Как правильно выбрать рынок для торговли?

Основные моменты:

• Виды финансовых рынков, функции, инструменты
• Какой рынок выбрать для торговли?
  •  
  • Валютный рынок Forex
  • Фондовый рынок
  • Рынок фьючерсов и опционов
• Вывод

Процессы глобализации мировой экономики, одновременно с развитием инновационных технологий в области передачи информации, проведения финансовых операций, появлением новых цифровых инструментов, платежных сервисов привели к новому витку роста интереса к торговле на финансовых рынках. Развитие онлайн трейдинга значительно упростило доступ большого числа частных инвесторов к биржевым операциям. Для начинающих трейдеров существует проблема выбора - на каком рынке торговать?  

Виды финансовых рынков, функции, инструменты

Финансовые рынки перераспределяют потоки капитала между различными отраслями, регионами, странами, участниками. Каждый имеет свои особенности и выполняет свойственные только ему функции.  Существуют различные классификации рынков, для трейдеров наиболее приемлема следующая - по типу инструментов:

• Валютный рынок - Форекс, обеспечивает обменные операции между национальными валютами; 
• Фондовый рынок:

- рынок ценных бумаг - акций АО, паев инвестиционных фондов, обеспечивает приток инвестиций для эмитентов, корпоративные права для инвесторов пропорционально участию; - срочный рынок - рынок производных финансовых инструментов (деривативов) - фьючерсов и опционов, используется для хеджирования рисков на товарно-сырьевом, фондовом рынках и спекулятивных операций; - долговой рынок - рынок долговых ценных бумаг - облигаций, казначейских векселей, обеспечивает финансирование на долгосрочной основе эмитентов - корпорации, государство.

Валютный рынок самый большой по объемам торговли. Ежедневный оборот в 2019 году превышает 6.6 триллионов долларов США. Его основной функцией является обеспечение международных расчетов, хеджирования валютных рисков, формирование рыночных курсов национальных валют. Долговой рынок - рынок капиталов, на нем обращаются долгосрочные ценные бумаги, сроком погашения более одного года - казначейские облигации или векселя сроком 1 год, 10 лет, 30 лет или корпоративные облигации. Эмитент долговых ценных бумаг является заемщиком, покупатель - кредитором. Казначейские облигации являются наиболее целесообразным инструментом покрытия дефицита государственного бюджета, долгосрочных инвестиционных проектов. Доходность облигаций зависит от надежности эмитента. Чем ниже степень риска, тем ниже доходность. Во время экономических кризисов инвесторы уходят из рисковых активов, предпочитая инструменты с низкой, но гарантированной доходностью.

Индекс S&P 500, доходность 10-летних и 30-летних казначейских облигаций

Фондовый рынок по объемам торгов не является самым крупным - ежедневный объем рынка акций на 10 крупнейших биржах мира составляет более 5 трлн долл. США, - но выполняет не менее важную функцию - финансирование бизнеса. Посредством IPO (первоначальное размещение акций) компании выходят на публичные торги. Акция - документ, который свидетельствует о паевом участии владельца в капитале компании и наделяет его правами - правом голоса - голосованием на собрании акционеров при принятии решений управленческого характера; правом получения дивидендов, как части распределенной прибыли. На вторичном рынке акции продаются и покупаются по рыночным ценам, под влиянием спроса и предложения, исходя из текущей рыночной ситуации и перспектив развития самой компании.  Существование функциональных особенностей рынков привело к развитию разнообразных финансовых инструментов.  Трейдеры чаще используют валютные пары, акции, фьючерсы, опционы, реже облигации. 

Какой рынок выбрать для торговли?

Выбор рынка зависит от многих составляющих.  Есть факторы, которые зависят от трейдера - это опыт и величина торгового счета. Есть независящие от него факторы - это ликвидность рынков и инструментов, количество доступных инструментов, условия торговли - комиссии биржевые и брокерские, торговые платформы, сложность регистрации и другие. 

Валютный рынок Forex

Начинающие трейдеры чаще всего выбирают онлайн торговлю на Форексе. Это происходит по многим причинам. 

