Недельный обзор рынков с 29-06-20 по 03-07-20

Основные моменты:

• Американский рынок
• Азиатский рынок
• Российский рынок
• Сырьевые рынки 

Американский рынок

 

Фондовые индексы США закрыли неделю убедительным ростом - S&P 500 прибавил +3,73%, DJIA +2,85%, NASDAQ Comp +4,62%.

В последний день торгов S&P 500 достиг 3-недельного максимума, Dow Jones Industrials - 1-недельного максимума, а Nasdaq 100 - нового исторического максимума. 

Американские индексы

Поддержку рынку оказал сильный отчет о занятости вне сельского хозяйства.

Данные Non Farm Payrolls были намного лучше прогнозов, поэтому оказали позитивное влияние на рыночные настроения.

Общая занятость в июне выросла на 4,8 млн., уровень безработицы упал до 11,1%.

Это - рекордный рост показателя в истории, который значительно превзошел ожидания 3,2 млн.  

Отчет свидетельствует об улучшении ситуации на рынке труда в связи с возобновлением экономической активности.

Позитивная динамика коснулась сферы отдыха и гостеприимства, розничной торговли, образования и здравоохранения, других сфер.

Уровень безработицы снизился на 2,2% до 11,1% процента в июне, и число безработных сократилось на 3,2 млн. до 17,8 млн. человек.

Несмотря на значительное снижение уровня безработицы в мае и июне, показатель на 7,6% превышает февральские уровни.

Число безработных, находящихся на временном увольнении, уменьшилось на 4,8 млн. в июне до 10,6 млн, после снижения на 2,7 млн. ​​в мае. Количество людей, потерявших постоянную работу продолжает расти, увеличившись на 588 000 до 2,9 млн. в июне.

Число вернувшихся на свои рабочие места выросло на 711 000 до 2,4 млн. человек.

Уровень участия в рабочей силе увеличился на 0,7% в июне до 61,5%, но на 1,9% ниже уровня февраля. Общая занятость выросла на 4,9 млн. до 142,2 млн. 

Поддержку рынку оказал сильный отчет о занятости вне сельского хозяйства.

Данные Non Farm Payrolls были намного лучше прогнозов, поэтому оказали позитивное влияние на рыночные настроения.

Общая занятость в июне выросла на 4,8 млн., уровень безработицы упал до 11,1%.

Это - рекордный рост показателя в истории, который значительно превзошел ожидания 3,2 млн.  

Отчет свидетельствует об улучшении ситуации на рынке труда в связи с возобновлением экономической активности.

Позитивная динамика коснулась сферы отдыха и гостеприимства, розничной торговли, образования и здравоохранения, других сфер.

Уровень безработицы снизился на 2,2% до 11,1% процента в июне, и число безработных сократилось на 3,2 млн. до 17,8 млн. человек.

Несмотря на значительное снижение уровня безработицы в мае и июне, показатель на 7,6% превышает февральские уровни.

Число безработных, находящихся на временном увольнении, уменьшилось на 4,8 млн. в июне до 10,6 млн, после снижения на 2,7 млн. ​​в мае. Количество людей, потерявших постоянную работу продолжает расти, увеличившись на 588 000 до 2,9 млн. в июне.

Число вернувшихся на свои рабочие места выросло на 711 000 до 2,4 млн. человек.

Уровень участия в рабочей силе увеличился на 0,7% в июне до 61,5%, но на 1,9% ниже уровня февраля. Общая занятость выросла на 4,9 млн. до 142,2 млн. 

Другие экономические новости были смешанными для акций. Еженедельные первичные заявки на пособие по безработице в США упали с -55 000 до 1,427 млн, что указывает на более слабый рынок труда, чем ожидалось, на уровне 1,350 млн.

Еженедельный отчет о вторичных обращениях за пособием по безработице оказался неожиданно слабее прогноза - рост +59 000 до 19,29 млн, ожидалось снижение до 19,00 млн.

Производственные заказы в мае выросли на 8,0%, при ожиданиях + 8,6%, хотя, это самый большой рост практически за шесть лет.

Фондовые индексы США также получили поддержку от ралли на китайском Shanghai Composite. В четверг основной китайский индекс достиг пятилетнего максимума.

 

В разрезе секторов самый большой рост продемонстрировали коммунальные компании +3,5%, потребительские циклические товары нарастили 3,05%, индустриальный сектор, базовые материалы +2,2%, технологические компании +1,78%, компании биотехнологического  и фармацевтического сектора +1,62%.

В минусе закрылись энергетические и финансовые сектора.

Недельная картина в разрезе секторов S&P 500

 

Среди лидеров роста на прошедшей неделе были акции PFE +6,78%, AMZN +4,93%, AMGN +9,84%, BA +3,39%.

Аутсайдерами были акции крупнейших мировых финансовых компаний - JPM -5,41%, BAC -5,79%, WFC -7,42%.

Недельная картина S&P 500

 

Медвежьи факторы для фондового рынка США включают:

- ущерб, нанесенный США и мировой экономике пандемией коронавируса;

- ожидания резкого падения прибыли S&P 500 на -22% г/г;

- системный стресс для мировой финансовой системы;

- продолжающаяся торговая и техническая напряженность между США и Китаем;

- геополитические риски со стороны Ирана, Северной Кореи и Венесуэлы. 

Позитивные факторы включают:

• агрессивные меры финансового и денежного стимулирования, принимаемые ЦБ во всем мире для борьбы с последствиями пандеми;
• снижение торговой напряженности после заключения первой фазы торгового соглашения по линии США - Китай;
•  крайне низкая доходность облигаций в США, Великобритании, Японии и еврозоне.

Инвесторов тревожит неопределенная ситуация с распространением коронавируса и ростом заболеваемости в Америке и других регионах.

Ведущий эксперт по вирусным инфекциям Энтони Фаучи заявил, что коронавирус демонстрирует некоторые признаки мутации, которые могут облегчить его распространение. 

Комментарий Президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда о кризисной ситуации, вызванной коронавирусом, что «без более детального управления рисками со стороны политики здравоохранения мы можем получить волну существенных банкротств, которые могут привести к финансовому кризису», - также не способствовал повышению оптимизма.