Знаете ли вы, что слово «арбитраж» – это не только урегулирование споров во внесудебном порядке, но и вид торговли?
В статье вы получите много информации, которая может повлиять на ваше представление о трейдинге.
А курсы для трейдеров еще больше расширят ваши знания в этой сфере бизнеса.
Арбитражная торговля применяется на всех рынках – будь то ценные бумаги, товары или валюта. Это спекуляции, которые будут интересны и новичкам и профессионалам. Они привлекают своей простотой, имеют плюсы и минусы.
Узнайте, что такое арбитражный трейдинг на Forex. Какие виды и стратегии арбитражной торговли существуют. Читайте прямо сейчас!
Понятие арбитража
Арбитражный трейдинг предполагает получение прибыли за счет использования разницы в стоимости одного актива на различных рынках. Эта разница может быть очень незначительной и на коротком промежутке времени.
Поэтому трейдеру нужно уловить момент для проведения операции.
На примере это выглядит так. Вы покупаете акции на одной бирже по цене $20 за единицу и сразу реализуете их за 22 доллара на другой бирже. Ибо на каждой из них установлены разные стоимости одного актива. Ничем не рискуя, вы имеете чистый доход в 2 дол. А если акций 100 или 1000?
Одновременная покупка/продажа аналогичных активов на двух или нескольких площадках,.даже при небольшой разнице в их стоимости, обеспечивает гарантированную прибыль. А колебания цен происходят постоянно.
Здесь работает основной принцип торгов — купить дешевле и продать дороже.
Эта бизнес-модель лучше подходит для новых рынков, где регулирование слабое, а ликвидность небольшая. К ним относится, например, сделки с криптой.
Как работает арбитражная торговля: пошаговый алгоритм
Арбитраж на бирже держится на законе единой цены: один актив не может долго стоить по-разному, если деньги свободно перетекают между рынками. Расхождение живет, пока его не заметили. Первый, кто купил дешево и продал дорого, забирает разницу и сам же ее закрывает. Опоздавшим остаются комиссии.
Каждая сделка проходит один маршрут:
- Поиск. Сканер сравнивает котировки одного актива на разных площадках или связанных инструментов, например трех валютных пар.
- Проверка. Покупать придется по цене предложения (ask), продавать по цене спроса (bid), и глубины стакана должно хватить на весь объем. Здесь обычно и исчезает прибыль, которую новичок видел на графике.
- Расчет. Из разницы вычитают комиссии обеих площадок, спред, вывод и конвертацию. Остаток должен перекрывать возможное проскальзывание.
- Исполнение. Деньги и актив заранее лежат на обеих площадках, обе стороны уходят в рынок одновременно.
- Учет. План и факт записывают в журнал: только статистика покажет, зарабатывает ли схема после расходов.
Что такое арбитражная торговля криптовалютой?
Сразу скажем, что в большинстве государств криптобиржи абсолютно законны.
Арбитражная торговля криптовалютой — это метод покупки и продажи, использующий расхождение в стоимости коинов на разных криптобиржах. Сегодня этот рынок активно развивается, крипта торгуется на сотнях бирж. Поэтому криптовалютный арбитраж представляет огромный интерес на фоне роста потенциала.
Цифровые монеты имеют серьезный перепад цен, их курс значительно отличается на разных биржах. Для криптоарбитража рационально открыть противоположные сделки одновременно на двух-трех биржах, имея там свои депозиты.
Торговать арбитраж в Crypto — хороший способ заработка с использованием специальных программ или вручную. Сделки отличаются большим процентом прибыльности и невысоким уровнем риска.
Одна из основных опасностей этой стратегии — задержка при выполнении операции. Когда цены могут поменяться до окончания проведения сделок.
А еще увеличение количества сделок, проводимых множеством участников, влечет снижение расхождения в ценах и соответственно – уменьшение потенциальной прибыли. Нужно быстро «вскочить» в первый вагон.
Требования к скорости могут быть закрыты хорошим компьютером, скоростным интернетом, автоматическими программами.
Однако, высокая волатильность и низкая ликвидность крипторынка пока предоставляет шанс обогащаться на арбитраже даже тем, кто заключает сделки вручную.
Виды арбитражного трейдинга
Арбитражная стратегия торговли подразделяется на виды и зависит от типа рынка.
- чистый (межрыночный) в сфере инвестирования и на финансовых площадках;
- розничный — торговля, при которой физические товары приобретаются на одном типе рынка и реализуются на другом, например — в другом городе;
- слияние, как процесс корпоративного поглощения: одна крупная фирма приобретает другую и требуется выкупить акции последней по цене выше рыночной;
- конвертируемый связан к конвертируемыми облигациями и их особенностями. Выпускаются новые бумаги для привлечения дополнительных инвестиций;
- треугольный — на Форексе с валютными парами.
