Еженедельный обзор мировых рынков: 07 — 11 ноября 2022 года

Американский рынок

Рынки завершили неделю на очень позитивной ноте, и основные индексы зафиксировали сильный рост. 

Ралли в акциях связано с надеждами на смягчение политики ФРС в отношении процентных ставок на фоне замедления инфляции в октябре. 

S&P 500 продемонстрировал лучшую неделю с июня, а в четверг, после публикации данных по ИПЦ, достиг своего лучшего внутридневного прироста с апреля 2020 года.

S&P 500 вырос на 5,9%, ненадолго преодолев уровень 4000 в пятницу.

Промышленный индекс Dow Jones прибавил 4,15%, Nasdaq Composite подскочил на 8,1%, что стало лучшим недельным показателем для Nasdaq с марта.

Американские индексы

Надежды на замедление инфляции подпитывают рост акций технологических компаний, хотя некоторые инвесторы и аналитики имеют сомнения относительно перспектив доходов и снижают свои прогнозы прибыли.

Тем не менее, некоторые инвесторы рассматривают возможность увеличения своих позиций в акциях технологических компаний и компаний с большой капитализацией, если появятся дополнительные доказательства замедления инфляции.

Наряду с позитивными данными по ИПЦ, экономисты отмечают тревожные сигналы с рынка труда.

На прошлой неделе основатель Facebook Марк Цукерберг уволил более 11 000 сотрудников, или примерно 13% работников. Он сказал, что компания слишком быстро росла во время пандемии, когда бум онлайн-торговли способствовал росту многих технологических компаний. 

Только за последние несколько недель Twitter, Stripe и Lyft вместе сократили тысячи сотрудников, а Amazon и Walt Disney заявили, что приостанавливают найм рабочей силы, а Дисней, в добавок, готовится к “небольшим сокращениям”. 

Сектора S&P 500

Все 11 секторов завершили неделю в зеленой зоне

Лидировали акции технологических компаний +10,89%.

AAPL +8,18%, MSFT +11,62%, NVDA +15,34%, INTC +7,9%, QCOM +13,82%, AMD +16,37%.

Акции AMD взлетели на 14% в четверг, после того, как один из ее поставщиков, Taiwan Semi, сообщил о значительном превышении продаж в октябре. TSM — крупнейший в мире производитель микросхем, среди клиентов которого Apple, Qualcomm, Nvidia и многие другие, включая AMD.

Также поддержку движению акций производителей полупроводников оказало самое сильное ралли основных индексов со времен пандемического минимума 2020 года. 

К тому же, AMD заявила, что обновляет линейку своих серверных чипов, представив свой процессор EPYC Genoa четвертого поколения. Компания увеличивает свою долю на рынке серверов, особенно в облачных технологиях, по сравнению с Intel Corp.

AMD, ссылаясь на эталонные тесты по сравнению с Ice Lake от INTC, указала, что производительность Genoa в 3 раза выше, на 55% быстрее в расчете на ядро, энергоэффективность выше на 48%.

Клиентами AMD являются Microsoft Corp, Azure, GCP, Oracle Corp, HP Inc, Dell Technologies Inc и Lenovo Group Ltd — все они поддерживают AMD и ее процессоры последнего поколения.

Сектор коммуникаций добавил 8,94%.

GOOG +11,35%, META +24,48%, NFLX +11,25%. 

Снижением закрылись акции DIS -4,59%.

Компания Walt Disney Co объявила о планах приостановки найма и сокращений штата в период экономической неопределенности.

Кроме того, медиа-конгломерат отчитался о квартальных результатах с операционным убытком в размере 1,47 млрд долларов в потребительском сегменте.

Сектор базовых материалов нарастил 8,19%.

Двузначный рост демонстрировали химические корпорации — ECL +15,53%, ALB +14,17%, PPG +12,67% и производитель золота NEM +13,52%.

Среди аутсайдеров были компании, производители товаров для аграрной промышленности — CF -0,23%, CTVA -0,92%.

Потребительский циклический сектор вырос на 6,22%.

В лидерах — AMZN +10,78%, HD +10,88%, LOW +14,75%, NKE +10,75%.

Слабее рынка были бумаги MCD -1,18%, TSLA -5,54%.

Илон Маск продолжил продажи акций Tesla после покупки Twitter Inc. Сообщается, что он продал акций почти на 4 млрд долларов после закрытия сделки по покупке Twitter за 44 млрд долларов. 

