене, приносить стабильные высокие дивиденды или прибыль в будущем. В трейдинге различают краткосрочную и долгосрочную торговлю. Они имеют свои различия, поэтому и подход участников рынка будет разный. Если дейтрейдеры применяют в основном технический анализ, то игроки в долгую опираются на результаты фундаментального анализа. Фундаментальный анализ Технический анализ Работает с финансовыми показателями и статистикой. Работает с графиками.Структура, поведение цены и объема. Основан на анализе деталей – чем больше их будет учтено, тем точнее получится рассчитать справедливую цену, к которой раньше или позже придет рыночная цена. Невозможно и не нужно учитывать все детали фундаментального анализа – все уже и так проявилось в цене. Остается только наблюдать на графике движение цены и определять наиболее выгодные момент для входа в сделку. Анализ основан на том, что инструмент может быть недооценен или переоценен рынком, но впоследствии такой перекос будет исправлен самим рынком. В каждый текущий момент цена инструмента объективна и справедлива. Когда рыночная ситуация изменится, цена справедливо пойдет вверх или вниз Глубокое понимание актива и контекста – неотъемлемый фактор для долгосрочного удержания позиций. Высокая адаптивность к рыночной ситуации, и возможность принятия быстрых решений. Главное отличие даже не в инструментах (что рассматриваются к покупке или продаже, и почему) – а во времени реакции и типе мышления “внутри каждого метода”: Именно поэтому ФА чаще применяют на более длинных горизонтах – не потому, что он “медленный метод”, а потому, что он встраивает в картину более масштабные и глубинные изменения: в политике центробанков, в потоках капитала, в структуре спроса и предложения. Но это не значит, что ФА бесполезен на коротких дистанциях. Наоборот: если вы торгуете внутри дня, но знаете, что сегодня будет выступление главы ФРС, и понимаете, какие слова рынок расценит как сигнал на рост или снижение ставки – это уже фундаментальный взгляд, интегрированный в тактическое решение. Обе группы инвесторов и трейдеров изучают важную макроэкономическую статистику. Ведь неожиданная новость может кардинально изменить ситуацию на рынке. Нельзя сказать, что долгосрочные трейдеры базируют свою деятельность только на фундаментальных исследованиях. В любом случае время открытия сделки выбирается исходя из технической картины. Как видите, в трейдинге обе системы тесно связаны. Основные понятия фундаментального анализа Что такое фундаментальный анализ? Фундаментальный анализ – это не просто набор экономических новостей. И не просмотр коллекции отчётов о прибылях и убытках. Это способ видеть рынок как систему взаимосвязей, где каждое движение цены вытекает из реальных причин: потока капитала, смены стимулов, изменения контекста. Чтобы начать мыслить в этом ключе, важно уловить основные понятия, на которых строится вся структура ФА. 1. Фундаментальная ценность Базовая идея ФА – это различие между ценой и ценностью. Цена – это то, что мы видим на графике: отражение спроса и предложения в конкретный момент. Ценность – это представление … Читать далее
