Еженедельный обзор мировых рынков: 21 — 25 августа 2023 года

Американский рынок

На прошедшей неделе наиболее ожидаемым событием было выступление председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла на ежегодной конференции в Джексон-Хоул.

Участники рынков не ожидали каких-то кардинальных заявлений, их фокус был направлен на дальнейшую траекторию движения процентных ставок и оценку состояния экономики.

Пауэлл высказал уверенность в продолжении экономического роста в США, отметив «особенно высокие» потребительские расходы и первые признаки восстановления на рынке жилья. Он заявил: “В этом году рост ВВП превзошел ожидания и долгосрочную тенденцию, а недавние данные по потребительским расходам были особенно устойчивыми…Кроме того, после резкого замедления в течение последних 18 месяцев жилищный сектор демонстрирует признаки восстановления”

Он подтвердил цель ФРС по инфляции на уровне 2%.

Аналитики высказывают мнение, что центробанк приближается к завершению цикла повышения ставок.

Однако, Пауэлл назвал инфляцию «слишком высокой» и предупредил: «Мы готовы и дальше повышать ставки, если это будет необходимо, и намерены удерживать политику на ограничительном уровне до тех пор, пока не будем уверены, что инфляция устойчиво снижается к нашей цели».

При этом, признал, что прогресс был достигнут.

Он отметил, что ФРС сохранит гибкость в своих дальнейших решениях.

  По итогам недели, основные индексы закрылись разнонаправленно на фоне неоднозначных экономических данных и перспектив денежно-кредитной политики.

S&P 500 прибавил 0,82%, Nasdaq Composite вырос на 2,26%. Оба индекса прервали трехнедельное падение.

Промышленный индекс Dow Jones снизился на 0,45%, завершив в минусе вторую неделю подряд.

Американские индексы   

К окончанию месяца рынок приближается с потерями — S&P 500 теряет около 4%, Nasdaq  — более 5%; это будет первое снижение после пяти месяцев роста для обоих индексов; DJIA снижается примерно на 3,5%.

Сектора S&P 500

Наибольший рост продемонстрировал потребительский циклический сектор +5,71%.

Бумаги Tesla остаются фаворитами, прибавив 10,72%. 

Бумаги NIKE, Inc. (NKE) были в аутсайдерах с падением на 5,7%.

Аналитики отмечают, что акции Nike переживают самую длинную полосу падения в истории компании. Котировки производителя спортивной одежды падали 11 дней подряд, потеряв более 11%. Dow Jones Market Data Group сообщает, что цена закрытия прошедшей недели является самой низкой с ноября 2022 года. С начала года NKE потеряли 16%. 

Рыночная капитализация Nike упала на 17 миллиардов долларов.

В прошлую среду продажи NKE ускорились на фоне сообщения, что Foot Locker снизила свой прогноз, а генеральный директор Foot Locker Мэри Диллон отметила, что потребители "чувствительны к ценам". 

Управляющий директор Strategic Resource Group Берт Фликинджер заявил: «Nike — это «недоступная роскошь», поскольку 61% потребителей живут от зарплаты до зарплаты».

Хотя инфляция сейчас значительно ниже, чем прошлым летом, она остается высокой, а потребители сталкиваются с ростом стоимости заимствований по кредитам.

Технологический сектор прибавил 2,3%.

Акции технологических компаний были среди лидеров, чему способствовал блестящий отчет производителя чипов NVIDIA. 

PANW +10,05%, NVDA +6,28%, INTU +6,81%, ADSK +8,13%, AAPL +2,36%, MSFT +2,05%.

Слабее рынка были акции Advanced Micro Devices, Inc. (AMD), с падением на 3,04%.

Сектор коммуникаций нарастил 0,94%.

Лидировали бумаги GOOG и NFLX, +2,01% и 2,84%, соответственно.

Акции Disney упали на 3%, до уровня апреля 2020 года и торгуются недалеко от 9-летнего минимума октября 2014 года.

Компания переживает трудные времена. Доходы паркового бизнеса снижаются, подразделение линейного телевидения приходит в упадок, число подписчиков флагманского потокового сервиса Disney+ также падает, медиагигант отстает от конкурентов по кассовым сборам.

Некоторые аналитики считают, что Disney следует рассмотреть возможность продажи убыточных или «непрофильных» активов.

Вечером в четверг появилась информация о том, что Disney ведет переговоры с Amazon ( AMZN ), по поводу возможного предложения ESPN технологического гиганта через один из своих потоковых сервисов для платформы потокового вещания, также Amazon может приобрести миноритарную долю в спортивной сети.

На фоне сообщения акции DIS немного восстановились в пятницу (+1,08%).