Преимущества и недостатки
По своей сути арбитражная торговля акциями или другими активами имеет важное значение для сужения стоимостных различий между аналогичными активами. Устранение этой разницы делают рынки эффективными, надежными и выгодными для торговцев, уравнивая их возможности.
К плюсам относят:
— единственный критерий в работе – разница в ценах,
— успешность совершения сделки зависит от быстроты реагирования на ситуацию,
— доступность метода.
Минусы:
— необходимость значительного депозита, ведь ценовая разница невелика, и смысл арбитража – в больших объемах,
— издержки могут не окупать прибыль. Нужно платить межбанковскую комиссию, за вывод финансов с торгового счета, за открытие сделки и пр.
Эффективные стратегии арбитражной торговли
Наиболее популярные стратегии:
— Арбитраж рисков. Предполагает слияние фирм, упомянутое выше. Размер прибыли зависит от разницы в стоимости акций поглощаемой компании, указанных в договоре покупке и – текущими, по рыночной котировке. Риск заключается в возможности отмены самой сделки.
— Стратегия с фиксированным доходом учитывает разность процентных ставок ценных бумаг. Здесь в основе действия трейдера, приобретающего облигацию с доходностью 4% и продающего аналогичную с доходностью 3.5%. Ожидаемая прибыль – 0,5%.
— Процентный покрытый арбитраж распространяется на межгосударственные операции. Бывает, в двух странах отличающиеся процентные ставки: в одной – 10%, а в другой – 20%. Предприниматель может взять кредит в национальных деньгах первого государства под 10%, а затем купить валюту второго и положить эти средства на депозит под 20%.
По истечении срока депозита арбитражник гасит кредит и остается в выигрыше.
Проходите бесплатный мини-курс, чтобы узнать, насколько трейдинг подходит именно вам.
Стратегии арбитражной торговли: виды и практические примеры
На практике арбитраж в трейдинге чаще всего встречается в двух крайних формах: одну можно проверить калькулятором, в другой счет идет на миллионные доли секунды.
Треугольный арбитраж на Форекс
Курс любой валютной пары можно вычислить через две другие, это и есть кросс-курс. При EUR/USD = 1,1650 и GBP/USD = 1,3400 справедливый EUR/GBP равен 1,1650 / 1,3400 ≈ 0,8694. Если поставщик ликвидности на долю секунды показывает 0,8697, круг со 100 000 долларов выглядит так:
- покупка евро: 100 000 / 1,1650 = 85 836,91 EUR;
- продажа евро за фунты по 0,8697: 74 652,36 GBP;
- продажа фунтов по 1,3400: 100 034,16 USD.
На бумаге это 34 доллара. Спред и комиссия ECN-счета съедают около двух третей, проскальзывание на пункт добивает остаток. Банковские алгоритмы закрывают такие окна быстрее, чем человек дочитывает котировку.
Латентный арбитраж
Здесь зарабатывают на задержке, с которой цена доходит от одной биржи до другой. В 2010 году компания Spread Networks за 300 млн долларов проложила почти прямой кабель от Чикаго до Нью-Джерси, местами взрывая скалы, и сократила путь сигнала туда и обратно с 14,5 до 13 миллисекунд. Вскоре ее обогнали микроволновые вышки: в воздухе сигнал идет быстрее, чем в стекле.
Экономисты британского регулятора FCA и Чикагского университета подсчитали: по каждой акции индекса FTSE 100 такие забеги случаются примерно раз в минуту, типичный длится 5–10 миллионных долей секунды, а больше 80% побед забирают шесть фирм. На Форекс многие брокеры прямо запрещают этот вид арбитража и могут аннулировать сделки вместе с прибылью.
[новый блок]
Риски, комиссии и доходность арбитражной торговли
Фонд Long-Term Capital Management, в команде которого были нобелевские лауреаты Майрон Шоулз и Роберт Мертон, зарабатывал на сближении цен похожих облигаций. Чтобы выжать доход из крошечных разниц, в начале 1998 года он держал заемных средств в 25 с лишним раз больше капитала.
В августе Россия объявила дефолт, инвесторы бросились в самые надежные бумаги, и спреды вместо сужения разошлись. За неполные четыре месяца LTCM потерял 4,6 млрд долларов, и ФРС Нью-Йорка пришлось срочно собирать 14 банков, чтобы его падение не обрушило рынки.
