Vlad

Выбор брокера для торговли фьючерсами — одна из ключевых задач каждого трейдера, который хочет получить максимальную прибыль на торговой бирже. Но, как его выбрать и по каким критериям осуществлять отбор? Критерии выбора брокера Существует ряд показателей, на которые нужно в первую очередь обращать внимание при выборе надежного брокера для торговли фьючерсами: Так же, советуем Вам ознакомиться с Законодательством по вопросам торговли фьючерсами, здесь есть множество нюансов, которые могут Вас подвести. Отличия брокеров При выборе брокера для торговли фьючерсами, нужно знать, чем они отличаются друг от друга: И не забывайте, выбор брокера для торговли фьючерсами, определяет Ваш успех и дальнейшую брокерскую жизнь. Какой она будет — решать только Вам. Лучшие брокеры для фьючерсной торговли Если вы хотите выбрать брокера для фьючерсной торговли, полезно сразу разложить задачу на проверяемые пункты: какие биржи и контракты доступны именно вам (по стране и типу счета), как формируется итоговая стоимость сделки (комиссия брокера, биржевые и клиринговые сборы, плата за котировки), какие маржинальные требования применяются к вашим инструментам, и насколько удобна торговая инфраструктура под ваш стиль работы. На практике брокер для трейдинга фьючерсами оценивается по прозрачности условий и тому, насколько предсказуемо он ведет себя в реальной торговле – от данных и ордеров до регламентов по экспирации. Ниже мы описали шесть брокеров, у которых торговля фьючерсами является частью продуктовой линейки, и ключевые особенности, которые важно учитывать. Interactive Brokers (IBKR) IBKR дает доступ к биржевым фьючерсам через собственную инфраструктуру и подробно раскрывает модель комиссий: ставки «за контракт», варианты расчета комиссий и сопутствующие условия обычно можно заранее найти в тарифных материалах. Это позволяет трейдерам просчитывать свой риск-менеджмент до того момента, когда они откроют позицию, тем самым заранее включая комиссию в свой риск на сделку. В рабочем процессе Interactive Brokers ценят за развитые инструменты управления заявками и настройками исполнения, а также за то, что маржинальная логика по фьючерсам описана формально и не сводится к одной универсальной цифре. Для трейдера это означает простое правило: размер маржи зависит от контракта, биржи и режима риска, поэтому перед началом торговли маржинальные параметры нужно смотреть по конкретному инструменту. Saxo Bank Saxo дает доступ к фьючерсам через собственные платформы SaxoTrader и делает упор на управляемость сделки: в одном интерфейсе удобно контролировать позицию, требования по обеспечению, текущий результат и параметры ордеров, поэтому проще держать риск под контролем и быстрее принимать решения. При этом важно учитывать регламенты: часть заявок может исполняться как синтетические ордера, если выбранная биржа не поддерживает нужный тип заявки в исходном виде, и из-за этого возможны отличия в нюансах исполнения.  Для товарных фьючерсов критичны правила экспирации и дат уведомления – брокер ожидает закрытие позиции до определенных дат, а удержание контракта до конца может привести к принудительному закрытию по регламенту.  Swissquote Swissquote часто выбирают за прозрачную структуру условий по деривативам, и в фьючерсах это особенно заметно. Фьючерсный брокер обычно разделяет расходы по составляющим: отдельно видна комиссия, отдельно биржевые сборы, отдельно – стоимость рыночных данных. Это важно, потому что реальная стоимость фьючерсной торговли почти никогда не сводится к одной цифре «за контракт»: если вы работаете с real-time котировками, подписки на данные становятся постоянной статьей расходов. Поэтому при выборе Swissquote разумно заранее определить, какие именно данные вам нужны, как они подключаются и во сколько это будет обходиться в месяц. Так вы сразу понимаете итоговую картину издержек, а не сталкиваетесь с сюрпризами после начала торговли.  Charles Schwab Futures & Forex (thinkorswim) У Schwab торговля фьючерсами идет через thinkorswim и отдельное подразделение Futures & Forex. Важно сразу учитывать два практических момента: комиссия за фьючерсы обычно указана как ставка за контракт per side, то есть открытие и закрытие позиции считаются отдельно.  