Фьючерсная торговля: детальный гайд для новичков

Фьючерсная торговля – это одна из ключевых форм работы с производными финансовыми инструментами. Она отличается строгой структурой, формализованными правилами и высокой степенью прозрачности. Неудивительно, что именно фьючерсы активно используют как институциональные участники, так и трейдеры, работающие на собственный капитал.

Для новичка фьючерсы могут показаться сложными – прежде всего из-за особенностей расчётов, маржинальной специфики и ограниченных сроков действия контрактов. Однако при системном подходе они открывают доступ к высоколиквидным рынкам, позволяют использовать как направленные, так и нейтральные стратегии, и предлагают инструментарий для контроля риска, недоступный в спотовой торговле.

В этой статье мы разберём, что собой представляет фьючерс как инструмент, какие есть виды контрактов, как устроена торговля на фьючерсах, какие стратегии применимы и на что опираться при принятии решений. Давайте выстраивать понимание о логике рынка фьючерсов и как торговать фьючерсами, с самого начала.

Что такое фьючерс и фьючерсная торговля?

Фьючерс – это стандартный биржевой контракт, по которому продавец обязуется поставить, а покупатель – принять и оплатить базовый актив в установленную дату в будущем, по цене, зафиксированной в момент заключения сделки. При этом реальной поставки актива чаще всего не происходит – позиции просто закрываются до экспирации. Это делает фьючерсы удобным инструментом не только для хеджирования, но и для спекуляции.

Фьючерсная торговля – это торговля такими контрактами на бирже. У трейдера нет задачи владеть активом физически – цель в другом: извлечь прибыль из движения цены, используя преимущества стандартного биржевого инструмента.

Вот что важно понимать на старте:

• Фьючерсы – это производные инструменты. Их цена зависит от стоимости базового актива: нефти, золота, валютной пары, фондового индекса и т.д.
  
• Они торгуются на централизованных биржах. Это обеспечивает высокую ликвидность, стандартизацию и защиту расчётов через клиринговые палаты.
  
• Можно зарабатывать как на росте, так и на падении. Позиции можно открывать в обе стороны – это делает фьючерсы гибкими для любой рыночной ситуации.
  
• Для торговли требуется гарантийное обеспечение. Это своего рода залог, размер которого меньше стоимости контракта – отсюда и возникает эффект кредитного плеча.

Торговля фьючерсами открывает доступ к широкому спектру рынков и стратегий, но требует чёткого понимания механики работы инструмента, чтобы не превратить все преимущества сегмента в сплошной риск.

История фьючерсной торговли

Современная фьючерсная торговля выросла из потребности фиксировать цену поставки товара в будущем. Первые подобные сделки оформлялись ещё на рынках риса в Японии (XVII век), но системный вид инструмент получил в США в XIX веке – с созданием Чикагской товарной биржи (CBOT) в 1848 году. Именно там появились стандартизированные контракты, изначально на зерно и другую сельхозпродукцию.

С 1970-х годов торги на фьючерсах вышли за пределы сырьевого сектора: появились контракты на валюту, процентные ставки, фондовые индексы. Это открыло путь к широкому использованию фьючерсов в спекуляциях, хеджировании и институциональной торговле.

Фьючерсы прошли путь от инструмента фермерской защиты до одного из ключевых активов современной финансовой системы. Их универсальность, прозрачность и стандартизация сделали их фундаментом современной торговой инфраструктуры.

Кто использует фьючерсы?

Фьючерсные контракты – это не нишевый инструмент для узкой группы участников. Инструменты срочного рынка используют спекулянты в краткосрочной торговле и инвесторы для страхования (хеджирования) рисков в операциях с акциями, облигациями, в арбитражных операциях, а также для создания торговых стратегий на основе комбинаций фьючерсов и опционов. 

На глобальном уровне объемы торговли срочного рынка значительно превышают объемы сделок на рынках базовых активов. И чтобы понимать как торговать на фьючерсах, и как устроена экосистема этого рынка, важно различать, кто и с какой целью выходит на него.

Вот основные категории участников этого сегмента:

• Хеджеры
  Это бизнесы, которые используют фьючерсы для защиты от ценовых рисков. Классический пример – производители сырья или сельхозпродукции. Они фиксируют цену заранее, чтобы избежать потерь при неблагоприятной рыночной динамике. Это позволяет им планировать выручку и расходы с большей точностью.
  
• Спекулянты
  Частные трейдеры, проп-компании, активные фонды – все, кто зарабатывает на разнице между покупкой и продажей. В основе – это различная краткосрочная торговля. Спекулянты обеспечивают ликвидность рынку и берут на себя ценовой риск, ожидая прибыль за счёт грамотного анализа и тайминга входа.
  
• Арбитражники
  Их задача – найти неэффективности в котировках между связанными рынками или контрактами. Арбитраж может быть внутрибиржевым (между разными фьючерсами на один актив), межрыночным (например, между CME и Eurex), или календарным (между фьючерсами с разными сроками экспирации). Либо даже сделки на спредах.
  
• Алготрейдеры и HFT-структуры
  За счёт стандартизации и высокой ликвидности фьючерсы идеально подходят для автоматических стратегий. Роботы могут быстро обрабатывать десятки сигналов, реагируя на ценовые изменения в доли секунды, зарабатывая на краткосрочных всплесках ликвидности и волатильности.
  
• Институциональные игроки
  Для крупных фондов фьючерсы – это удобный инструмент для контроля за рыночным экспонированием. Они могут быстро зайти в позицию, хеджировать портфель, сократить риск по отраслям или валютам, не вмешиваясь в структуру основного капитала.

