Position sizing – расчет объема сделки от суммы, которую вы готовы потерять на стопе. Два трейдера могут войти от одного уровня с одинаковым стопом и целью и закончить день по-разному: один потеряет 0,5% депозита, другой 8%. Рынок для обоих был одним и тем же, разницу создал размер позиции в трейдинге.
Направление цены трейдеру неподвластно. Размер убытка он задает сам, причем до входа, поэтому при правильном объеме ошибка в анализе обходится в один стоп. Когда объем взят на глаз, та же ошибка способна забрать заметную часть счета.
Ниже разобраны формулы для акций, Форекс и криптовалют, расчет дневного риска, работа со стопом и плечом. Цифры и правила взяты из практики Святослава Чорного, ментора GTE: по ним он торгует сам и выстраивает риск-менеджмент студентам.
Что такое Position Sizing в трейдинге
Если коротко, размер позиции в трейдинге это количество акций, лотов, контрактов или монет в сделке. Чтобы понять, что такое размер позиции в трейдинге на практике, его нужно отличать от риска. Объем позиции показывает, сколько денег участвует в сделке. Риск показывает, сколько из них вы потеряете, если цена дойдет до стопа.
Позиция на 5 000 долларов со стопом 2% рискует сотней, а позиция на 1 000 долларов со стопом 15% рискует полутора сотнями, хотя выглядит скромнее. Поэтому правило «риск 1% на сделку» не означает «входить на 1% депозита»: при правильном расчете позиция почти всегда в разы больше риска.
Задача position sizing – подобрать объем так, чтобы стоп всегда забирал одну и ту же заранее выбранную сумму. В профессиональный обиход термин во многом ввел Ван Тарп: в книге «Трейдинг – ваш путь к финансовой свободе» он показывает, как одна и та же торговая система дает разный результат при разных правилах объема.
Какие данные нужны для расчета размера позиции
Сам расчет занимает минуту, если исходные цифры собраны до входа:
- Текущий депозит: сумма на счете сегодня, без оглядки на стартовую.
- Допустимый риск в процентах и сразу в валюте счета.
- Цена входа из плана сделки.
- Стоп-лосс в точке, где идея перестает работать: за уровнем или экстремумом, с запасом на обычные колебания цены.
- Стоимость шага цены: пункт на Форекс, цент на акциях, тик на фьючерсах.
- Издержки: комиссия, спред, проскальзывание, на криптофьючерсах еще и фандинг.
Последняя проверка перед расчетом – ATR (Average True Range), индикатор волатильности. Он показывает, сколько инструмент в среднем проходит за день. Если ATR вырос, прежний стоп оказывается внутри обычного движения цены, и объем нужно пересчитать.
Как рассчитать размер позиции: основная формула
Ответ на вопрос, как рассчитать размер позиции в трейдинге, умещается в одну строку:
Объем позиции = Риск в деньгах / Расстояние от входа до стопа
Формула одна для всех рынков, меняются только единицы измерения.
(ТЗ: инфографика-цепочка из пяти блоков со стрелками: «Депозит 10 000 $» → «Риск 1% = 100 $» → «Стоп 1,50 $ на акцию» → «100 / 1,50» → «66 акций». Минималистичный стиль, фирменные цвета GTE.)
Акции. Депозит 10 000 долларов, риск 1%, то есть 100 долларов. Вход по 50,00, стоп по 48,50, до стопа 1,50 доллара на акцию. 100 / 1,50 = 66,7, округляем до 66 акций, это около 3 300 долларов. Округляют всегда вниз, иначе убыток по стопу выйдет за лимит.
Как рассчитать размер позиции форекс. Объем на валютном рынке считают в лотах, стоп в пунктах, поэтому в формулу входит стоимость пункта:
Лоты = Риск в деньгах / (Стоп в пунктах × Стоимость пункта на 1 лот)
По EUR/USD для долларового счета пункт на стандартном лоте стоит 10 долларов. При стопе 25 пунктов: 100 / (25 × 10) = 0,4 лота. В парах вроде USD/JPY или EUR/GBP стоимость пункта меняется вместе с курсом, ее берут из калькулятора в терминале. Сам стоп задает ближайший значимый уровень, и если вы умеете анализировать рынок Форекс заранее, объем известен еще до открытия сделки.
