Недельный обзор рынков с 15-06-2020 по 21-06-2020

Наиболее ожидаемым событием для европейского региона был запланированный на пятницу саммит ЕС, на котором европейские лидеры должны были обсуждать детали программы поддержки экономики в сумме 750 млрд. евро.

Европейская комиссия предложила выпуск облигаций ЕС для финансирования программы. Президент ЕЦБ Лагард и канцлер Германии Меркель предупредили, что отсутствие договоренности может привести к ужасным последствиям.

Инфляция в еврозоне находится на минимуме с 2016 г. Потребительские цены в мае выросли на 0,1% г/г и снизились на 0,1% м/м с 0,3% в апреле, по данным Евростата. 

Среди лидеров роста в европейском регионе были акции британской энергетической компании SSE, которые выросли на 9,1% после публикации финансовой отчетности, за неделю рост составил более 12%. 

Также хорошо выглядели бумаги французской фармацевтической фирмы Sanofi, которые подорожали на 2,9% на фоне заявлений о том, что она инвестирует свыше 600 млн. евро ($675 млн.) в разработку и производство вакцин во Франции. За неделю акции подорожали на 5,73%.

Акции британского кредитора HSBC Holdings стали аутсайдерами в среду, когда подешевели на 0,46% на фоне сообщений о сокращении штата сотрудников на 35 тыс. человек. Неделю бумаги завершили ростом 2,91%.

Европейские индексы завершили неделю в зеленой зоне — DAX 30 +3,19%, CAC 40 +2,90%, FTSE 100 +0,25%.

Европейские индексы

Российский рынок

На прошедшей неделе Банк России ожидаемо снизил ключевую ставку с 5,5% до 4,5%.

Это самый низкий уровень показателя с сентября 2013 года, когда ставка начала применяться в качестве основного индикатора денежно-кредитной политики. 

После аномального скачка цен в марте-апреле инфляция вернулась в прежнее русло. По прогнозам ЦБ по итогам года инфляция может оказаться ниже 4%. Это позволяет снижать ставку более агрессивно.

Банк России также допускает дальнейшее снижение процентных ставок по ипотечным жилищным кредитам и депозитам. 

Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина на этой неделе заявила, что не ожидает быстрого восстановления российской экономики. Существуют объективные факторы, не позволяющие делать более оптимистичные прогнозы.

По итогам 2020 года ВВП  России может снизиться на 4-6%, по оценке ЦБ. Полное возвращение российской экономики к докризисным уровням 2019 года можно ожидать только в первой половине 2022 года.

По прогнозам главы ЦБ, второй, третий и четвертый квартал текущего года будут самыми сложными. Во втором квартале возможно снижение ВВП на 8-10%. Быстрому восстановлению российской экономики препятствуют слабое восстановление мировой экономики, разрыв логистических и производственных цепочек вследствие пандемии.

Как заявила глава ЦБ, наблюдаются "признаки частичного восстановления экономической активности" ​​​по мере постепенного смягчения ограничительных мер в большинстве регионов, "но потребуется время, чтобы восстановить производственные и логистические цепочки”.

Розничные продажи в России в мае снизились на 19,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, после падения на 23,3% в предыдущем месяце и выше ожиданий рынка на 15,3%. В месячном исчислении розничные продажи выросли на 6,7%, восстановившись после падения на 28,4% в апреле.

Уровень безработицы в России вырос до 6,1% в мае с 5,8% в апреле, что немного ниже ожиданий 6,2%. Это самый высокий уровень безработицы с марта 2013 года, так как в большинстве российских регионов были введены меры по ограничению распространения коронавируса. Количество безработных выросло на 227 тысяч до 4,513 миллионов.

Российские фондовые индексы завершили неделю умеренным ростом.

Индекс РТС вырос на 0,93%, МосБиржи — на 0,54%.

Индексы РТС и МосБиржи

В зеленой зоне закрыли недельные торги LKOH +2,06%, +1,65, PLZL +1,65%, ALRS +2,02%, RUAL +0,78%. Лидером стали акции Яндекса +10,7%.

Снижением закрылись бумаги AFLT -6,84%, POLY -3,02%, GMKN -2,45%. 

Сырьевые рынки

Нефть

Отчет Минэнерго США о запасах энергоносителей носил смешанный характер. Запасы сырой нефти на прошлой неделе выросли на 1,22 млн. баррелей, при прогнозах снижения на 3,5 млн. баррелей. При этом запасы бензина и дистиллятов сократились на 1,67 млн. баррелей и на 1,36 млн. баррелей, соответственно. Нефтедобыча в США за неделю упала на 600 тыс. баррелей в сутки до 10,5 млн. баррелей в сутки, что в основном было обусловлено приостановкой добывающих мощностей в Мексиканском заливе из-за тропического шторма «Кристобаль».

За неделю августовский фьючерс WTI подорожал на 9,09% до $39,8, фьючерс на нефть марки Brent прибавил в цене 8,93% до $42,19.

Августовские фьючерсы на нефть WTI и Brent

Золото

Августовский фьючерс на золото  COMEX (GCQ20) за неделю вырос на 0,90% до $1 753,0 за унцию. Июльский фьючерс на серебро (SIN20) вырос на 2,09%.

Фьючерсы на золото и серебро

Драгоценные металлы закрылись на недельных максимумах на перспективах дополнительного стимулирования. Поддержку рынку оказали комментарии чиновников ФРС Розенгрена и Кларида о дальнейших возможных дополнительных мерах стимулирования, а также ожидания дополнительной поддержки от ЕС.  

Августовское золото Comex (GCQ20) в пятницу закрылось с повышением на +21,9 (+ 1,27%), а июльское серебро (SIN20) закрылось с повышением на +0,339 (+ 1,94%).

Цены на серебро получили поддержку благодаря более сильным, чем ожидалось, экономическим данным.

В мае розничные продажи в Великобритании без учета автомобильного топлива выросли на 10,2% м/м, превысив ожидания + 4,1% м/м.

Кабинет министров Японии в пятницу повысил оценку восстановления экономики.

Низкая инфляция — негативный фактор для спроса на золото в качестве актива для хеджирования инфляции. Немецкий индекс цен производителей в пятницу упал на -2,2% г/г, что ниже ожиданий на -2,0% г/г и является самым резким темпом снижения за последние 4 года.

Ослабление напряженности по линии США  — Китай также успокаивает спрос на драгоценные металлы.

Такие обзоры только в видео-формате от Александр Герчика и кураторов вы сможете получать в рамках Годовой Программы Наставничества «Волки с Уолл Стрит. 3.0» Во время этой программы вы сможете отточить все свои знания в трейдингу и подтянуть его до максимально высокого уровня.