Фьючерсами пользуются и для защиты, и для агрессивной торговли. Это многофункциональный инструмент, который на практике объединяет интересы самых разных игроков – от частника до фондового управляющего. Именно поэтому фьючерсный рынок остаётся одним из самых ликвидных и динамичных в мире.

Давайте далее разберем, чем они отличаются от спотовой торговли, и какие параметры влияют на их специфику.

Основные отличия фьючерсов. Как это работает?

Чтобы торговать фьючерсами осознанно, важно понимать их конструктивные отличия от других инструментов, прежде всего – от спота. У фьючерса нет немедленной поставки актива, и это определяет всю механику: расчёты, движение капитала, стратегию управления позицией.

Фьючерс – это контракт на будущую поставку актива по согласованной цене. Его задача – не передать право собственности на актив здесь и сейчас, а зафиксировать обязательство на будущее. На практике, подавляющее большинство фьючерсов закрываются до срока экспирации, поэтому никакой физической поставки не происходит. Это удобно – вы торгуете направлением, а не физическим активом.

Отличие фьючерсов проявляется и в технической стороне: расчёты идут не по полной стоимости актива, а через гарантийное обеспечение. Это позволяет работать с “плечом” – использовать большее рыночное экспонирование при меньших вложениях, что усиливает как потенциальную прибыль, так и риск. Отсюда – требование к чёткому риск-менеджменту.

Классические фьючерсы также имеют дату экспирации – момент, когда контракт прекращает своё существование. Это создаёт временной фактор в управлении позицией, особенно если вы удерживаете сделку несколько недель и дольше.

Есть также и бессрочные контракты – это особый тип фьючерсов, не имеющий даты экспирации. Их главное отличие в том, что позицию можно держать неограниченно долго, без необходимости закрывать или переносить контракт. Расчёты по ним ведутся через механизм финансирования (funding rate), который периодически переносит стоимость между покупателями и продавцами для удержания цены контракта близкой к спотовой. Бессрочные контракты популярны на криптовалютных рынках и подходят трейдерам, которые хотят гибко управлять позициями без привязки ко времени, но требуют внимания к финансовым издержкам и динамике funding rate (обычно называют фандингом).

Фьючерс – это не просто другой способ торговать активом. Это отдельная конструкция, со своими правилами расчёта, маржи и рисков. И понять, как она работает, – первый и важнейший шаг к системной торговле.

Чем отличаются фьючерсы от спотов

Если подытожить простым языком, то: спот – это сделка “здесь и сейчас”, а фьючерс – это договор о сделке в будущем, но по зафиксированной заранее цене. Отсюда и вытекают ключевые различия:

• Фьючерсный контракт фиксирует цену на будущее, но не передаёт актив сразу.
• Спекулятивная торговля возможна без поставки – вы просто покупаете и продаёте контракт.
• В торговле фьючами используется гарантийное обеспечение, вместо полной стоимости.
• Встроено кредитное плечо – но крайне важен контроль риска.
• Контракт имеет срок жизни – экспирацию.

Что нужно знать о спецификации фьючерса

Перед тем как торговать фьючерсным контрактом, трейдер обязан понимать его спецификацию. Это не абстрактные параметры из документации, а конкретные цифры, которые напрямую влияют на расчёты прибыли, убытков, величину маржи и логику риск-менеджмента. Это критически важно для корректности работы вашей торговой системы.

Спецификация – это технический паспорт контракта. Она задаёт некие “правила работы с инструментом, и включает в себя:

• Размер контракта.
  Сколько базового актива приходится на один фьючерс. Например, в фьючерсе на нефть WTI – 1000 баррелей, а в микроконтракте – 100. Это определяет, какой объём вы фактически контролируете при покупке 1 контракта.
  
• Минимальный шаг цены (тик) и его стоимость.
  Например, для фьючерса на индекс Nasdaq тик = 0.25 пункта, стоимость тика = $5. Это означает: если цена изменилась на 1 пункт – вы заработали или потеряли $20. Не зная этого, вы не сможете рассчитать ни риск на сделку, ни потенциальную доходность.
  
• Гарантийное обеспечение (Initial Margin и Maintenance Margin).
  Это сумма, которую брокер требует для открытия позиции, и сумма, которая должна поддерживаться, чтобы позиция оставалась открытой. При снижении баланса ниже уровня Maintenance Margin может произойти маржин-колл или автозакрытие позиции.
  
• Дата экспирации.
  У фьючерса есть чёткая дата окончания действия. Если контракт не закрыт до этой даты, наступает расчёт либо по поставке (редко), либо по денежному клирингу. Торговые стратегии обязательно должны учитывать этот параметр, особенно при переносе позиций на следующий контракт (ролловере).
  
• Время активных торгов.
  У каждого инструмента свои активные торговые часы. Некоторые торгуются почти круглосуточно (например, CME), но ликвидность распределена неравномерно. Нужно учитывать, когда приходятся пиковые объёмы – это влияет на волатильность и эффективность исполнения сделок.
  
• Тип расчётов.
  Бывают фьючерсы с поставкой и без. Расчётные контракты закрываются деньгами (чаще всего), поставочные – физической поставкой актива (например, золота, нефти, зерна). Трейдеру важно понимать, к какому типу относится контракт, чтобы избежать сюрпризов на экспирации.
  

Почему важно знать спецификацию?

Без знания спецификации вы, по сути, торгуете вслепую. Ошибка в расчёте размера тика, плеча или игнорирование сроков экспирации может не просто испортить сделку – она может стоить трейдеру быстрой ликвидации всего счёта, при резком повышении волатильности. Многие профессионалы, например, начинают анализ инструмента не с графика, а именно со спецификации – и только потом решают, подходит ли он под их систему.