Доступ к фьючерсам предоставляется после одобрения, и условия допуска зависят от профиля клиента и ограничений по резидентству. Thinkorswim ценят за то, что анализ и сопровождение позиции собраны в одном рабочем пространстве: удобно готовить торговые сценарии, следить за сделкой и быстро корректировать ордера. При этом полную себестоимость все равно нужно считать целиком – помимо комиссии брокера будут биржевые и другие обязательные сборы.  NinjaTrader NinjaTrader – экосистема, ориентированная именно на фьючерсы: здесь есть и собственная платформа, и брокерская часть, а условия чаще всего оформлены через тарифные планы и комиссию per side (отдельно за открытие и закрытие). Важно сразу понимать структуру итоговых расходов: помимо брокерской комиссии почти всегда идут биржевые, клиринговые и отраслевые сборы, и NinjaTrader прямо указывает, что эти компоненты влияют на конечную стоимость сделки. Отдельный слой – технологические расходы: в зависимости от выбранных данных, маршрутизации исполнения, подключений и интеграций могут появляться дополнительные платежи. Поэтому перед началом лучше собрать свою конфигурацию (платформа, дата-фид, маршрутизация, биржи) и посчитать стоимость по всем строкам, а не ориентироваться на базовую рекламу тарифа.  AMP Futures AMP Futures часто выбирают за относительно понятный старт во фьючерсах и большой выбор платформ. Практическая ценность AMP в том, что расходы по данным и сопутствующим сборам обычно вынесены отдельно и описаны достаточно прозрачно: заранее видно, сколько стоят подписки на данные, какие могут быть route fees, и какие регулярные платежи зависят от выбранного дата-фида.  Важно учитывать нюанс учета данных: если в течение месяца вы меняете дата-фид, начисления могут появиться по обоим подключениям за период, потому что биллинг фиксируется по каждой линии данных отдельно. Поэтому безопаснее заранее определиться с конфигурацией и тестировать подключения с пониманием того, как считается стоимость.  Заключение В фьючерсах решают детали: доступ к нужным биржам и контрактам, полная стоимость сделки (комиссии, сборы, данные), маржинальные требования, правила по экспирации и надежность платформы в активные периоды рынка. Если эти параметры заранее понятны и подходят вашей стратегии, торговля становится управляемой и предсказуемой. В этом смысле лучший брокер для торговли фьючерсами – тот, кто дает прозрачные условия и стабильную инфраструктуру под ваш набор инструментов и стиль работы. Часто задаваемые вопросы

2022-й и 2023 годы заставили многих пересмотреть свои привычные взгляды на инвестирование. Инвесторов сейчас больше всего интересует вопрос — как вкладывать деньги, какие активы более-менее безопасны, что может дать потенциально высокую прибыль и как защитить инвестиции.  Поэтому есть смысл вспомнить наиболее безопасные способы инвестирования — сейчас это актуально не только для новичков.  Что такое инвестиции? Это вложение денег в некие активы с целью получить в перспективе прибыль. Причем разбег по времени здесь большой — обычно инвестируют на срок от 5 до 30 лет.  Суть в том, что вы владеете активами, стоимость которых на протяжении лет существенно растет. Не смотря на какие-то временные краткосрочные падения. Чем более рискованными окажется вложения, тем потенциально они дадут больше дохода. И наоборот — менее рискованное безопасное инвестирование приносит прибыль меньше, но стабильно. Поэтому куда инвестировать 1000 долларов — часто просто вопрос выбора. 1. Инвестиции в рост акций Опытные  инвесторы никогда не инвестируют только в один бизнес. Часто вложения делаются через фонды акций роста — это снижает риск падения акций роста одних компаний за счет присутствия акций роста других компаний. Что очень благоприятно сказывается на показателях инвестиционных портфелей. Это отличный вариант для новичков, но и опытные инвесторы тоже часто выбирают такие безопасные инвестиции. 2. Трасты для инвестиций в недвижимость (REITS) Это инвестиционные фонды, которые имеют недвижимость и управляют ею. Фонды подходят: Рынок REIT имеет свои подсекторы — жилищные, коммерческие, розничные, гостиничные и другие.  Только для большей безопасности лучше инвестировать в REIT, участвующие в публичных торгах, а не в частные фонды. И лучше искать не текущую доходность, а долгую историю растущих дивидендов. 3. Покупка жилья для сдачи в аренду Владение недвижимостью на долгих сроках дает то преимущество, что в силу регулярного роста инфляции стоимость аренды тоже растет и приносит более высокий доход. Но есть нюанс — цена недвижимости не всегда растет «в ногу» с инфляцией. Исторически уже было так, что уровень инфляции был меньше, чем темпы подорожания домов, офисных зданий и квартир.  