Криптовалюта. Здесь проще считать в процентах. Вход в биткоин по 100 000, стоп по 98 000 (цены условные), это 2% хода: 100 / 0,02 = 5 000 долларов, или 0,05 BTC. Позиция в 50 раз больше риска, но пока стоп на месте, потерять можно только сотню плюс комиссию.
Как рассчитать риск на сделку
Классическое правило ограничивает риск 1–2% на сделку. Святослав считает строже, от дневного лимита, потому что сделок за день несколько и «2% на сделку» за неудачную сессию легко превращаются в 6–8%.
Новичку он рекомендует 1% в день, 2% – когда есть статистика хотя бы на несколько десятков сделок. Свой дневной риск держит на уровне 1–1,5%, а 5–7% считает прямой дорогой к потере депозита. Сверху добавляются недельный лимит 4–6% и пауза после трех убыточных дней подряд.
Депозит в 10 000 долларов в примерах типичен для проп-челленджей, где дневной лимит убытка обычно составляет 3–5% от начального баланса. Риск 1–2% в день оставляет до этой границы запас на неудачную сессию.
Дальше лимит делится на сделки с учетом перезаходов. Перезаход – повторный вход по той же идее после стопа, если ситуация осталась рабочей.
| «Александр Герчик часто говорит о трех сделках, но с первого раза зайти получается не всегда, может отстопить. Поэтому я беру четыре: два входа и два перезахода. В идеале нужно найти две идеальные картинки, два инструмента со своей игрой. На крипте с этим сложнее, монеты часто повторяют движение биткоина.»Святослав Чорный, ментор GTE |
| Дневной лимит (депозит 10 000 $) | Риск на сделку, 4 сделки | Риск на сделку, 2 сделки |
| 1% (100 $) | 25 $ | 50 $ |
| 2% (200 $) | 50 $ | 100 $ |
Если по статистике цель обычно берется с первого входа и перезаходы почти не нужны, лимит делят на две сделки, и риск на каждую удваивается.
Position Sizing с учетом Stop Loss
Сумма риска фиксирована, поэтому подстраивается всегда объем. Сначала стоп ставится там, где идея ломается, потом под это расстояние считается объем. При риске 100 долларов на EUR/USD:
- стоп 10 пунктов: 1 лот;
- стоп 25 пунктов: 0,4 лота;
- стоп 50 пунктов: 0,2 лота.
Чем шире стоп, тем меньше объем, и убыток при ошибке во всех трех случаях одинаков. Только так сделки с разными стопами можно честно сравнивать в статистике.
Почти все ошибки здесь сводятся к нарушению этого порядка:
- Стоп подгоняют под объем. Хочется взять лот целиком, стоп придвигают, и он срабатывает на обычном колебании цены.
- Стоп двигают после входа. Риск становится неизвестным, а сделка выпадает из статистики.
- Стоп ставят ровно на уровень, хотя цена часто проверяет его небольшим проколом.
- Забывают про издержки. При стопе 3–4 пункта спред с комиссией съедают четверть риска и больше.
Методы управления размером позиции
Формула объема одна, но риск на сделку со временем меняется, и правила для этого у трейдеров разные:
- Фиксированный процент риска. Риск равен доле текущего депозита, поэтому на просадке объем снижается сам. Самый распространенный вариант.
- Фиксированная сумма. Одинаковый риск в долларах в каждой сделке, удобно на проп-счетах с жесткими лимитами.
- Фиксированный лот. Самый простой и самый опасный подход: риск гуляет вместе со стопом, и одна сделка может стоить как пять.
- Расчет по волатильности. Объем привязан к ATR, поэтому на разогнанном рынке позиция уменьшается автоматически.
- Системное повышение. Риск пересматривают по числу сделок: при 50–60 в месяц дважды в месяц, при 20–30 раз в месяц, если статистика в плюсе.