Преимущества и недостатки торговли фьючерсами

Как показывает практика, фьючерсы – инструмент не для всех. Но для тех, кто понимает их специфику и умеет управлять рисками, они открывают широкие возможности. Давайте разберёмся, какие сильные стороны делает фьючерсная торговля привлекательной, а какие ограничения стоит учитывать особенно новичкам.

Преимущества:

• Высокая ликвидность. Популярные фьючерсные контракты торгуются с большими объёмами, что обеспечивает узкий спред и быструю реализацию сделок даже на крупных объёмах.
  
• Кредитное плечо. Доступ к торговле с плечом позволяет участвовать в сделках с меньшим капиталом, повышая потенциальную доходность (но и риск).
  
• Возможность зарабатывать в обе стороны. Продажа (шорт) так же проста, как и покупка. Это позволяет торговать как на росте, так и на падении базового актива.
  
• Стандартизированные контракты. Фьючерсы имеют чёткие параметры: дата экспирации, объём, маржа и т.д., что упрощает планирование и расчёты.
  
• Универсальность. Используются как трейдерами, так и институциональными участниками для спекуляций, хеджирования, арбитража.
  
• Отсутствие физической поставки. Большинство фьючерсов закрываются до экспирации или расчётами в деньгах, что удобно для спекулятивной торговли.
  

Недостатки:

• Высокая волатильность и риск. Плечо усиливает не только прибыль, но и убытки. Новички часто недооценивают этот фактор.
  
• Требования к дисциплине. Без чёткого риск-менеджмента и торговой системы фьючерсы быстро «наказывают» за ошибки.
  
• Дата экспирации. Контракты имеют срок действия, и если вы не учли это в стратегии, можно столкнуться с принудительным закрытием или переносом позиции.
  
• Необходимость отслеживать спецификацию. Размер тика, гарантийное обеспечение, время торгов – всё это влияет на расчёты и подход.
  
• Комиссии и плата за плечо. Особенно на высокочастотной торговле или с длительными позициями это может съедать значительную часть дохода.

Как итог, можем отметить следующее.

Фьючерсы – это мощный инструмент для спекулятивной торговли, но абсолютно не прощает легкомыслия. Для одних фьючерс-торговля становится рычагом системного роста, для других – источником крайне быстрой просадки. Важно не только понимать преимущества, но и быть готовым работать с их обратной стороной. И опять же – всё начинается со знаний, структурного подхода к торговле, и риск-менеджмента. Торговля фьючерсами для чайников, без конкретного плана и дисциплины – может стать дорогим опытом.

Виды фьючерсных контрактов

Фьючерсы также различаются не только базовым активом, но и по способу расчётов, размеру, цели использования и условиям исполнения. Понимание разновидностей контрактов помогает выбирать инструменты под конкретную стратегию, таймфрейм и профиль риска.

Вот основные типы фьючерсных контрактов, которые важно знать:

• Расчётные (денежные) фьючерсы
  Большинство современных фьючерсов закрываются через финансовый расчёт – без физической поставки актива. Это удобно: вы не получаете зерно или нефть на счёт, а просто фиксируете результат сделки в деньгах. Пример – фьючерсы на индексы (ES, NQ), валютные пары, нефть Brent.
  
• Поставочные фьючерсы
  Эти контракты предполагают реальную поставку базового актива. Чаще встречаются на товарных рынках (например, нефть WTI, золото, зерно). Обычно частные трейдеры закрывают позиции до даты экспирации, чтобы не участвовать в поставке. Но специфику лучше уточнять заранее.
  
• Мини и микро-фьючерсы
  Это контракты с уменьшенным размером по сравнению с основным фьючерсом. Например, E-mini S&P 500 (тикер ES) – облегчённая версия большого фьючерса SP. А Micro E-mini S&P 500 (тикер MES) – ещё более доступный вариант с минимальной нагрузкой по марже. Отличный инструмент для обучения и пошагового увеличения объёма.
  
• Биржевые и внебиржевые (OTC) фьючерсы
  Биржевые фьючерсы – стандартизированные контракты, торгуемые на централизованных площадках (CME, ICE). OTC-фьючерсы заключаются напрямую между сторонами и не имеют стандартной спецификации. Частным трейдерам подходят исключительно биржевые – они прозрачны и ликвидны.
  
• Срочные и бессрочные фьючерсы
  Классические фьючерсы имеют дату экспирации. Бессрочные (perpetual) контракты, чаще встречающиеся в криптовалютной индустрии, не имеют даты окончания. Они используют механизм фондирования (funding rate), чтобы цена не отклонялась от спота. Интересный инструмент для активных спекулянтов, но требует отдельного подхода к управлению риском.

Фьючерсы бывают разными, и не все из них одинаково подходят для новичков. Мини- и микро-контракты на ликвидные активы – оптимальный старт для тех, кто осваивает механику. Но в дальнейшем важно понимать логику и специфику каждого типа, чтобы использовать инструменты максимально осознанно, а не переходить с актива на актив просто по инерции.

Основные особенности фьючерсных контрактов

Фьючерс – это инструмент со строго определёнными параметрами. Он не даёт возможности импровизировать в условиях сделки: всё заранее прописано – от размера контракта до способа расчёта. Именно это делает фьючерсы удобными для построения системной торговли. Но чтобы использовать их грамотно, важно понимать базовые особенности. 

Во-первых, все фьючерсы стандартизированы. Это значит, что вы не можете выбрать произвольный объём или условия – биржа заранее задаёт специфику: размер одного контракта, валюту расчётов, шаг цены, дату экспирации. Это упрощает анализ и позволяет сравнивать сделки по различным активам в рамках единой логики.

