Еженедельный обзор мировых рынков: 13 - 17 июня 2022 года

На прошедшей неделе инвесторы и эксперты внимательно следили за решениями центробанков по вопросам денежно-кредитной политики — в центре заседание ФРС; падением биткоина ниже отметки 20 000 долл, и обвалом всего криптовалютного рынка; а также ценами на энергоносители.

Американский рынок

Наиболее резонансным событием недели было заседание ФРС по вопросам денежно-кредитной политики.

Центробанк в среду объявил о повышении базовой процентной ставки на 75 базисных пунктов, что стало самым большим увеличением почти за тридцать лет. Федрезерв занял более агрессивную позицию для подавления рекордной инфляции.

Экономистов беспокоит возможность рецессии. 

На Уолл-стрит ширится волна распродаж.

Акции индекса S&P 500 — итоги недели

Основные индексы США снова обвалились.

S&P 500 показал худшую неделю с марта 2020 года, потеряв 5,8%. 

Промышленный Доу-Джонс за неделю снизился на 4,79%, высокотехнологичный Nasdaq упал на 4,18%.

Американские индексы

С начала года падение Nasdaq достигло 31%, S&P 500 — почти 23%, DJIA потерял более 17%.

Все сектора S&P 500 завершили неделю значительным снижением капитализации.

Акции энергетических компаний понесли самые большие потери — 15,15%.

Бумаги нефтяных гигантов Chevron, Exxon, Phillips упали на 15%, 14,2% и  19,2%, соответственно.

Опасения надвигающейся рецессии давят на нефтегазовую отрасль.

При этом, опасения сокращения экономики перевешивают опасения по поводу снижения поставок в результате глобальных геополитических военных действий.

Падение нефтяных котировок в пятницу на нефть марки West Texas Intermediate и нефть марки Brent составило около 5% в течение дня по июльским контрактам. 

Капитализация индустриального сектора упала на 6,15%.

Сильнее рынка были бумаги Boeing, которые выросли на 7,72%.

Аналитик Citi  Charles J Armitage повысил рейтинг акций Boeing Co  (BA )  с “нейтрального” до «покупать/высокий риск», при этом понизил целевую цену до 209 долларов (подразумевая потенциал роста на 56,3%) с 219 долларов.

На прошлой неделе компания заявила, что видит восстановление спроса на широкофюзеляжные самолеты, в том числе грузовые.

Экспортно-импортный банк США (EXIM) в пятницу заявил, что его совет директоров утвердил кредитную гарантию на сумму 811 млн долларов для финансирования продажи широкофюзеляжных самолетов Boeing франко-голландской авиакомпании Air France-KLM. СА.

EXIM подчеркнул, что сделка поддержит сотни поставщиков малого и среднего бизнеса и создаст около 4500 рабочих мест в США.

Среди лидеров роста — акции логистического гиганта FedEx, которые выросли на 11,2%, после сообщения об увеличении дивидендов и назначении трех новых директоров в рамках соглашения с активистским хедж-фондом DE Shaw.

Бумаги DRE подорожали на 3,33%, после сообщения, что промышленные гиганты Prologis и Duke объединятся в рамках сделки на 26 миллиардов долларов.

Технологический сектор просел на 5,09%.

Рост ставок привел к распродажам акций технологических компаний. Бумаги ведущих производителей полупроводниковой продукции понесли большие потери — AMD -13,97%, NVDA -6,45%, QCOM -9,17%, INTC -5,64%.

Падение AAPL на 4% было слишком тяжеловесным для отрасли и потянуло капитализацию рынка вниз.

В то же время, когда весь сектор стремительно падал, Oracle удалось показать рост почти на 1%, а падение Cisco было минимальным — на 0,2%.

На медвежьем рынке — это впечатляющий недельный результат.

На прошедшей неделе акции Oracle поддержало сообщение о росте выручки от облачных вычислений на 19% до 2,9 млрд долларов в четвертом финансовом квартале. 

Акции International Business Machines Corp. также были сильнее остальных представителей отрасли, снизившись всего на 0,9%, по сравнению с падением индекса Nasdaq 100 почти на 5%.

Эксперты отмечают, что возобновление внимания к таким акциям, как Oracle, Cisco и IBM, чья дивидендная доходность в настоящее время составляет около 5%, происходит на фоне продаж бумаг быстрорастущих компаний. 

Сектор здравоохранения потерял более 4%.

При этом, сегмент биотехнологий выделялся из общей тенденции.

VRTX +3,22%, REGN +1,6%. MRNA +0,72%.

Беспрецедентные действия ФРС на прошедшей неделе подтвердили приверженность центробанка политики нормализации уровня цен. Председатель ФРС Джером Пауэлл на пресс-конференции отметил возможное дальнейшее повышение ставки на 50 или 75 базисных пунктов на июльском заседании. 

Центробанк пересмотрел в сторону понижения свой прогноз экономического роста на текущий год до 1,7% по сравнению с предыдущим 2,8%.

Прогноз по инфляции увеличен с 4,3% до 5,2% на 2022 год; базовая инфляция прогнозируется на уровне 4,3%.

При этом, инвесторы и экономисты опасаются, что рост ставок увеличивает риск рецессии.

Глава отдела стратегии акций Wells Fargo Securities Крис Харви, в пятничной записке отметил следующее: «Ближайшая рецессия стала предрешенной для многих инвесторов; единственные вопросы сейчас — это ее продолжительность и серьезность ее влияния на прибыль».

Однако, Министр финансов Джанет Йеллен заявила в интервью для ABC News, что рецессия в США не «неизбежна», но инфляция «неприемлемо высока».

Йеллен не считает, что падение потребительских расходов может стать причиной рецессии. Она отметила, что рынок труда США является самым сильным за послевоенный период, и считает, что инфляция замедлится «в ближайшие месяцы».

Многие экономисты ожидают, что сочетание устойчивости потребительских расходов и роста рабочих мест удержит США от рецессии.

Тем не менее, мировая экономика по-прежнему сталкивается с серьезными угрозами из-за продолжающейся войны в Украине, стремительного роста инфляции и пандемии Covid-19. 

Данные по розничным продажам и строительству жилья на прошлой неделе по итогам мая не оправдали прогнозов.

Европейский рынок

Европейские фондовые индексы снижались, так как центральные банки региона, вслед за ФРС, объявили о повышении ставок.

Банк Англии в пятый раз повысил процентные ставки в стремлении обуздать инфляцию.

Швейцарский национальный банк преподнес сюрприз и удивил рынки повышением ставки на 50 базисных пунктов, что стало первым повышением с 2007 года.

Основные биржевые индексы региона отреагировали падением.

Немецкий DAX упал на 4,6%, французский CAC 40 - на 4,92%, итальянский FTSE MIB - на 3,36%, британский FTSE 100 - на 4,48%.

Европейские индексы

Наибольшее снижение демонстрировали такие быстрорастущие технологические компании, как Zalando, Delivery Hero и Just Eat Takeaway.com.

Бумаги Zalando упали на 16,42% и оказались на нижней строчке Stoxx 600.

Delivery Hero потеряли 9,66%, Just Eat Takeaway.com. рухнули на 20,5%.

Акции британского дилера подержанных автомобилей Inchcape выросли на 4% после публикации оптимистичных отчетов.

ABN Amro выросли более чем на 5,6% после того, как Bloomberg сообщил, что французский BNP Paribas заинтересован в приобретении голландского банка.

Акции финской Nokian Tyres подскочили более чем на 10% после повышения прогноза чистых продаж на 2022 год.