Базовые материалы прибавили 0,67%.

Сильнее рынка были акции химических корпораций ALB +3,46%, IFF +3,69%.

Промышленный и финансовый сектора выросли на 0,16% и 0,15%, соответственно.

Лучше других выглядели бумаги представителей специального машиностроения — ETN +4,47%, ROK +4,04%.

Представители аэрокосмической отрасли, тяжелого машиностроения, производители сельскохозяйственной и строительной техники несли потери.

Бумаги производителей основных потребительских товаров и услуг упали на 0,44%. 

Отчеты ритейлеров на прошлой неделе отражали “растущую осторожность потребителей”.

Акции оператора сети дисконтных магазинов Dollar Tree (DLTR) упали на 13,65%, TGT -7,18%, DG -4,91%.

В аутсайдерах был сектор энергетики со снижением на 0,79%.

OXY показала худший результат среди акций энергетических компаний в индексе, снизившись более чем на 3,48% за неделю.

Макроэкономические показатели

Индекс деловой активности в производственном секторе в августе упал сильнее, чем ожидалось — 47,0, против ожиданий 48,9, предыдущий показатель 49,0.

PMI в сфере услуг 51,0, при прогнозе 52,1, в июле 52,3.

Заказы на товары длительного пользования, исключая оборону и транспорт, выросли в июле на 0,1%; июньский показатель был пересмотрен в сторону понижения до 0,4%. 

Жилищный сектор оказался более устойчивым: продажи новых домов достигли в июле самого высокого уровня с начала 2022 года. В месячном исчислении продажи выросли на 4,4%.

Однако продажи на вторичном рынке упали и не оправдали ожиданий.

Европейские рынки 

Основные фондовые индексы региона закрылись в зеленой зоне.

Итальянский FTSE MIB вырос на 1,61%, французский CAC 40 — на 0,91%, немецкий DAX — на 0,37%, британский FTSE 100 — на 1,05%.

Европейские индексы

В Германии сильнее рынка были акции BNTX +6,57% — акции разработчиков вакцин против COVID существенно выросли на прошлой неделе, так как число заболеваний растет.

В аутсайдерах — бумаги SSU с падением на 36%.

Акции швейцарского банка UBS выросли примерно на 4,91% на фоне улучшения перспектив сделки с Credit Suisse.

В пятницу глава Европейского центрального банка Кристин Лагард заявила, что процентные ставки будут оставаться высокими «до тех пор, пока это необходимо», чтобы замедлить все еще высокую инфляцию.

«Хотя прогресс и достигнут, борьба с инфляцией еще не выиграна».

Деловая активность в еврозоне снизилась в августе. Согласно предварительным данным S&P Global, деловая активность в еврозоне сокращается третий месяц подряд. 

PMI в обрабатывающей промышленности составил 43,7, для сектора услуг опустился ниже 50. 

Экономика Германии находится в стагнации.

Бундесбанк заявил в своем ежемесячном отчете, что ожидает, что объем экономического производства Германии останется «в значительной степени неизменным» в течение III квартала. Таким образом нулевой рост будет зафиксирован уже два квартала подряд.  

Индекс делового доверия Института Ifo упал четвертый месяц подряд до 85,7, самого низкого уровня с октября 2022 года.

Деловая активность Великобритании в августе по данным S&P Global/CIPS, была самой слабой с января 2021 года. 

Композитный индекс PMI в производственном секторе Великобритании упал до 47,9 с 50,8 в июле.

Азиатские рынки

Япония

Японские акции росли четыре дня подряд, однако в пятницу растеряли большую часть своего роста на фоне возобновившихся опасений по поводу замедления экономического роста в Китае, а также перспектив ухудшения торговых отношений с Поднебесной после решения Японии начать сброс воды с атомной электростанции Фукусима в Тихий океан.

В целом, индексы закрылись на положительной территории.

Nikkei 225 прибавил 0,55%, более широкий TOPIX +1,3%.

В пятницу наибольшие потери понесли акции технологических и розничных компаний, а также тяжеловес Softbank Group (-3,5%).

Производитель промышленного оборудования Advantest рухнул на 9,99%, за ним следует компания по производству электроники и полупроводников Tokyo Electron с падением на 5,61%.

Рынки получили поддержку благодаря некоторым экономическим данным. Композитный PMI вырос до 52,6 в августе по сравнению с 52,2 в июле. 

Производственная активность в Японии в августе сокращалась третий месяц подряд, однако, данные показали, что темпы снижения замедляются.

Рост основных потребительских цен в Японии в июле составил 3,1%.

Китай

Китайские акции падали на фоне пессимизма в отношении экономических перспектив страны. 