Фьючерс – это маржинальный инструмент. Для входа в позицию не нужно вносить полную стоимость контракта – достаточно гарантийного обеспечения. Это работает как залог: вы контролируете весь объём, но рискуете на уровне внесённой маржи. Благодаря этому можно эффективно использовать капитал, но повышается риск: даже небольшое движение против позиции может привести к принудительному закрытию.

Расчёты по фьючерсам бывают двух типов. Есть расчётные контракты – они просто фиксируют финансовый результат (например, фьючерсы на индекс S&P 500). Есть поставочные, где при экспирации происходит реальная поставка актива (например, нефти или зерна). В трейдинге чаще всего используются расчётные – они проще и не требуют работы с физическим активом.

Каждый контракт имеет свой тик – минимальный шаг цены. Например, шаг в 0.01 доллара может означать прибыль или убыток в $10 за тик. Это важно учитывать при расчётах, особенно в скальпинге и краткосрочной торговле.

Также нужно помнить о вариационной марже – ежедневной переоценке всех открытых позиций. Если рынок пошёл в вашу сторону – прибыль зачисляется на счёт. Если против – убыток списывается. Это делает расчёты прозрачными, но требует постоянного мониторинга баланса.

Ещё один ключевой момент – принудительная ликвидация, если вдруг на счёте недостаточно средств для поддержания позиции (или ещё хуже, вы держите позиции без стоп-лоссов). Это снижает риск полного обнуления счёта, но может выбросить вас из рынка в самый неподходящий момент, если не следить за уровнем маржи.

Фьючерсы торгуются на биржах, а значит, у вас есть доступ ко всей информации – от объёмов и ликвидности до открытого интереса. Это создаёт условия для объективного анализа и даёт преимущество тем, кто умеет читать рыночные данные.

Наконец, фьючерс – это контракт с конечным сроком жизни. В момент экспирации он перестаёт торговаться, и позицию нужно либо закрыть, либо перекатить на следующий контракт. Это особенно важно для тех, кто держит сделки долго: если упустить момент, позицию может закрыть брокер.

Торговля фьючерсами для новичков, и даже для опытных трейдеров – это не просто торговля “на ожиданиях”, а работа в системе с заранее заданными правилами. И чем лучше вы их понимаете, тем больше контроля получаете над собственными сделками. 

Какие рынки фьючерсов существуют?

Как мы упоминали в начале, фьючерсная торговля охватывает разные классы активов – от сырья до финансовых индексов. Каждый рынок имеет свои особенности, уровни ликвидности и характер движения цены. Разберём основные направления, в которых торгуются фьючерсы, – это поможет лучше ориентироваться и выбрать инструмент под свою торговую стратегию.

1. Фьючерсы на сырьевые товары (Commodity Futures)

Это исторически старейший и фундаментальный тип фьючерсных контрактов.
Сюда входят:

• нефть и газ
• металлы (золото, серебро, медь, платина)
• сельхозтовары (пшеница, кукуруза, соя, хлопок, кофе)

Эти рынки особенно интересны при торговле на геополитических новостях, изменениях климата, урожайности или перебоях в логистике. Движения могут быть резкими, но они часто имеют фундаментальную подоплёку.

Ключевая особенность тут, что они часто используются как хедж реального бизнеса или как ставка на долгосрочные тренды.

2. Валютные фьючерсы (Currency Futures)

Контракты на валютные пары – например, EUR/USD, GBP/USD или USD/JPY. Торгуются централизованно на биржах (в отличие от форекс-спот), что даёт более прозрачную картину по объёмам и открытому интересу.

Очевидный плюс – понятная ликвидность, высокая волатильность, работающие технические модели.
Из минусов: ограниченный выбор по сравнению с OTC-рынком, выше комиссии в сравнении с брокерами форекс.

3. Фьючерсы на фондовые индексы (Index Futures)

Очень популярный тип фьючерсов у спекулянтов и хеджеров. 

Известные примеры это:

• S&P 500
• Nasdaq 100
• Dow Jones
• DAX, FTSE, Nikkei

Идеальны для внутридневной и среднесрочной торговли. Часто используются фондами и институционалами для хеджирования портфелей. Также отличаются хорошей ликвидностью, узкими спредами, высокой скоростью исполнения.

4. Фьючерсы на облигации и процентные ставки

Более специализированные инструменты, которыми активно пользуются институциональные трейдеры и управляющие.
Классические примеры, это:

• 10-летние гособлигации США
• контракты на ключевые ставки (Euribor, Fed Funds Rate и др.)

Есть характерная особенность: высокая чувствительность к макроэкономике и политике ЦБ. Требуют глубокого понимания денежно-кредитной среды.

5. Фьючерсы на криптовалюты (бессрочные)

Относительно новый, но стремительно развивающийся рынок. Биржи вроде CME предлагают фьючерсы на Bitcoin и Ethereum. Также есть бессрочные контракты и маржинальная торговля на криптобиржах.

Ключевое отличие любой стратегии торговли фьючерсами в крипте – это круглосуточная активность этого рынка, высокая волатильность, сильное влияние новостей и настроений. Инструмент требует большей практики и опыта от трейдера, т.к. часто рынок испытывает турбулентности на новостях, и с этим нужно уметь работать.

Как логичный вывод – то выбор фьючерсного рынка должен соответствовать вашей стратегии, таймфрейму и уровню подготовки. Кому-то ближе фундаментальные истории на сырье, кто-то предпочитает волатильность Nasdaq, а кто-то тестирует торговлю криптофьючерсами в рамках агрессивного риска.