Поэтому недвижимость — с одной стороны это стабильные инвестиции, с другой не очень. Но если ваша цель — обеспечить себе 2-3 «зарплаты» в пенсионном возрасте, то смело покупайте подходящую недвижимость. 4. Индексный фонд NASDAQ 100 Речь идет о паевом инвестфонде, объединившем 100 наиболее стабильных и благополучных по показателям компаний мира.  Приобретать можно долю в фонде и тем самым вы распределите свои риски между 100 разнородными компаниями. 5. Фонд отраслевых индексов Удобен тем, что здесь инвесторам нет необходимости оценивать акции отдельной компании, а можно сразу выбрать целую отрасль, которая более интересна. Инструмент удобен как для новичков, так и продвинутых инвесторов. Он позволяет диверсифицировать риски без затрат времени на анализ отдельных компаний. Что здесь надо понимать — если вы инвестируете в отрасль, которая преуспевает, то скорее всего, преуспевать будет весь фонд. Если одна из отраслей начнет испытывать проблемы, это неблагоприятно скажется на благополучии всего фонда, и ценность диверсификации снизится. 6. Ценные бумаги, которые защищены инфляцией казначейства (TIPS) У них меньшая отдача по сравнению с предыдущим инструментом. Зато основная сумма инвестиций будет расти или снижаться в цене в соответствии с темпами инфляции до истечения срока действия облигаций. Это подойдет инвесторам, которым наличные не нужны до наступления срока погашения облигаций. Или тем, кто не хочет беспокоиться об инфляционных рисках в своем портфеле и в то же время иметь инвестиции для стабильного пассивного дохода. При продаже бумаг до срока погашения риски возрастают. 7. Аннуитеты Это один из видов договора страхования. Финансовые учреждения выпускают их для выплат вложенных средств в формате фиксированного потока дохода в далеком или недалеком будущем.  Используют аннуитеты для пенсионных целей — за счет этого инвесторы имеют возможность получать доход от своих накоплений до конца жизни без риска  пережить свои сбережения. Аннуитеты бывают разных видов— фиксированные и переменные. Сделку инвестор заключает со страховой компанией, которая гарантирует доходность. Способ подходит для не склонных к риску пенсионных инвесторов, которые желают получать более высокую доходность и при этом быть защищенными. 8. ПИФы Инвестирование в паевые инвестиционные фонды — это возможность объединиться и купить долю, в которую входят различные акции, облигации и другие активы. То есть это вариант уже готового диверсифицированного портфеля, при которой инвестор защищен от убытков по одним активам за счет присутствия в портфеле других активов. Отличный способ долгосрочных сбережений к той же пенсии, при этом более легкий и относительно недорогой доступ к фондовому рынку и присутствующим на нем различным компаниям с разной степенью доходности по бумагам. 9. Высокодоходный сберегательный счет  FDIC — Федеральная корпорация по страхованию депозитов — призвана страховать сберегательные счета и гарантировать полную сохранность депозитов вкладчиков. А большинство сберегательных счетов дают доход 2%.  Кажется, что это совсем немного на фоне других возможностей, но при таких гарантиях его стоило бы рассмотреть. Способ подходит для инвесторов, ищущих низкие риски и дают стабильный доход от инвестиций. FDIC покрывает любые убытки в размере до 250,000 долларов, поэтому высокодоходный сберегательный счет можно назвать звездой безрисковых инвестиций. Плюс вложение очень ликвидное, так как вас никто не накажет, если придется забрать деньги раньше назначенного. 10. Депозитные сертификаты (CDS) Их доходность более высокая, чем у сберегательных счетов. Но здесь по правилам снять деньги раньше срока нельзя.  Формат удобен для финансово обеспеченных инвесторов, желающих снизить риски, или всем, кому в ближайшее время деньги точно не понадобятся. Депозитные сертификаты во многом похожи на сберегательные счета — так как FDIC их тоже страхует, при этом не несет рисков. НО их ликвидность выше, чем у сберегательных счетов. Заключение Существует ли надёжное безопасное инвестирование с минимальными вложениями? Надо понимать, что совсем безрисковых инвестиций не бывает. Ну разве что банковский депозит, по которому гарантированно выплатят проценты. Тут надо помнить, что при бешено скачущей инфляции процент по депозиту может оказаться меньше, инфляция его просто съест. Есть смысл говорить о некоторых категориях инвестиций, более безопасных, чем другие. Ведь низкий уровень риска почти никогда не сочетается с высокой доходностью. Поэтому любые советы для инвесторов  всегда начинаются с рекомендации диверсифицировать риски. Подробнее эту тему разбираем в Gerchik Trading Ecosystem. Часто задаваемые вопросы:

