Обзор мировых рынков за апрель 2022 года

Американский рынок

Волатильный фондовый рынок пережил нелегкий месяц и столкнется с критическим испытанием в начале мая, когда будет проходить заседание ФРС, на котором, как ожидается,  будет повышена процентная ставка и появится больше информации о дальнейших планах по ужесточению денежно-кредитной политики для борьбы с растущей инфляцией.

Беспокойство по поводу более ястребиной позиции федрезерва привело к снижению индекса S&P 500 на 13,3% в 2022 году, что стало самым резким четырехмесячным падением с 1939 года.

Эксперты говорят, что это — худшее начало года в первые четыре месяца за более чем 80 лет.

Падение S&P 500 в апреле составило 8,8%.

Как отмечает MarketWatch: “Сказать, что последнее время было опасным для бычьих инвесторов на Уолл-Стрит, было бы преуменьшением”.

С начала года ситуация отмечена “головокружительной волатильностью и огромными убытками в некогда популярных технологических сделках”. 

Самое сильное падение демонстрировали акции технологического сектора - Nasdaq -13,26% — самое большое месячное снижение со времен финансового кризиса 2008 года.

С начала года падение уже превысило 21%.

Промышленный Dow Jones в апреле обвалился на 4,91%, в текущем году потеряв уже более 9%.

Американские индексы

Последняя торговая сессия месяца стала вершиной пессимизма - S&P 500 закрылся падением на 3,63% — это самое большое однодневное падение с июня 2020 г.

Закрытие в пятницу 29 апреля

Сектора S&P 500

Антилидером по итогам месяца стал сектор коммуникаций, падение в котором достигло -17,16%.

NFLX -50,1%, DIS -20,81%, GOOGL -19,4%, FB -12,02%.

Всего две бумаги завершили торги в зеленой зоне — TWTR +25,7%, которые резко подскочили после сообщений о покупке Илоном Маском вначале 9% доли в Twitter, а затем и всей компании; и T +3,19%.

Технологические корпорации и производители потребительских циклических товаров потеряли более 14,5%.

Бумаги AMZN упали на 25,27%; после разочаровывающего отчета о доходах гиганта электронной коммерции акции за один день рухнули на 14%.

TSLA -20,41%, F -18,01%, GM -16,16%.

Сильнее рынка выглядели ROSS +7,73%, MHK +7,74%.

Среди технологических компаний наибольшее падение показали бумаги производителей полупроводников — NVDA -33%, AMD -28,27%, INTC -15,24.

Технологические гиганты Apple и Microsoft потеряли более 11% рыночной капитализации. Акции Apple первоначально выросли на новостях о рекордной квартальной выручке, но осторожные прогнозы на текущий квартал из-за проблем с цепочками поставок свели на нет весь рост.

Финансовые компании -11,13%.

BAC -17%, JPM -15%, WFC -13%, PYPL -29%.

Акции индустриальных корпораций потеряли 9,3% капитализации. 

BA -23%, GE -21%, UNP -15%, DE -9%.

Сектор базовых материалов -8,62%.

Лидером роста стали бумаги химической компании Sherwin-Williams, которые подорожали на 8,68%.

Производители меди и золота несли убытки - FCX -20%, NEM -8,9%. 

Сфера здравоохранения просела на 7%.

PFE -6,43%, ABBV -10%, MRNA -23%. 

Сильнее рынка были бумаги MRK +7,63%.

Акции энергетических компаний -4,11%. 

Беспокойство по поводу снижения спроса на энергоносители и замедления экономического роста привели к падению котировок.

Единственный сектор, который смог удержаться в зеленой зоне - потребительский defensive +0,65%.

Более 6% роста показали бумаги табачной отрасли — PM +6,54%, MO +6,7%.

Лидировали акции сферы недвижимости - KMB +12,10%.  

Макроэкономические показатели

Инвесторы обеспокоены тем, насколько агрессивно центральный банк будет изменять свою денежно-кредитную политику, на фоне самой сильной инфляции почти за четыре десятилетия. 

Мартовский индекс потребительских цен показал годовой рост на 8,5%,

На настроения давит неопределенность, усиленная геополитическими рисками.

Согласно последнему еженедельному опросу Американской ассоциации индивидуальных инвесторов, процент тех, кто имеет “медвежьи” ожидания по рынку акций вырос до 59,4% — самого высокого уровня с 2009 года.

Основные индексы терпят убытки четвертую неделю подряд, поскольку опасения по поводу роста усугубляются некоторыми разочаровывающими результатами по доходам.

Самым большим сюрпризом стала предварительная оценка Министерства торговли, показывающая, что экономика сократилась на 1,4% в первом квартале в годовом исчислении, что намного ниже прогноза роста примерно на 1,0%. 

Заказы на основные капитальные товары (исключая оборону и самолеты) выросли на 1,0% в марте, вдвое превысив консенсус-прогноз.

Личные расходы также росли быстрее ожиданий 1,1% против 0,7%. Некоторым обнадеживающим фактором стало снижение показателя PCE до 5,2% в марте, что стало первым замедлением более чем за год. 

Общий годовой показатель PCE вырос до 40-летнего максимума в 6,6%.

Европейский рынок

Акции в Европе падали на опасениях замедления экономического роста, высокой инфляции и ужесточения денежно-кредитной политики центробанков.

Немецкий DAX упал на 2,2%, французский CAC 40 — на 1,89%, итальянский FTSE MIB — на 3,07%, британский FTSE 100 — на 0,78%.

Европейские индексы

Сезон отчетности для многих европейских эмитентов начался удачно.

Акции энергетической компании Total Energies выросли на 2,6% на фоне сильного отчета.

Бумаги Volvo Cars подскочили на 8% после сообщения о прибыли выше прогноза, апрельский рост бумаг составил 6,8%.

Бумаги Standard Chartered подскочили на 8,25%.

Слабее рынка были бумаги шведской компании облачных коммуникаций Sinch, которые упали на 31% после слабого отчета; акции онлайн продавца “еды на вынос” Delivery Hero -15%; производителя медицинского оборудования Getinge -24%.

Экономический рост еврозоны замедляется — ВВП в первом квартале вырос на 0,2 кв/кв, поскольку высокие цены на сырьевые товары и сбои поставок повлияли на темпы роста. Эта предварительная оценка была меньше, чем предыдущий прогноз в 0,3%.

Валовой внутренний продукт Германии вырос в первом квартале на 0,2%, Италии сократился на 0,2%. 

Инфляция в еврозоне ускорилась до 7,5% в апреле, достигнув самого высокого уровня с момента введения евро.

Центральный банк Швеции повысил ставку впервые с 2019 года и объявил, что замедлит темпы покупки активов во второй половине года.