Стратегии для фьючерсной торговли

Фьючерсный рынок предоставляет широкие возможности – и в спекуляции, и в управлении рисками. Но для эффективной работы нужны чёткие стратегии, адаптированные под характер инструмента, волатильность, ликвидность и вашу торговую модель. Здесь нет универсального рецепта, но есть проверенные подходы, на которые можно опереться как на фундамент.

Рассмотрим несколько базовых стратегий, которые применяются в фьючерсной торговле на разных рынках и с разными целями:

Хеджирование рисков для защиты инвестиций

Хеджирование – это не про способ заработать, а один из основных способов не потерять капитал или позиции. Ключевая задача – зафиксировать уровень риска или компенсировать потери от основного актива. Чаще всего используется институционалами, экспортёрами, агропредприятиями или даже трейдерами с диверсифицированными портфелями.

Простые примеры применения фьючерсов:

• Производитель зерна фиксирует будущую цену продажи, продавая фьючерс на пшеницу – защищает доход от падения рынка.
• Инвестор с крупной позицией в S&P 500 покупает фьючерс на VIX – страхует портфель от роста волатильности.
• В крипто рынке, трейдер открывает противоположную позицию на фьючерсах при сильном движении против спотового баланса.

Один из ключевых нюансов: хедж – это инструмент управления риском, а не отдельный источник прибыли. Он требует понимания корреляций, точного расчёта объёма и чёткого временного горизонта.

Стратегии скальпинга на краткосрочных фьючерсах

Фьючерсные контракты идеально подходят для активной внутридневной торговли, дейтрейдинга. Высокая ликвидность, чёткое исполнение ордеров и возможность торговать в обе стороны делают их предпочтительным инструментом для скальперов. И в этой модели – основной ключ в точности и реакции трейдера, а не в длительном удержании позиций.

Какие самые базовые критерии можно выделить:

• работа ведётся на минимальных таймфреймах (1 минута, 5 минут, тиковые графики);
• акцент идёт на работу объёмов, скорость и реакцию цены при пробоях и откатах, и работу с ликвидностью
• минимальные цели по прибыли (1–3 тика или пунктов), и очень высокая частота сделок;
• метод требует жесткого соблюдения риск-менеджмента, и заточенной торговой системы под высокую волатильность, где даже процент по просадкам на день лучше фиксировать заранее;

Торговля по уровням – также является одним из столпов скальпинга.

Внутри дня ключевые и сильные уровни становятся точками притяжения для ликвидности. Это не только исторические экстремумы, но и зоны, где ранее шли крупные сделки, происходили развороты или консолидации. Работа от таких уровней даёт преимущество в плане стабильности этой логики, и понятного взаимодействия цены в этих зонах.

• Цена реагирует на уровень: замедляется, колеблется, либо пробивает его с объёмом.
• Можно использовать тактику: вход от уровня в разворот (reversal) или вход на пробой (breakout).
• При наличии подтверждения и понимания доп. предпосылок (объём, свечная реакция, поведение в стакане, работа с ликвидностью на уровне) – повышается вероятность короткой быстрой сделки.

Уровни – это всегда якорные ориентиры, где другие участники рынка принимают решения. Чем понятнее логика уровня, тем чище отрабатываются сделки. Рекомендуем ознакомиться с отдельной статьей о сильных точках входа. 

Торговля на фьючерсах с использованием системы Мартингейл

Эту стратегию, как отдельный пункт мы вывели сугубо для информационной, ознакомительной цели – и на практике, рекомендуем её не избегать. Т.к. при работе с уровнями – вы четко видите зоны притяжения для цены, и вам не нужно наугад открывать усредняющие сделки. Усредняет тот, кто не знает куда движется цена, и почему. 

Система Мартингейл вызывает у многих трейдеров тревогу – и не зря: при бездумном применении она может быстро привести к катастрофической просадке. Но в рамках структурного подхода и под жёстким контролем капитала, этот метод может где-то использоваться как вспомогательная модель. Например, в механических торговых системах и в сценариях с высокой вероятностью возврата цены.

Суть стратегии проста – при каждом убытке объём позиции увеличивается, чтобы последующая прибыль покрыла все предыдущие потери и принесла плюс.

Однако в контексте фьючерсной торговли, Мартингейл требует строго формализованного подхода. Без понимания волатильности, ликвидности и структуры контракта он становится оружием массового поражения.

Где и когда возможна работа с системой Мартингейл:

• На флетовых инструментах или в рамках диапазонной сессии, где цена часто возвращается в базовый уровень. Пример — дневная торговля по фьючерсу на нефть или золото в узком диапазоне.
  
• В сочетании с торговлей по уровням — если вы видите, что уровень удерживается, и добавляете позицию после каждого ложного пробоя. При этом каждый шаг наращивания должен сопровождаться сокращением дистанции до тейк-профита.
  
• В алгоритмических стратегиях с ограничением по глубине усреднения (например, максимум 2–3 шага и полное закрытие при превышении просадки).
  

Ключевые условия, без которых система не работает:

• Ограничение количества усреднений. Никогда не расширяйте серию бесконечно – нужна заранее заданная максимальная глубина.
• Объём первой позиции должен быть минимален, иначе уже ко второму шагу вы рискуете выйти на критический уровень нагрузки.
• Использование волатильностных фильтров. Перед входом важно понимать, как часто цена возвращается к среднему, насколько агрессивен текущий рынок и есть ли потенциал для отката.
• Жёсткий risk-off-сценарий. Если уровень не отрабатывается – фиксация убытка по плану, без пересмотра “на эмоциях”.
  