- Подушка. Риск повышают за счет заработанной прибыли, базовый депозит не трогают.
- Критерий Келли. Формула f = W − (1 − W) / R, где W – доля прибыльных сделок, R – отношение средней прибыли к среднему убытку. При 40% прибыльных сделок и соотношении 3 к 1 она дает 20% депозита на сделку, поэтому на практике берут лишь малую долю от расчета.
Мартингейла и усреднения убытка в списке нет: оба приема наращивают объем как раз тогда, когда идея не сработала.
Подушку Святослав считает самым понятным способом расти по объему:
Как рассчитать размер позиции при плече
Плечо часто принимают за множитель риска, хотя риск по-прежнему задают объем и расстояние до стопа. Плечо определяет только залог (маржу) под позицию. Те 0,4 лота EUR/USD из примера – это 40 000 евро, больше всего депозита, и без плеча такую сделку не открыть. При плече 1:100 под нее заблокируют около 1% объема, а риск остается равен 100 долларам, пока стоп на месте.
На криптофьючерсах добавляется цена ликвидации, при которой биржа принудительно закрывает позицию, и она должна быть дальше стопа. Позиция в 5 000 долларов со стопом 2% при плече 10x в изолированной марже требует около 500 долларов залога, ликвидация будет примерно в 9–10% от входа. При 50x залог сократится до 100 долларов, а ликвидация окажется ближе 2%: биржа закроет сделку раньше вашего стопа и еще возьмет комиссию.
Порядок с плечом такой:
- Посчитать объем от стопа.
- Проверить залог и цену ликвидации.
- Если залог не помещается, уменьшить объем. Если ликвидация ближе стопа, снизить плечо. Стоп в обоих случаях остается на месте.
Практический пример расчета Position Sizing
Соберем все в один торговый день. Депозит 10 000 долларов, дневной лимит 1%, две идеи по криптовалютам с разной динамикой, на каждую вход и перезаход. Риск на сделку 25 долларов, цель в три раза больше. У инструмента А стоп 1,25%, позиция 25 / 0,0125 = 2 000 долларов. У инструмента Б стоп 2,5%, позиция вдвое меньше. Объемы разные, риск в каждой сделке одинаковый.
| Сделка | Стоп | Объем | Результат |
| Инструмент А, вход | 1,25% | 2 000 $ | стоп, −25 $ |
| Инструмент А, перезаход | 1,25% | 2 000 $ | цель, +75 $ |
| Инструмент Б, вход | 2,5% | 1 000 $ | стоп, −25 $ |
| Инструмент Б, перезаход | 2,5% | 1 000 $ | цель, +75 $ |
| Итог дня | +100 $ до комиссий |
Половина сделок закрылась стопом, и день все равно в плюсе. При соотношении 3 к 1 система выходит в ноль даже при 25% прибыльных сделок. Если же обе идеи дважды отстопили, день закрывается минусом в 100 долларов и торговля на сегодня заканчивается. Пример показывает механику расчета: дни с полным минусом по лимиту бывают у любого трейдера.
Как Position Sizing помогает контролировать просадку
Убыточные дни складываются в серии, и обычно они длиннее, чем ожидают новички. Если смоделировать систему с 40% прибыльных сделок на выборке из 100 сделок, серия из шести и более стопов подряд появляется примерно в 87% прогонов, из восьми и более – примерно в каждом втором. Поэтому риски в трейдинге оценивают по длине возможной серии:
| Риск на сделку | Просадка после 10 стопов подряд | Сколько нужно заработать, чтобы вернуться |
| 1% | около 9,6% | около 10,6% |
| 2% | около 18,3% | около 22,4% |
| 5% | около 40,1% | около 67% |
| 7% | около 51,6% | около 107% |
После просадки больше 50% нужно удвоить остаток, чтобы просто вернуться к исходной сумме. Дневной и недельный лимиты обрывают серию раньше: худший день стоит 1%, худшая неделя не больше 6%, и максимальная просадка становится величиной, известной заранее. Заодно лимит снимает желание отыграться после нескольких стопов, потому что торговый день просто заканчивается.