• Во-первых, многочисленные дилерские центры и форекс-брокеры широко рекламируют свою деятельность, имеют удобные сервисы регистрации счета, бесплатный доступ к торговой платформе.
• Во вторых, трейдеров привлекает низкий порог стартового капитала. Многие компании предоставляют возможность открытия счета со 100 долларов США, центовые счета открываются с символических $10, встречаются даже с $1, но это имеет смысл только для тестирования собственных стратегий, хотя для этого можно использовать демо-счет.
• В третьих, наличие демо-версии, для начинающих это - несомненный плюс, можно тренироваться не теряя собственных денег.
• В четвертых, кредитное плечо. Форекс-брокеры предлагают большие размеры кредитного плеча - 500:1, 1000:1. Конечно, это значительно увеличивает размеры потенциальной прибыли, но также в разы повышает риски и “помогает” неопытным трейдерам быстро расставаться с собственным депозитом по margin-call.
• В пятых, большое число инструментов - валютные пары, CFD контракты на акции, сырьевые товары, драгоценные металлы, индексы и т.д. 

Forex считается самым ликвидным и волатильным рынком.  Доля индивидуальных спекулянтов в дневном обороте составляет около 5%. Основную роль на Форексе играют банки и фонды. Отсутствие прозрачной конкуренции делает этот рынок достаточно закрытым, поэтому опытные спекулянты не считают Форекс таким простым, как это может показаться.  Трейдерам также следует обращать внимание на регистрацию и лицензирование компании, в которой он планирует открыть счет. Высокая популярность приводит к появлению мошеннических схем и недобросовестных организаторов, что несет опасность потери средств клиентами таких фирм.  Наиболее популярными инструментами на Форекс являются валютные пары EURUSD, GBPUSD, USDJPY, AUDUSD, NZDUSD, USDCAD. 

Фондовый рынок

Многие трейдеры считают, что начинать торговлю лучше с акций. Средние объемы торгов здесь ниже, чем на валютном или срочном рынках. Биржевые площадки регулируются и контролируются государственными органами, поэтому участники торгов защищены больше, чем клиенты многих форекс-брокеров. Регуляторы делают все, чтобы максимально раскрыть информацию об эмитентах, участниках, ходе торгов, поэтому фондовые биржи в большей степени защищены от манипуляций и мошенничества. Торговля акциями осуществляется посредством электронных сетей ECN, что позволяет избежать посредников. Электронная торговля открывает доступ на любую биржу мира. Наиболее популярными для клиентов из России и стран СНГ являются Московская биржа и американские биржи - NYSE и NASDAQ.  Порог стартового капитала здесь выше, чем на форексе и превышает $5.000, но торговать можно и с меньших сумм недорогими акциями или используя кредитное плечо, которое значительно меньше, чем на валютном рынке, в большинстве случаев 10:1.  По количеству инструментов фондовый рынок занимает лидирующие позиции, поэтому участники имеют возможность выбирать исходя из индивидуальных возможностей и предпочтений. Открывая счет в брокерской компании, трейдеру следует обратить внимание на размер комиссий, у разных компаний они отличаются значительно. В среднем, 30 центов за 100 проторгованных акций, но могут быть и 40, и 60 центов за то же количество или 1,5 долл. за трейд. Также клиент платит за использование торговой платформы, за исключением Quik или Transaq у российских брокеров. Могут быть и другие комиссии и сборы. 

Рынок фьючерсов и опционов

Исторически, срочные контракты применялись производителями для защиты от нежелательного изменения цен. Сейчас это - один из самых популярных и эффективных инструментов спекулянтов. Самыми торгуемыми фьючерсами являются контракты на биржевые индексы, нефть, золото, природный газ.    Ведущими фьючерсными биржами мира являются:

• Чикагская товарная биржа - СМЕ;
• Нью-Йоркская товарная биржа - NYMEX;
• Лондонская международная биржа фьючерсов и опционов - LIFFE;
• Лондонская биржа металлов - LME.