Очень важно!!
Подчеркнём, Мартингейл – стратегия не для новичка и не для ручной торговли в хаотичных сессиях (как и в целом, очень требовательная к торговому опыту). Как вариант, метод может быть полезен в тестируемых моделях, где исторически видно, что цена чаще отскакивает, чем уходит в тренд. Но даже там это не главный метод, а скорее специфический инструмент в арсенале опытного трейдера – и только при условии, что трейдер управляет капиталом, а не наоборот.

Пример торговли фьючерсами

Теория – это здорово, но давайте наложим её на пример из практики. Разберём пример реальной фьючерсной сделки – от выбора инструмента до фиксации результата. Это поможет увидеть, как компоненты, описанные выше, работают в связке в момент принятия решений.

Ситуация для разбора:
Трейдер работает на дневной сессии фьючерса на нефть марки WTI (тикер CL), торгуемого на бирже CME. Цель – внутридневная сделка по пробою уровня.

1. Анализ торгового контекста

• Актив находится в фазе консолидации у ключевого уровня 78.50 – этот уровень был high на прошлой неделе и совпадает с сильной зоной объёма.
• Утро открывается с ростом – на повышенном объёме цена подходит к уровню, но не пробивает его с первого раза.
• В стакане наблюдается скапливание лимитных ордеров на продажу чуть выше уровня, но при этом видна агрессия покупателей в стакане.

Как вариант развития событий, возможен импульсный пробой – первый импульс с откатом и затем повторная атака уровня.

2. Какой может быть торговый план

• Вход – на пробой уровня 78.50 после локальной консолидации.
• Стоп – 78.40 (10 тиков, стандартный для этого актива / но обязательно в рамках вашей ТС).
• Цель – уровень 78.80, предыдущая зона предложения на H1-графике.
• Размер контракта – 1 CL (тик равен $10, шаг цены 0.01).
• Потенциал прибыли тут – $300. Риск – $100, а соотношение риск/прибыль: 1:3.

3. Отработка сделки

• Цена пробивает 78.50 с объёмом, вход по рынку на 78.52.
• Небольшой откат до 78.47, затем резкий импульс до 78.65 – тут фиксируется часть позиции.
• Остаток удерживается до цели 78.80, и закрытие по лимиту.

Результат такой сделки:
+28 тиков по основной позиции = $280
+25 тиков по второй = $250
Итого – $530 прибыли при $100 риска.

Что важно в этом общем кейсе:

• Торговля не строилась вслепую – решение принималось в контексте объёмов, реакции на уровень, поведения участников.
  
• Стоп был коротким, а цель – весьма реалистичной, и согласно ТС. Это позволило держать риск под контролем, не снижая потенциал прибыли.
  
• Работа велась по конкретной стратегии, в рамках чёткого плана – точка входа, логика выхода, но никак не на эмоциях.

Всегда важно сохранять торговлю фьючерсами управляемым процессом, и держать строгую дисциплину. Только так можно построить стратегию на которую можно будет опираться, и далее масштабировать торговлю.

Как покупать и продавать фьючерс?

Фьючерсная сделка – это не совсем про просто “купить” или “продать” в один клик. Это контракт с обязательствами, расчётами, изменяющейся стоимостью, и высокой степенью прозрачности. Поэтому важно не только знать как купить фьючерс и технически провести сделку, но и понимать всю цепочку – все о фьючерсах: от спецификации контракта до ежедневного пересчёта маржи.

Начинается всё с выбора контракта. Каждый фьючерс привязан к конкретному активу, дате исполнения и условиям расчёта. На практике это значит, что трейдер работает не с абстрактной нефтью или золотом, а с конкретным контрактом – например, на нефть WTI с экспирацией в декабре. У него есть свой тикер, шаг цены, размер одного контракта и, главное, гарантийное обеспечение – сумма, которую нужно внести, чтобы открыть сделку. Она зависит от волатильности актива и рыночных условий.

После выбора контракта трейдер открывает позицию – в лонг или в шорт. Здесь критично знать: вы не покупаете актив, вы заключаете договор на будущую цену. Это не “владение”, а ставка на изменение стоимости. Чтобы контролировать риск, сразу выставляется стоп-лосс, а в идеале — и тейк-профит. Всё как в обычной торговле, но с важным отличием: расчёты ведутся ежедневно, через механизм вариационной маржи.

Пример торговли фьючерсами

Предположим, вы торгуете фьючерсом на индекс Nasdaq. Контракт стоит 16 000 пунктов, шаг цены – 0.25, каждый тик равен $5. Вы открываете лонг на один контракт. Через несколько часов цена поднимается на 20 пунктов – это 80 тиков, ваша прибыль: $400.

Но эти $400 не просто отражаются на графике. Они реально зачисляются на ваш счёт в конце дня – через вариационную маржу. Это ежедневный пересчёт вашей позиции по цене закрытия: если рынок пошёл в плюс, прибыль зачисляется; если в минус – списывается.

Это значит, что даже без закрытия сделки ваш баланс будет меняться ежедневно (как нереализованная прибыль/убыток). И если убыток превышает минимальный уровень обеспечения – брокер может закрыть позицию автоматически (та самая ликвидация). Поэтому, крайне важно понимать, что во фьючерсной торговле постоянный контроль за позицией – это обязательный критерий для достижения положительного результата.

Стоимость торговли фьючерсами – как рассчитать стоимость фьючерса

Теперь к ключевому вопросу: во сколько обходится сама торговля фьючами и для чего нужно понимать как рассчитать стоимость фьючерса?
На первый взгляд кажется, что фьючерсы – это достаточно дешевый для торговли инструмент, где вы вносите только часть стоимости контракта, ещё и можно взять плечо. Но за этой простотой скрывается ряд затратных компонентов, и потенциальные скрытые расходы:

1. Гарантийное обеспечение (Initial Margin) – залог, который вы вносите при открытии позиции. Это не комиссия, а замороженная сумма, и она может меняться в зависимости от волатильности рынка. Чем выше риск и волатильность – тем выше требования и сумма к обеспечению.
   
2. Комиссии брокера и биржи – обычно невелики, но при высокой частоте сделок превращаются в ощутимый расход. Особенно в скальпинге или при торговле на высоких объёмах.
   
3. Стоимость финансирования – особенно актуально для бессрочных фьючерсов (например, при трейдинге криптовалютой). Там действует система фандинга (funding rate): трейдеры платят друг другу в зависимости от соотношения спроса на лонги и шорты. Иногда расчет идёт в вашу пользу, иногда – в убыток.

Если вы решите оставить позицию непокрытой на несколько дней, то плата за перенос будет списываться каждый день за исключением случаев:

• сумма на счете меньше, чем необходимо для гарантийного обеспечения
• непокрытая позиция не закрыта до конца того же торгового дня, в котором она возникла.
  

4. Проскальзывание и рыночный риск – при недостаточной ликвидности или в моменте новостей, сделки могут исполняться хуже ожидаемой цены. Это не какой-то фиксированный и предиктивный расход, но реальные издержки, которые могут быть разными, и их нужно учитывать.

Понятие вариационной маржи

Уже упомянутая, вариационная маржа – это, по сути, механизм ежедневной переоценки вашей позиции по рыночной цене. Работает он просто: если сегодня цена контракта выросла, а вы в лонге – то вам на счёт начисляется прибыль, а если в шорте – с вас списывают убыток. Это происходит автоматически, в конце каждой торговой сессии.

И именно из-за этой особенности трейдеры во фьючерсах не могут долго игнорировать убытки.
Настоящая работа начинается после открытия позиции – контроль за маржой, учёт ежедневных расчётов, управление рисками и стоимостью удержания. И чем глубже вы вникаете в механику работы этого сегмента – тем меньше будет неожиданностей, когда рынок начнёт двигаться быстро и резко на новостях.

Понятие гарантийного обеспечения фьючерса

Гарантийное обеспечение – это основа всей фьючерсной торговли. Именно оно делает возможной работу с контрактами, стоимость которых в разы превышает средства на вашем счёте. В отличие от спотовой торговли, здесь вы не покупаете актив целиком, а лишь резервируете определённую сумму как залог, чтобы удерживать открытую позицию.

Проще говоря, гарантийное обеспечение – это сумма, которую брокер или биржа блокирует на вашем счёте при открытии сделки, чтобы покрыть возможные убытки. Это не комиссия, не плата за услугу и не скрытый расход – это ваша “страховая подушка” внутри сделки. Как только позиция закрывается – сумма возвращается (с учётом прибыли или убытка).

Есть два типа маржи:

1. Initial Margin (начальное обеспечение) – минимальная сумма, которую нужно иметь на счету для открытия позиции. Это фиксированное значение, установленное биржей. Например, чтобы открыть один контракт на нефть, вам может потребоваться около $5,000, несмотря на то, что весь контракт эквивалентен ~ $80,000 стоимости товара.
   
2. Maintenance Margin (поддерживающее обеспечение) – минимальный остаток, который должен оставаться на счету, чтобы удерживать открытую позицию. Если баланс счёта падает ниже этого уровня – брокер выставляет Margin Call: требование пополнить счёт или закрывает позицию.

Гарантийное обеспечение – это способ защитить всех участников рынка от каскадных убытков. Во фьючерсной системе расчёты проводятся ежедневно, и каждый участник должен быть в состоянии покрыть свой убыток уже к вечеру. Поэтому правила по марже очень строгие, и если у трейдера не хватает средств – его позиция просто будет ликвидирована.
И это требует от трейдера высокого уровня ответственности в управлении рисками, т.к. вы не можете “пересидеть” убыток, надеясь на разворот.
Тут конечно, ваша торговая система должа быть хорошо проработана по винрейту, иметь четкие критерии для выставления стоп-лоссов и тейк-профитов – т.к. это обязательная часть прибыльной стратегии, чтобы успешно торговать фьючерсы.

Экспирация фьючерса

Каждый классический фьючерс имеет чётко установленный срок жизни – это и называется экспирацией. В день экспирации контракт прекращает своё обращение на бирже и, в зависимости от типа, либо закрывается с поставкой актива, либо переходит в расчёты между сторонами. И для трейдера, особенно новичка, – важно понимать, что произойдёт с позицией, если её не закрыть вовремя.

Экспирация – это дата, в которую истекает действие конкретного контракта. Например, фьючерс на нефть CL с тикером CLZ4 означает контракт с экспирацией в декабре 2025 года. После этой даты торговать им больше нельзя – он снимается с торгов.

Если позиция по такому контракту остаётся открытой на момент экспирации, возможны два сценария:

1. Контракт поставочный – вы должны либо принять (если в лонге), либо поставить (если в шорте) базовый актив. На практике частные трейдеры до таких расчётов не доходят – брокеры заранее закрывают позицию или требуют переноса.
   
2. Контракт расчётный – не предполагает фактической поставки актива. По окончании срока действия, чтобы продать фьючерс производится расчёт по последней цене: если вы в прибыли – она зачисляется, если в убытке – списывается. Это работает, например, для фьючерсов на индексы.

Чтобы избежать принудительного закрытия или неожиданных расчётов, трейдеры используют ролловер – это перенос позиции с текущего контракта на следующий. Делается это вручную: старая позиция закрывается, и открывается такая же по контракту с более поздней датой.