Shanghai Composite закрылся снижением на 2,17%, индекс голубых фишек CSI 300 упал на 1,98% и достиг самого низкого уровня с ноября 2022 года.

В Гонконге Hang Seng Composite закрылся с +0,03%, и также находится на самом низком уровне с ноября.

Азиатские индексы

Акции Alibaba выросли на 2,03%, компания объявила о запуске новых моделей искусственного интеллекта — Qwen-VL и Qwen-VL-Chat, которые могут понимать изображения и вести более сложные разговоры.

Акции китайского гиганта по доставке еды Meituan упали на 5,21% в пятницу, после того, компания сделала более слабый прогноз на третий квартал, за неделю бумаги выросли на 1,7%.

Аналитики отмечают, что в экономике Китая растут риски ухудшения ситуации. Новая волна негативных новостей из сектора недвижимости может привести к дальнейшему ослаблению экономики.

Российский рынок

По итогам прошедшей недели индекс МосБиржи прибавил 1,48%, РТС снизился на 0,3%.

Основные индексы MOEX, W

В секторе нефти и газа — "Газпром нефть" +2,65%, "НОВАТЭК" +1,95%, “Татнефть” +2,19%, “Газпром” -0,44%, “Сургутнефтегаз” -0,28%.

Акции "ЛУКОЙЛа" подскочили на 4,6% и обновили максимум с февраля 2022 года. Компания сообщила о планах выкупа до 25% от своего уставного капитала у нерезидентов, чьи акции сейчас фактически заблокированы.

В секторе металлов и добычи — “Северсталь” +4,44%, “НЛМК” +0,58%, “Русал” -0,13%, “Норникель” -0,31%.

Среди лидеров роста были акции “Магнита” +3,92%.

Ozon +2,91%, компания опубликовала финансовый отчет за II квартал, который оказался лучше ожиданий.

Сырьевые рынки

Нефть

Октябрьская нефть WTI (CLV23) закрылась снижением на 1,03% на отметке 79,83 доллара за баррель.

Фьючерсы на нефть марки Brent (BBV23) завершили торги снижение на 0,38% до 84,48 доллара за баррель.

Фьючерсы на нефть NYMEX, W

Рынок находится под давлением опасений относительно состояния мировой экономики.

Мартейн Рэтс, стратег по сырьевым товарам Morgan Stanley, считает, что нефть может закрепиться на уровне около 80 долларов за баррель. Он отметил, что 

на рынке по-прежнему наблюдается недостаточное предложение, и, как следствие, сокращение запасов в оставшейся части третьего и в четвертом кварталах. «Мы подозреваем, что вероятная траектория запасов закрепит рынок на уровне 80 долларов за баррель, вероятно, в диапазоне 75-85 долларов за баррель».

В пятницу котировки нефти подскочили после сообщения о том, что Marathon Petroleum закрыла нефтеперерабатывающий завод в Гэривилле в Луизиане из-за пожара. Это — третий по величине нефтеперерабатывающий завод в США с мощностью переработки до 596 000 баррелей в сутки. 

 Медвежьим фактором для нефти стало сообщение Bloomberg о переговорах администрации Байдена с Венесуэлой о возможности временного снятия санкций США против Венесуэлы. Снятие санкций откроет экспорт нефти из Венесуэлы на мировой рынок, что приведет к увеличению поставок.

Компания TankerTrackers.com, которая предоставляет данные о поставках нефтяных грузов правительствам, сообщила, что экспорт иранской нефти вырос до пятилетнего максимума в 2,2 миллиона баррелей в сутки в течение первых 20 дней августа, при этом большая часть нефти направлялась в Китай.

Еженедельные данные Vortexa показали, что объем сырой нефти, хранящейся на танкерах, упал на 7% до 104,09 млн баррелей.

Еженедельный отчет EIA показал, что запасы сырой нефти в США упали больше, чем ожидалось — на 6,134 млн. барр, против 2,9 млн. барр.

Добыча сырой нефти в США за неделю выросла на 0,8% до 12,8 млн баррелей в сутки, что является максимальным показателем за последние три года. 

Baker Hughes сообщила, что количество активных нефтяных вышек в США за неделю упало на 8 единиц до 17-месячного минимума в 512 буровых установок. 

Металлы

Октябрьское золото (GCV3) подорожало на 1,22% до 1939,9 долл. за тройскую унцию.

Сентябрьское серебро (SIU23) подскочило на 6,6% до 24,235 долл. за унцию.

Фьючерсы на золото и серебро, COMEX, W

Пятничное ралли индекса доллара до 2,5-месячного максимума стало негативным фактором для драгметаллов. 

Ожидания завершения цикла повышения ставок ФРС поддержали цены на золото.