Кто такие инсайдеры на финансовых рынках

Инсайдерская информация — это закрытые для публики сведения, разглашение которых может сильно повлиять на стоимость ценных бумаг той или иной компании.

В соответствии с этим инсайдеры в трейдинге — это люди, которые обладают знанием закрытой информации. Причем эти знания основываются на фактах, которые только готовятся к публикации.

По американским меркам инсайдером считают человека, который является владельцем 10 и более процентов акций и благодаря этому имеет право участвовать в принятии важных решений, касающихся компании. Более того, без его присутствия важные решения не могут быть приняты.

Что такое инсайдерский трейдинг?

Инсайдерская торговля - это когда используется закрытая информация с целью мошенничества и извлечения личной выгоды. Это считается преступлением и преследуется законом.

Благодаря чему инсайдеры имеют доступ к внутренней информации:

• своему служебному положению, когда известна информация о финансовых рынках;
• договору с эмитентом;
• они являются владельцами акций эмитента;
• осуществляют государственный контроль или другую профессиональную деятельность;
• являются родственниками либо входят в близкий круг друзей лиц, располагающих закрытой информацией.

В силу данных причин инсайдеры имеют преимущество по сравнению с другими инвесторами — они владеют информацией о настоящем положении дел компаний и поэтому способны предвидеть колебание курса ценных бумаг после опубликования данных о событиях, которые еще неизвестны широкой публике.

Как регулируется деятельность инсайдеров

На инсайдерскую информацию распространяется действие законодательства, которое регулирует деятельность инсайдеров.

Это необходимо по следующим причинам:

• чтобы всех инвесторов поставить в равное положение и не дать монополизировать финансовые рынки;
• дать возможность зарабатывать на инвестициях широкому кругу граждан.

Инсайдеры делятся на первичных, у которых прямая связь с компанией эмитентом, и вторичных (они получают закрытую информацию от первых).

Какие меры предусмотренные для регулирования их деятельности? Вот примеры:

• человек, который приобрёл 10% и более акций компании, обязан немедленно предоставить эту информацию в соответствующие органы;
• лица, являющиеся инсайдерами в силу должностных обязанностей, обязаны отчитываться о сделках с ценными бумагами в государственный орган, регулирующий данный рынок;
• инсайдерам запрещено передавать закрытую информацию третьим лицам и выдавать рекомендации о совершении сделок. Также запрещено пользоваться внутренней информацией для осуществления сделок в собственных интересах и в интересах третьих лиц;
• им нельзя осуществлять сделки, связанные с наиболее острыми формами спекуляции;
• в Великобритании, Германии и США предусмотрены административные санкции и штрафы, а также тюремное заключение.

Государственные органы осуществляют надзор по регулированию рынка ценных бумаг. Причём контролирующие органы имеют право изъять информацию для ведения расследования.

В соответствии с российским законодательством к инсайдерам относят:

• профессиональных участников рынка, связанных договорными обязательствами с эмитентом;
• членов орган управления эмитента;
• аудиторов эмитента;
• служащих государственных органов, которые имеют доступ к закрытой информации.