В России торги ведутся на Московской и Санкт-Петербургской фондовых биржах. На российском срочном рынке (FORTS) наиболее ликвидными и популярными инструментами являются контракт на индекс РТС (RTS) и курс доллар США - Российский рубль (Si). Прочитать о торговле на ФОРТС Вы можете здесь. Ведущей мировой электронной площадкой торговли срочными контрактами является сеть группы Чикагской товарной биржи Globex - первый по объемам рынок фьючерсов в Северной Америке.

Операции с фьючерсами ведутся на условиях маржинальной торговли, что повышает возможности, особенно для трейдеров с относительно небольшими депозитами.  Преимущественная часть сделок в современной торговле срочными контрактами не связана с поставкой товара и являются расчетными. Это спекулятивные операции.  Фьючерсы на нефть и газ очень популярны вследствие своей волатильности, но требуют понимания не только технической картины, но и факторов фундаментального характера. Особенности торговли фьючерсами на энергоносители - природный газ и нефть - заключаются в том, что на их ценообразование влияет большое число внешних составляющих - геополитических, экономических, социальных, природных и демографических. Электронные торги фьючерсов на природный газ NG ведутся на бирже NYMEX, площадках CME Globex и CME Clear Port.

• Размер контракта 10.000 миллионов ВТU MmBtu (Британская термическая единица - одна тысяча кубических метров природного газа содержит 35 800 000 Btu).
• Котировки - в долларах и центах за MMBtu.
• Минимальное движение цены - 0,001 на MmBtu - $10.
• Торговля по текущему контракту заканчивается за три торговых дня до начала следующего месяца.

Фьючерс на природный газ является поставочным, с поставкой в каждом месяце. 

Газовая отрасль США обладает развитой инфраструктурой. Основным местом по физической поставке газа является Хенри–Хаб в Луизиане — именно фьючерсы с поставкой в Хенри–Хаб торгуются на бирже NYMEX.

График фьючерса на природный газ NGX2019

Для начинающих трейдеров данный фьючерс - не очень подходящий инструмент. Во-первых, величина депозита должна быть достаточной, учитывая минимальное движение цены 10 долларов. Торговать со счета менее 10.000 долл. США не имеет смысла. Волатильность и зависимость от большого числа внешних факторов также требуют определенного опыта и знаний. Фьючерсы на нефть - самый популярный инструмент на товарно-сырьевом рынке. Интересно: В мире добывается более 200 сортов нефти. На биржах торгуются маркерные сорта - условные стандарты для отдельных регионов.  Наиболее распространенная марка - Brent - смесь сырой нефти с 15 нефтяных месторождений Северного моря. WTI - смесь нефти с Западно-Техасских месторождений.   Dubai/Oman - нефть из скважин в Персидском заливе. Urals - смесь российских сортов с Западносибирских, Уральских и Поволжских промыслов. Наиболее торгуемые марки - WTI и Brent.

• Стандартный лот - 1000 баррелей.
• Минимальный шаг цены - 1 тик - $10.
• Контракты поставляются каждый месяц.

Основные объемы торгуются на NYMEX, меньшие объемы торгуются на региональных биржах - Московской, Токийской, Шанхайской. Фьючерс Grude Oil Futures, NYMEX Опционы имеют давнюю историю, которая началась в XV веке.  Основной опционной площадкой мира является Чикагская опционная биржа (СВОЕ).  В России контракты торгуются на срочном рынке FORTS.  Данный инструмент самый сложный, требует определенного уровня знаний. При этом, многообразные стратегии опционной торговли находят широкое применение у современных трейдеров.. 

Вывод

Онлайн трейдинг дает шанс миллионам людей сделать карьеру в сфере биржевой торговли. Выход на любые мировые площадки с собственного компьютера открывает уникальные возможности. Ежедневно на финансовых рынках совершаются десятки тысяч операций. Что выбрать: трейдинг на Форексе или торговлю на российском или американском фондовом рынке; торговать акциями ведущих мировых корпораций или небольших компаний; а может выбрать фьючерсную или опционную торговлю? Решение каждый принимает индивидуально, принимая во внимание те факторы и обстоятельства, которые наиболее важны для трейдера.  А определиться с выбором вам помогут наши бесплатные видео-уроки от А.М. Герчкика.