Как выбрать оптимальный размер позиции для своей стратегии
Универсальной цифры нет: размер позиции зависит от стиля, стопов и частоты сделок. Скальперу с узкими стопами и высокой долей издержек нужен минимальный риск на сделку. Во внутридневной торговле лимит делят на 2–4 идеи, а в свинг-торговле со стопами шире риск удобнее считать от недельного лимита.
Учитывайте корреляцию: три лонга по альткоинам, которые ходят за биткоином, на деле одна сделка с тройным риском. Первые 30–50 сделок на новой стратегии проводите на минимальном риске, чтобы собрать статистику по времени входа, дням и частоте перезаходов. Святослав, например, пропускает понедельник, давая рынку определиться с направлением недели, и торгует со вторника по пятницу.
Последний тест психологический. Если объем заставляет закрывать сделки руками раньше плана, он велик для вас сейчас, даже если укладывается в лимит. Синдром самозванца в трейдинге часто растет именно отсюда. И никакие сигналы в трейдинге не снимают с вас этот расчет: вход может предложить кто угодно, а стоп и депозит у каждого свои.
Position Sizing: чек-лист перед открытием сделки
Этот чеклист занимает меньше минуты и отсекает большинство импульсивных входов:
- Известны текущий депозит и остаток дневного и недельного лимита.
- Лимит разделен на запланированные сделки с учетом перезаходов.
- Стоп стоит по графику, там, где идея перестает работать.
- Проверен ATR: волатильность не изменилась.
- Объем посчитан по формуле и округлен вниз.
- Учтены комиссия, спред и фандинг.
- Маржа помещается с запасом, ликвидация дальше стопа.
- Позиция не дублирует открытые сделки по коррелирующим инструментам.
- Заранее решено, что делать после стопа: перезаход или отказ от инструмента до конца дня.
Выводы
Position sizing превращает разрозненные сделки в систему с предсказуемым риском. Направление выбирает рынок, объем в ордере ставите вы. Начните с дневного лимита в 1%, делите его на сделки и считайте объем от стопа в каждой сделке без исключений. Через 30–50 сделок статистика покажет, когда риск можно повышать.
Разобрать расчет на собственных сделках можно в Gerchik Trading Ecosystem. Курсы для трейдеров построены вокруг практики, и риск-менеджмент там отрабатывают на реальной статистике студентов.
Разберитесь в инвестициях за 5 понятных уроков
Пройдите бесплатный мини-курс, чтобы разобраться в основах и получить must-have навык современного человека.
Часто задаваемые вопросы
Что такое Position Sizing и зачем он нужен в трейдинге?
Это расчет объема сделки от допустимого убытка: сначала риск в деньгах, затем стоп по графику, затем количество акций, лотов или монет. Так убыток по стопу всегда равен заранее выбранной сумме, а просадка остается в известных границах.
Как правильно рассчитать размер позиции от депозита и риска?
Риск в деньгах делится на расстояние от входа до стопа. 1% от 10 000 долларов – это 100 долларов, при стопе 1,50 доллара на акцию получается 66 акций. Результат округляется вниз, издержки учитываются заранее.
Какой процент депозита оптимально рисковать в одной сделке?
Удобнее считать от дневного лимита: 1% в день для новичка, до 2% при накопленной статистике, 4–6% в неделю. При четырех запланированных сделках это 0,25–0,5% на сделку. Риск 5–7% в день быстро уничтожает депозит.
Как рассчитать размер позиции с учетом Stop Loss и кредитного плеча?
Стоп ставится по графику и определяет объем: чем шире стоп, тем меньше позиция. Плечо на риск не влияет, оно определяет залог. После расчета объема проверьте маржу и цену ликвидации. Если залога не хватает, уменьшите объем, стоп оставьте на месте.
Как Position Sizing влияет на максимальную просадку торгового счета?
Просадка складывается из риска на сделку и длины серии убытков. Десять стопов подряд при риске 1% забирают около 9,6% счета, при 5% около 40%, и для восстановления после этого нужно заработать 67%. Дневной и недельный лимиты обрывают серию и делают просадку предсказуемой.
