Всех участников финансовых бирж можно разделить на две категории — market maker, которые задают тон на рынке, и маркет-юзеры, частные инвесторы со средними и небольшими капиталами. Первые всегда будут манипулировать вторыми.
В чем заключается работа маркет-мейкера, кто это такой, что он делает на бирже и зачем нужен — разбираем в этой статье.
Кого называют маркет-мейкерами на бирже?
Это профессионал биржи с крупным капиталом, без которого торги невозможны — ведь именно эта фигура двигает рынок. Чаще всего это не отдельный человек, а целая финансовая организация. Два английских слова — Market и Maker означают «рынок» и «делать». Отсюда и термин. Так, все таки, как работает маркет мейкер и как маркетмейкер двигает цену на рынке?Маркет-мейкер — это тот, кто создает и поддерживает уровень ликвидности биржевых инструментов, следовательно, другие участники биржи получают возможность совершать сделки.
Как маркетмейкеры влияют на рынок криптовалют?
Маркет мейкер в крипте играет ключевую роль. Они поддерживают ликвидность активов, уменьшают спред между ценами покупки и продажи и помогают избежать резких скачков волатильности. Однако маркетмейкеры криптовалюты не только балансируют рынок:
- Манипуляция ценой – маркет-мейкеры могут размещать крупные ордера, создавая иллюзию повышенного спроса или предложения.
- Ловушки ликвидности – они могут «забирать» ликвидность, создавая ситуации, когда частные трейдеры попадают в невыгодные позиции.
- Стратегии арбитража – маркет-мейкеры используют различие цен на разных биржах, создавая движение активов и влияя на ценовые колебания.
- Высокочастотный трейдинг (HFT) – используя алгоритмы, маркетмейкер в трейдинге совершает тысячи сделок в секунду, мгновенно реагируя на изменения в стакане ордеров.
Например, так маркетмейкер биткоина обеспечивает ликвидность, сокращая спред между покупкой и продажей, мгновенно исполняя крупные заявки и минимизируя ценовые разрывы, что делает торговлю более стабильной и эффективной для всех участников рынка.
Таким образом, маркет-мейкеры не только помогают рынку функционировать, но и активно используют рыночные механизмы для собственной выгоды. Их действия также способствуют прозрачное ценообразование, позволяя трейдерам видеть реальную ликвидность рынка.
Роль маркет-мейкеров в сфере DeFi
Как работает маркетмейкер в децентрализованных финансах (DeFi)? Тут они действуют иначе, чем на централизованных биржах. Здесь ключевую роль играют автоматизированные маркет-мейкеры (AMM), такие как Uniswap, SushiSwap и Balancer. Их принципы работы включают:
- Пулы ликвидности – вместо традиционного стакана ордеров пользователи вносят активы в пул, и сделки совершаются через алгоритмическое ценообразование.
- Формирование цены через алгоритмы – AMM используют формулы, такие как постоянная функция продукта (x * y = k), чтобы автоматически регулировать цену в зависимости от спроса и предложения.
- Вознаграждение поставщиков ликвидности – пользователи, предоставляющие ликвидность, зарабатывают на комиссиях, тем самым исполняя роль маркет-мейкеров.
В отличие от централизованных бирж, в DeFi маркет-мейкерами может стать любой пользователь, предоставляя ликвидность в пулы и зарабатывая на комиссиях от сделок.
Как трейдеру реагировать на действия маркетмейкеров?
Маркет-мейкеры могут существенно влиять на цену активов, поэтому трейдеру важно уметь адаптироваться к их действиям:
- Следите за стаканом ордеров – наличие крупных заявок может быть сигналом о предстоящем движении.
- Анализируйте объемы торгов – резкие всплески объема торгов часто связаны с активностью маркет-мейкеров.
- Не торгуйте против крупных игроков – если маркет-мейкер набирает позицию, лучше следовать за ним, а не пытаться бороться с трендом.
- Осторожно относитесь к ложным пробоям – маркет-мейкеры могут искусственно двигать цену, чтобы выбить стоп-лоссы розничных трейдеров.
- Используйте правила риск-менеджмента – маркет-мейкеры способны манипулировать рынком, поэтому важно всегда контролировать свои риски и не использовать чрезмерное кредитное плечо.
Заключение
Теперь вы понимаете, кто такой маркет мейкер на бирже — это специалист, который поддерживает ликвидность инструментов и объем торгов.
Благодаря им сглаживается сильное колебание волатильности и происходит балансировка котировок.
Если вы столкнетесь с якобы необоснованным толчком цены в любом направлении, вы уже поймете, что за этим стоит не какая-то неведомая сила, а крупный участник, который в данном движении заинтересован.
Будьте бдительны, соблюдайте правила риск-менеджмента, стройте свой алгоритм на основе анализа объемов, где присутствуют и максимальные показатели, которые отражают степень активности большого круга трейдеров.
Чтобы глубже понимать суть маркет-мейкинга и другие явления биржи, мало посещать мастер-классы по трейдингу, нужно выбрать брокера и получать качественные знания. Подробнее об этом можно узнать на сайт Александра Герчика, где представлены материалы по трейдингу и анализу рынков.
Часто задаваемые вопросы:
Кто такие маркет мейкеры?
Маркет-мейкеры обеспечивают ликвидность на рынке, размещая заявки на покупку и продажу активов, сокращая спред и ускоряя выполнение ордеров.
Как маркет-мейкеры двигают цену?
Они могут выставлять крупные ордера для создания иллюзии спроса или предложения, совершать сделки в определенном направлении и использовать алгоритмический трейдинг для корректировки цен.
Кто может стать маркет мейкером?
Чаще всего это крупные финансовые организации, хедж-фонды и институциональные инвесторы. В сфере DeFi маркет-мейкером может стать любой пользователь, предоставляя ликвидность в пулы AMM.
Как работает маркетмейкер с криптовалютой?
На централизованных биржах они используют алгоритмический трейдинг и крупные ордера, а в DeFi работают через пулы ликвидности, обеспечивая стабильность торгов и снижение волатильности.