Годом раньше Андрей Шлейфер и Роберт Вишни описали этот сценарий в работе «Пределы арбитража». Арбитражный рынок поделен между немногими профессионалами, которые торгуют чужими деньгами, и когда расхождение растет, им приходится сокращать позиции в самый выгодный момент.
Фразу «Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы сможете оставаться платежеспособным» приписывают Кейнсу, хотя впервые в печати она встречается у экономиста Гэри Шиллинга. LTCM стал ее самой дорогой иллюстрацией.
Частного трейдера те же силы достают в меньшем масштабе:
- Исполнение. Одна сторона прошла хуже плана или не прошла вовсе, и нейтральная позиция становится ставкой на направление.
- Перевод. В январе 2018 года биткоин в Южной Корее стоил на 54% дороже мировой цены, но валютный контроль не давал быстро закрыть разрыв.
- Плечо. Маленькую маржу добирают объемом и заемными деньгами, поэтому любой сбой бьет по капиталу кратно.
Комиссии и спред съедают основную часть маржи. Средний забег из исследования FCA приносил победителю около 2 фунтов, и в сумме по мировому рынку акций такие гонки дают порядка 5 млрд долларов в год. Почти все эти деньги забирают несколько фирм.
Как заниматься арбитражной торговлей на фондовом рынке?
Арбитраж на фондовом рынке нуждается в соблюдении ряда рекомендаций.
1. Выберите тип работы — автоматический или ручной.
2. Определитесь с рынком, учитывая величину комиссии и издержки на используемое оборудование и ПО.
3. Проведите оценку потенциальной прибыли за минусом расходов на проведение каждой сделки.
4. Проанализируйте и минимизируйте возможные риски.
5. Используйте демо-счет для первых сделок.
6. Не гонитесь сразу за объемами, торгуйте сдержанно.
7. Анализируйте результаты.
Выводы
Арбитражные торги — привлекательный бизнес, куда стоит вкладывать финансы, время, оттачивать навыки и повышать квалификацию. Как и в любом виде трейдинга, здесь существуют риски, которые надо учитывать.
Самым перспективным направлением сегодня является арбитражная торговля на Форекс и на криптобиржах.
Получить больше знаний по этой и многим другим темам можно на сайте Gerchik Trading Ecosystem — лучшей образовательной платформе, где вы научитесь зарабатывать, чтобы стать успешным трейдером.
Часто задаваемые вопросы
Что такое арбитражная торговля?
Это одновременная покупка и продажа идентичного актива на различных рынках с целью получения прибыли от незначительных расхождений в его цене. Трейдер использует краткосрочные колебания стоимости для заработка. Активом служат акции, товары, валютные пары, криптовалюта и пр.
В чем опасность арбитража криптовалют?
Крипторынок любит быстроту, задержка при выполнении операций покупки/продажи крипты может повлечь потери. Следует также опасаться мошенников и торговать только на проверенных площадках.
Что лучше арбитраж или трейдинг?
Арбитраж — это разновидность рыночной торговли, где используется только один актив для спекуляций. Трейдер работает с многими видами инструментов, это более обширное и многоплановое понятие.
Сколько денег нужно, чтобы зайти в арбитраж?
Торговать арбитраж на малом депозите не выгодно, потому что разность в стоимости активов бывает крошечной и прибыль — тоже. Для нормального входа требуется от 10000 долларов, тогда успех будет ощутимым — от $300 в день при сосредоточенности на процессе и хороших условиях работы. Придется еще потратиться на скоростной интернет, мощный компьютер и ПО.
Чем арбитражная торговля отличается от обычного трейдинга?
В обычном трейдинге вы зарабатываете на движении цены и ограничиваете убыток стоп-лоссом. Арбитраж в трейдинге строится на одновременной покупке и продаже связанных инструментов, поэтому направление рынка почти не важно. Результат определяют размер расхождения, скорость и издержки.
Действительно ли арбитражная торговля является безрисковой?
Только в теории, где сделки исполняются мгновенно, без комиссий и в любом объеме. На реальном рынке остаются проскальзывание, задержки переводов, сбои площадок и запреты брокеров, а кредитное плечо делает каждый сбой дороже.
Как рассчитать прибыль от арбитражной сделки с учетом комиссий?
Чистая прибыль = (цена продажи − цена покупки) × объем − комиссии и сборы обеих площадок − перевод и конвертация − проскальзывание.
Условный пример: 10 000 акций куплены по 50,00 доллара и проданы по 50,03 на другой площадке. Валовая разница 300 долларов, комиссии и сборы по 0,8 цента на акцию с каждой стороны забирают 160, остается 140. Проскальзывание на 1 цент оставляет 40 долларов, на 2 цента уводит сделку в минус. Точка безубыточности здесь 1,6 цента на акцию.