Акции Tesla потеряли 7,2% в среду.

Капитализация финансовых корпораций увеличилась на 5,45%.

Наибольший рост продемонстрировали акции платежного сервиса PYPL +21,08%.

Ведущая платформа электронных платежей PayPal (PYPL) недавно отчиталась о финансовых результатах за третий квартал 2022 года, сообщив о выручке в размере $6,8 млрд и скорректированной прибыли на акцию (EPS) в размере $1,08, что превзошло прогнозы Уолл-стрит. Однако прогноз доходов в четвертом квартале был разочаровывающим, что спровоцировало снижение стоимости акций после отчета.

Однако, поразмыслив, инвесторы увидели больше позитива.

К тому же, настроения поддержали оценки аналитиков.

PayPal продолжает демонстрировать свою прибыльность, увеличив свободный денежный поток на 37% по сравнению с предыдущим годом до 1,8 млрд долларов. 

Компания объявила о новом стратегическом партнерстве с технологическим гигантом Apple.

К Черной пятнице пользователи Venmo смогут совершать покупки на веб-сайте Amazon.

PayPal, как и почти любой другой бизнес, сталкивается с макроэкономическими препятствиями. Высокая инфляция удерживает потребителей от трат, рецессия может серьезно повлиять на доходы компании. 

Промышленные корпорации нарастили 4,72%.

Наибольший рост демонстрировали бумаги железнодорожных компаний, авиаперевозчиков, логистических компаний.

Отставали представители авиакосмической и оборонной отрасли — LMT -3,7%, NOC -5,75%, HII -6,71%.

Компании сферы здравоохранения и производители основных потребительских товаров прибавили более 2%.

Среди лидеров роста — MRNA +8,07%, TECH +15,29%.

В аутсайдерах компании сферы медицинских услуг и дистрибьюции.

Сектор энергетики имел более скромный рост — менее 1%.

Макроэкономические показатели

Большая часть прибыли за неделю пришлась на четверг, после сообщения о том, что индекс потребительских цен в октябре вырос на 7,7% в годовом исчислении. Хотя он по-прежнему намного выше среднего значения за последнее десятилетие, однако, ниже сентябрьского 8,2% и ниже прогноза в 7,9%. 

В месячном исчислении ИПЦ вырос на 0,4% м/м, что меньше, чем ожидалось — на 0,6%.

Базовый показатель вырос на 6,3%, после сентябрьского 6,6% г/г при ожиданиях 6,5%; на 0,3% в месячном исчислении, что ниже ожидаемых 0,5%.

Европейский рынок

Акции в Европе росли на фоне замедления инфляции в США. 

Немецкий индекс DAX вырос на 5,68%, итальянский FTSE MIB — на 5,04%, французский CAC 40 — на 2,78%, британский FTSE 100 потерял 0,1%.

Европейские индексы

Акции Richemont подорожали на 13,4%, после того, как швейцарская группа по производству предметов роскоши превзошла ожидания по прибыли в первом полугодии.

Delivery Hero подорожал на 27%, после того, как Citigroup повысила целевую цену бумаг.

Акции лондонского страхового гиганта Prudential выросли более чем на 9% в пятницу и возглавили Stoxx 600.

Бумаги DKSH упали более чем на 7% после того, как Stifel снизила целевую цену акций.

Экономика Великобритании сократилась в третьем квартале, предвещая рецессию. ВВП упал на 0,2% кв/кв, что стало первым квартальным снижением с начала 2021 года. Аналитики ожидали снижения на 0,5%. 

Министр финансов Великобритании Джереми Хант заявил о необходимости более жестких решений по налогам и расходам в бюджете. 

Глава Банка Англии Эндрю Бэйли сказал, что процентные ставки, вероятно, вырастут в ближайшие месяцы, хотя он надеется, что инфляция достигнет пика этой зимой, при этом заметил, что на обуздание инфляции может уйти от 18 месяцев до двух лет.

Еврокомиссия прогнозирует, что экономика еврозоны сократится в последнем квартале этого года на 0,5% и еще на 0,1% в первые три месяца 2023 года из-за высоких цен на энергоносители.

Комиссия также повысила прогноз по инфляции до 8,5% в этом году, до 6,1% в следующем году и до 2,6% в 2024 году.