Наряду с обычными опционами существуют и другие финансовые инструменты — барьерные опционы, которые считаются экзотическими и нетрадиционными. Как правило, такая разновидность деривативов характерна для внебиржевого рынка. Срок их действия может начаться или прекратиться после того, как базовый актив достигнет определенного порога цены. Для многих инвесторов данный инструмент может быть весьма интересен, поэтому давайте разберемся с ним. Понятие барьерного опциона Барьерным называют опцион, у которого есть дополнительное условие для отмены или начала действия. Само условие имеет термин «барьер», что и определило название контрактам.  Если классические опционы могут исполняться сразу после их покупки и приносить прибыль инвесторам после достижения цены страйк, то у барьерного есть еще одна дополнительная характеристика в виде барьера, который и решает — исполниться контракту или нет. Барьерный опцион бывает двух видов: Виды барьерных опционов Все 4 варианта применимы для опционов Call и Put, их можно использовать на американских и европейских опционах. Рассмотрим на примере. Допустим, мы имеем акцию со спот-ценой 30 и барьерной 35.  Предположим, что спот-цена растет до 40. Если по условиям здесь действуют опционы knock-out и knock-in, то срок действия первого в ситуации up-and-out прекращается,  а у второго начинается, так как в данном случае мы имеем дело с  ситуацией up-and-in. Торговать барьерными опционами можно на Чикагской бирже (CME) и других американских и европейских биржах. Как они работают? В отличие от стандартных аналогов, у барьерных опционов премия ниже — в силу повышенной сложности их исполнения. При этом здесь для продавцов меньше риска, а для покупателей снижен спектр возможностей Пример барьерного опциона knock-out Допустим, спот-цена на акцию — $100 и мы видим на графике положительную динамику.   При этом на рынке торгуются обычный опцион и knock-out. У них одинаковая цена страйк — $105.  В спецификации knock-out указана барьерная цена — $110.  Что случится с обоими опционами, если цена в следующем месяце вырастет  до $120: От обычного опциона владелец получает прибыль, а продавец — убыток в размере:  120 — премия — 105.  Сумма прибыли теоретически неограничена.  У опциона knock-out ситуация будет другой — цена акции пересекла барьер, контракт стал бесполезным для владельца, а продавец оказался в плюсе на размер премии. Пример барьерного опциона knock-in Допустим, цена этой же акции к концу года выросла до $150, и по всем аналитическим данным ожидается снижение. Инвестор может выбрать обычный пут-опцион со страйк ценой $145 и премией $10 или вариант knock-in с премией $5, той же ценой исполнения и барьером $130. С пут опционом владелец получит доход в размере  145 — 10 — цена акции.  Прибыль начнет формироваться, когда цена акции упадет ниже $135. С опционом knock-in инвестор получит прибыль, когда цена упадет ниже  $130. Какой вариант выбрать, будет зависеть от значимости суммы прибыли для покупателя и предполагаемого уровня падения цены акции. Из примеров мы видим, что с барьерным опционом дополнительные риски покупателя связаны с ценой базового актива, а потенциальная прибыль имеет дополнительные ограничения.  При этом продавец лучше застрахован от рисков и его потенциальные потери ограничены. В этом причина того, что премия у подобных деривативов сравнительно небольшая.  А в глазах покупателей барьерные опционы при казалось бы небольшой стоимости все-таки менее привлекательны из-за  дополнительного условия их активации.  Отличие барьерных и классических опционов Выводы Главный недостаток барьерных опционов — они реально сложны для понимания, если инвестор не подкован в теме.  Разобраться поможет курс по основам трейдинга. Ведь ключевая проблема — суметь точно спрогнозировать цену срабатывания или отключения. Успешно торговать ими могут только опытные участники рынка.  Новичкам настоятельно рекомендуем набивать руку на торговле более понятными ценными бумагами. Можно начать с акций. Вот здесь есть подробные статьи для трейдеров. Часто задаваемые вопросы: