Бизнес по шариату: правила ведения бизнеса в исламе

Исламские инвестиции — дело непростое. Есть некоторые финансовые инструменты, на торговлю которыми существуют серьезные запреты.  Связано это с религиозными ограничениями на халяльные инвестиции. Понятно, что не все мусульмане скрупулезно соблюдают эти каноны, но большинство на этот счет очень щепетильны и не хотели бы нарушать нормы шариата. Статья будет полезна тем, кто хочет разобраться в халяльных инвестициях и финансовых инструментах, которые не противоречат исламу. Если инвестору из любой другой страны выбрать инструменты — не проблема, то для верующего мусульманина найти достойные для заработка ценные бумаги и другие инструменты крайне сложно. С чем это связано?

Запреты и халяльный заработок в интернете

В странах ислама есть так называемый шариатский совет, который определяет нормы, которых должен придерживаться халяльный заработок в интернете. В соответствии с этими нормами под запрет попадают:

• выдача займов под проценты(ростовщичество),
• любые азартные игры,
• стяжательство,
• продажа алкоголя, табачной продукции, краденого или бракованного товара
• продажи без покрытия,
• спекуляции и некоторые виды услуг.

Нынешняя реальность такова, что из всех религий ислам — самая быстрорастущая. Это позитивно сказывается на росте исламского бизнеса, который от классического отличается тем, что его цель — удовлетворить потребности мусульман.

А запреты обусловлены заповедями, прописанными в Коране. Все это обещает мусульманам награду после завершения жизни на земле. Куда вложить деньги мусульманину — сейчас разберемся.

А теперь более подробно о запретах

1. Отказ от выдачи займов под проценты

Брать проценты при выдаче займов  в арабских странах — смертный грех. Тезис опирается на цитату из Корана: «Аллах дозволил торговлю и запретил лихоимство» (2:275)

По правилам шариата банк не вправе выдавать кредиты под процент. Финансовое учреждение, предприятие или частный инвестор, прежде чем выдать кредит, должен задать себе вопрос — с какой целью средства выдаются в долг? Если кредит выдан, чтобы помочь, то заемщик возвращает ровно ту сумму, которую занял — без процентов. Если кредитование осуществляется для получения доли в заработке, то кредитор обязан разделить с заемщиком в процентном соотношении не только прибыль, но и возможный потенциальный убыток. 

Еще один пример — предприниматель взял кредит в банке и теперь вынужден к регулярной цене продукта в качестве компенсации добавить наценку, чтобы за ее счет платить проценты по кредиту.

Иными словами, конечный потребитель платит необоснованную цену за продукт, и тем самым платит банку, который выдал деньги, но никакой дополнительной ценности в продукт не вложил.

В исламе деньги не имеют самостоятельной стоимости — поэтому проценты по кредитам, депозитам, облигациям считаются ростовщичеством. Иногда возникают споры насчет того, что ростовщической лихвой является процент, который существенно превышает рыночную ставку. 

Но в итоге под приращением и превышением продолжают считать любой ссудный процент. Обоснованием для этого служит тезис — фиксированный процент считается неоправданным предъявлением прав на имущество должника независимо от того, успел ли тот создать какую-либо ценность за счет полученного кредита или нет. Именно поэтому обе стороны делят пополам возникающую прибыль или убыток 

2. Сделка, заключенная устно или письменно, должна строго соблюдаться обеими сторонами. 

Инвестиции для мусульман предполагают, что после того, как стороны договорились, уже никто не имеет права вносить изменения, навязывать дополнительные товары/услуги. 

Цитата из Корана: «Не пожирайте своего имущества между собой незаконно, а только путем торговли по обоюдному вашему согласию» (4:29)

3. Отказ от обмана

Обман неприемлем ни в какой форме — обмер, обвес, сокрытие цены или брака, излишнее расхваливание товара, приписывание ему качеств, которых на самом деле нет.

«Горе обвешивающим, которые хотят получить сполна, когда люди отмеривают им, а когда сами мерят или взвешивают для других, то наносят им урон.» (83:1-3)

Любая неопределенность также попадает под обман, как и введение в заблуждение. 

Применительно к трейдингу это могут быть:

• сделки без покрытия — когда доход извлекается на падении актива путем продажи бумаг, валюты, товара, которые на момент совершения сделки отсутствуют у торгующего
• сделки с инструментами, особенности которых не дают понимания точной цены или срока исполнения сделки
• сделки, обязательное исполнение которых зависит от условий, которые могут и не наступить — к примеру, цена бумаг не достигла установленного значения к определенной дате.

4. Отказ от продажи товаров/услуг, которые запрещены шариатом — свинины, алкоголя, наркотиков, азартных игр и других. 

«О те, которые уверовали! Вкушайте дозволенные блага, которыми Мы наделили вас, и будьте благодарны Аллаху, если только вы поклоняетесь Ему.» (2:172)

В азартных играх если одна сторона выигрывает, значит, для другого это проигрыш. В экономическом аспекте при таких сделках нет прироста богатства, а значит, и пользы для общества.

Применительно к трейдингу это запрет на спекуляции фьючерсными контрактами. Если бы вдруг с финансовых рынков по каким-то причинам исчезли инвесторы, торгующие фьючерсами, это сильно снизило бы ликвидность рынка. А за счет того, что трейдеры часто совершают краткосрочные сделки, биржа способна нормально функционировать. Поэтому их действия нельзя считать такими уж негативными. Но с точки зрения шариата доходы инвесторов формируются не в результате создания какой-либо новой ценности или продукта — в силу этого подобное извлечение доходов запрещено.

5. Запрет продавать некачественный товар

На продавцах лежит ответственность за качество продаваемых продуктов и  своевременное изъятие бракованного товара из продажи. Применительно к бирже сюда относятся сомнительные бумаги.

«Пророк запретил торговать неспелыми фруктами»

6. Нельзя присваивать чужое имущество

Это банальное воровство — присвоение того, что не принадлежит тебе. Это касается и установления адекватных цен на товары и услуги.

«О мой народ! Мерьте и взвешивайте честно, не обманывайте людей, не совершайте нечестия на земле» (11:85)

7. Благотворительность обязательна!

Предприниматель-мусульманин обязан помнить, что прибыль в бизнесе приходит только к тем, кому благоволит Аллах. И в благодарность за это надо помогать всем нуждающимся. Таким образом, деньги очищаются от скверны, с которой так или иначе все бизнесмены сталкиваются в процессе деятельности.

«О, торговцы! Поистине, торговля сопровождается пустословием и клятвами, так смешайте же с милостыней».

8.Богатство должно доставаться легальным путем

Бизнес в исламе не должен противоречить законодательству страны.

«Настанет для людей такое время, когда человек перестанет заботиться о том, дозволенным или запретным является то богатство, которое он станет приобретать».

9. Проявлять милосердие к клиентам — норма

Великодушие по отношению к менее успешным ближним является нормой арабского этикета.

«Да помилует Всевышний того, кто проявляет великодушие, продавая, покупая и требуя возврата своих денег».

10. Честная здоровая конкуренция

По нормам шариата недопустимо вести себя некорректно по отношению к конкурентам, впадать в крайности при ведении бизнеса. 

«Не завидуйте друг другу, не взвинчивайте цену, откажитесь от взаимной ненависти, не поворачивайтесь спиной друг к другу, не перебивайте торговли друг другу и будьте братьями».

11. Нельзя ради бизнеса пропускать посещение храма.

Бизнес по шариату обязывает предпринимателя грамотно распределять время, чтобы успевать заниматься бизнесом и посещать места поклонения. Для мусульман этот пункт обязателен.

«О те, которые уверовали! Когда призывают на намаз в пятничный день, то устремляйтесь к поминанию Аллаха и оставьте торговлю. Так будет лучше для вас, если бы вы только знали.» (62:9)

12. Запрет на взятки касается и тех, кто их дает, и тех, кто берет.

Все, кто нарушает запрет, подлежат проклятию. В шариате это очень серьезный грех.

Инструменты, в которые могут инвестировать мусульмане

Чтобы соблюдать этические и религиозные нормы, разрешены следующие инвестиции в исламе: 

• Акциями компаний, которые входят в расчет следующих фондовых индексов:

Все эти индексы соответствуют нормам шариата, а бумаги торгуются на Гонконгской и  Лондонской фондовых биржах,  а также NASDAQ и NYSE. Здесь присутствуют компании, которые не производят свинину, табак, алкоголь и другие запрещенные товары. 

Может сложиться впечатление, что подобных компаний слишком мало, но на самом деле это иллюзия. Ведь сюда входят нефтегазовый сектор, потребительский, металлургия, энергетика,  фармацевтика, медицинское оборудование и другие.

Здесь представлено достаточно много компаний, чтобы составить портфель благочестивому инвестору-мусульманину — все активы тщательно проверены на соответствие нормам шариата. Все, что надо, — проанализировать показатели, учесть конъюнктуру рынка, выбрать акции и подумать о диверсификации. Список халяль компании есть в интернете на специализированных сайтах. А чтобы узнать, как хорошо  торговать, надо идти на обучение.

• ETF (исламские инвестиционные фонды для бизнеса), которые похожи на обычные ПИФы, но в отличие от них они более ликвидны, там отсутствуют надбавки при покупке и скидки при продаже. Что касается ПИФов, то их надо выбирать осмотрительно — тщательно проверять условия и размеры комиссий.

Но надо понимать, что бумаги компаний, входящих в исламские индексы, и ETF, повторяющих их динамику, эти инструменты идеально подойдут для умеренных инвесторов или агрессивных. К тому же такой портфель получится несколько однобоким — в фазе роста рынков прибыль будет хорошей, но при коррекциях или затяжном нисходящем тренде неизбежны довольно ощутимые убытки. Портфель надо пересматривать регулярно, для этого нужна подписка на новости фондовой биржи.

• Для большей диверсификации и снижения рисков в мусульманских странах  из биржевых инструментов широко распространено золото и исламский эквивалент облигаций — сукук. Он предполагает регулярные платежи, но по нему не выплачивают ни купонов, ни дивидендов. Может торговаться как выше, так и ниже номинала.

Теперь вы примерно понимаете, в какие компании можно инвестировать мусульманину.

Заключение

Трейдинг в арабских странах имеет свои специфические особенности, которые существенно отличаются от обычной капиталистической модели. При капитализме деньги являются товаром. У мусульман — всего лишь средство обмена. Из чего и исходит запрет на ростовщичество. 

Отношение к роскоши в исламе тоже неоднозначное — богатство не считается конечной целью всей жизни. Оно ориентировано на более благородные высокие цели — строительство больниц, образовательных центров, мечетей и других социальных объектов. Бедность и богатство считаются испытанием. Кому-то лучше всегда иметь обеспечение из-за того, что испытание бедностью он не пройдет. И есть люди, которым больших денег лучше не давать — они сойдут с пути истинного и потратят на нечестивые дела. А оставаться правоверным мусульманином — главная благая цель в жизни.

Подпишитесь на блог профессионального трейдера Александра Герчика и торгуйте по правилам.