Важно учитывать, что цены контрактов с разными сроками могут отличаться (contango или backwardation), поэтому перенос не всегда нейтрален – особенно в товарных рынках.

Экспирация фьючерса – это не формальность, а один из важнейших технических моментов фьючерсной торговли, учитывая который вы научитесь безопасно и правильно торговать фьючерсами. Понимание её механики избавит вас от неприятных сюрпризов в рынке и поможет работать с контрактами осознанно, особенно если вы держите позиции в несколько дней или недель.

Советы как заработать на фьючах

Фьючерсы в трейдинге – это среда, где успех строится на строгой дисциплине и системной работе, с четким выполнением своей (проверенной) торговой системы.

Каждый трейдер проходит свой уникальный путь, однако есть и фундаментальные принципы, которые помогают избежать типовых ошибок и где-то ускорить прогресс при выводе торговли в прибыль.

Если вы свсем новичок, то рекомендуем вам сначала пройти бесплатный мини-курс и получить базовое понимание о том, как совершить первую сделку. 

1. Стройте свою систему, а не копируйте чужую

Фьючерсы – это рынок, где копипастинг стратегий других трейдеров часто заканчивается значительными потерями по итогу. И даже не потому, что методы могут быть сомнительные, а потому, что вы просто не чувствуете контекст, в котором эта торговая стратегия работает. Ваша задача – это понять, какие таймфреймы вам ближе, как вы распознаете работу игроков на уровнях, как контролируете риск, сколько вообще времени готовы посвящать анализу. Всё остальное – это уже настройка деталей вокруг этой основы.

2. Начинайте с ликвидных и надежных контрактов

Работа с неликвидными фьючерсами – почти гарантированный способ нарваться на проскальзывания и сложный выход из позиции. Для новичков лучше всего подойдут:

• индексы (например, фьючерс на Nasdaq, Dow Jones, S&P 500);
• нефть (CL), золото (GC);
• популярные криптовалютные фьючерсы (BTCUSDT на Binance Futures или Bybit) – при условии разумного плеча.

На этих рынках узкий спред, понятная динамика, доступ к анализу и обучающим материалам.

3. Тестируйте всё на истории

Не торопитесь в моменте применять новую стратегию, и лезь в трейдинг на фьючерсах сразу на реальном счёте. Любая идея должна пройти бэктест – как она отрабатывается за 3–6 месяцев на старых рыночных данных? Где её слабые места? Когда она даёт просадку, и в каких ситуациях дает лучший результат? Хорошо построенный (регулярный) бэктест – это конечно тоже не гарантия торговли без убытков, но уже очень прочный фундамент, чтобы вывести торговлю в стабильный плюс.

4. Управление рисками – основополагающее правило

На фьючерсах плечо по умолчанию встроено изначально через систему маржи. Поэтому риск-менеджмент должен быть очень жёстким: не более 1–2% от депозита на сделку, обязательный стоп, и ясное понимание, сколько вы теряете при отмене вашей торговой гипотезы. И главное – чёткие лимиты убытков по дню и % от депозита, с понятным планом действий (что если ТС дала серию убытков – что вы будете делать, на сколько приостановите торговлю, в деталях). Это нужно чтобы сохранять психологическую стабильность и убрать давление на вас, а не просто спасать счёт от убытков.

5. Следите за новостями, особенно если держите позицию

Фьючерсные рынки живо реагируют на отчёты (NFP, CPI, заседания ФРС, данные по запасам сырья). Внутридневные трейдеры могут работать на этих всплесках, но позиционщикам лучше избегать открытых позиций в момент выхода данных. Без новостного контекста можно легко попасть под каток волатильности.

6. Учитесь читать поведение цены, а не угадывать направление

Торговля по уровням, работа с объёмами, отслеживание динамики и взаимодействия покупателя и продавца – всё это создаёт карту поведения других участников. Ваша задача – корректно реагировать на происходящее, и иметь четко структурированный план действий, а не фантазировать о возможных развитиях событий. Здесь выигрывает не тот, кто просто вошёл как можно раньше, а тот – кто сдалал это правильно. С пониманием где входить, и когда выходить – именно это даёт грамотное обучение трейдингу.

Запомните, фьючерсы – это пространство – где системный подход, адаптивность, понимание структуры рынка и дисциплина решают больше, чем попытки предсказать разворот, или просто “быстрые руки”. Именно поэтому заработок здесь – это не случайность, а результат последовательной работы.

Выводы

Фьючерсная торговля – это не просто один из типов спекуляции. Это целая архитектура – с жёсткими правилами, встроенными механизмами управления риском и высокой прозрачностью работы. Именно она делает фьючерсы мощным инструментом в руках системного трейдера – и неважно, новичка или профессионала.

Мы разобрали всё, что нужно знать на старте, и можем выделить главное.

И это про то, что фьючерсы не про азарт – они про структуру. Здесь нет случайных сделок, и каждая позиция требует чёткого плана, контроля и понимания механики работы – как рынка, так и фьючерсных инструментов.

Никто не зарабатывает на фьючерсах интуитивно – это будет весьма скорым убытком, поэтому закладывайте тот факт, что входить в этот сегмент нужно будет через обучение, насмотренность, бэктесты и строгую, кропотливую работу над вашей торговой системой. Стройте сначала ваш твёрдый фундамент из детального понимания того, как строится и функционирует рынок. Трейдинг Основы – это неотъемлемая база для любого трейдера, что поможет читать любой график и видеть любой рынок в разрезе.

Соблюдайте риск-менеджмент, и успешных вам сделок!

Читайте нашу статью о лучших платформах для торговли фьючерсами.

Часто задаваемые вопросы: