Еженедельный обзор рынков: 05 — 09 декабря 2022 года

Американский рынок

Уолл-Стрит потеряла большую часть роста, достигнутого за предыдущие две недели. Основные индексы закрылись снижением.

Индекс S&P 500 зафиксировал худший недельный результат с сентября и закрылся падением на 3,37%.

Nasdaq потерял 3,99%, DJIA — 2,77%.

Американские индексы

Сектора S&P 500

Все сектора закрылись в красной зоне.

Сильнее остальных выглядели акции компаний сферы коммунальных услуг, здравоохранения и потребительских товаров.

Наиболее пострадал сектор энергетики — падение составило 7,35% на фоне обвалившихся более чем на 11% цен на нефть.

Мировые цены на нефть упали до самого низкого уровня с января.

Абсолютно все акции сектора закрылись значительным снижением.

Некоторые имели двузначные потери в процентном выражении — EOG -12,45%, MRO -12%, DVN -12,9%, APA -11,14%, FANG -10,9%, PXD -10,6%. 

Компании сферы коммуникаций потеряли 5,45%.

GOOG -7,58%, META -6,15%, DIS -6,08%.

Потребительские циклические акции упали на 4%.

TSLA -8,11%, AMZN -5,35%.

Финансовый сектор потерял 3,56%.

Аутсайдерами стали крупнейшие банки — BAC -10,26%, WFC -7,49%, GS -5,63%. 

На прошлой неделе несколько руководителей банков высказали негативные прогнозы. Генеральный директор Goldman Sachs Дэвид Соломон предупредил о сокращении заработной платы и рабочих мест, а также о «непростых временах впереди», в то время как генеральный директор JPMorgan Chase Джейми Даймон заявил, что в следующем году ожидает «от умеренной до жесткой рецессии».

Капитализация технологического сектор снизилась на 3,38%.

AAPL -3,82%, MSFT -3,76%, AMD -8,52%, QCOM -5,26%. 

Акции полупроводников и технологических компаний выросли в четверг — среди лидеров роста были бумаги Nvidia, которые прибавили 6,5%.

В четверг стало известно, что Федеральная торговая комиссия подает в суд, чтобы заблокировать поглощение компании по производству видеоигр Activision Blizzard технологическим гигантом Microsoft, по цене 95 долларов за акцию в январе.

Акции Activision торгуются значительно ниже цены предложения, что говорит о том, что многие инвесторы ожидали проблем со стороны антимонопольных органов.

За неделю акции MSFT упали на 3,76%, а ATVI — на 0,79%.

Промышленные компании потеряли 3,25%, базовые материалы снизились на 2,41%.

Макроэкономические показатели

Количество первичных обращений за пособием по безработице в четверг немного выросло, по сравнению с предыдущей неделей — 230 тыс. против 226 тыс.

Число повторных заявок оказалось значительно хуже прогноза и достигло самого высокого уровня с февраля — 1,671 млн против 1,600 млн, предыдущий показатель 1,609 млн.

Хотя, по историческим меркам, цифры еще не выглядят катастрофическими, но все же свидетельствует о том, что людям, ищущим работу, становится все труднее ее найти. 

Это — плохая новость для экономики, но вполне предсказуемая. ФРС повышает базовые процентные ставки в попытке сдержать инфляцию.

Более высокие ставки поднимают стоимость заимствований, что заставляет потребителей и предприятия тратить меньше. Это приводит к сокращению спроса, что должно привести к снижению цен.

Однако, экономисты предупреждают, что существует тонкая грань между охлаждением перегретой экономики и склонением ее к рецессии. Центробанк пытается избежать рецессии и довести экономику США до «мягкой посадки».

Данные с рынка труда в четверг, похоже, отражают, что политика ФРС начинает приносить желаемый эффект.

Аналитики на прошедшей неделе вновь повторили, что “...плохие новости — это хорошие новости».

Инвесторы ожидают, что федрезерв теперь замедлит темпы повышения процентной ставки.

На прошедшей неделе был опубликован отчет Citi Global Wealth Investments, в котором говориться, что США в следующем году, скорее всего, столкнется с «мягкой» рецессией, когда уровень безработицы превысит 5%. 

По мнению аналитиков американская экономика может потерять около 2 миллионов рабочих мест в 2023 году.

В отчете сказано, что повышение ставок и сокращение портфеля облигаций в 2022 году были достаточно жесткими, чтобы вызвать экономический спад в 2023 году и «… если ФРС не приостановит повышение ставок до тех пор, пока не увидит сокращение, может последовать более глубокая рецессия».

Ожидается, что федрезерв одобрит несколько меньшее повышение на своем декабрьском заседании — на 50 базисных пунктов. 

Деловая активность в сфере услуг демонстрирует признаки более активного роста.

Индекс активности в секторе услуг ISM неожиданно вырос до 56,5, что близко к максимуму за последние несколько месяцев, прогноз 53,5.

ISM отметил особый рост активности в сфере недвижимости, общественного питания и жилья.

Данные по инфляции цен производителей (PPI) удивили умеренным ростом, увеличившись на 7,4% в годовом исчислении по сравнению с ожиданиями 7,2%.

Европейский рынок

Индексы основных площадок региона закрылись снижением. На настроения инвесторов давит опасение рецессии, поскольку ЦБ продолжают повышать ставки в борьбе с инфляцией.

Немецкий DAX упал на 1,09%, итальянский FTSE MIB — на 1,40%, французский CAC 40 — на 0,96%, британский FTSE 100 — на 1,05%.

Европейские индексы

Британский инвестиционный менеджер Man Group прибавил более 5% после объявления о программе выкупа акций на $125 млн.

Акции немецкой компании, занимающейся медицинскими технологиями, Carl Zeiss Meditec упали более чем на 10% в начале торгов в пятницу после публикации слабого отчета.

Макроэкономические показатели

ВВП еврозоны пересмотрен в сторону повышения, но недавние показатели деловой активности PMI указывают на рецессию.

Пересмотренные данные показали, что экономика еврозоны выросла на 0,3% в третьем квартале кв/кв, против первой оценки в ​​0,2%.

Композитный индекс менеджеров по закупкам (PMI) S&P Global в ноябре 47,8. Несмотря на улучшение показателя с 47,3, зарегистрированных в октябре, его значение остается ниже граничного уровня 50, что указывает на сокращение активности.

Розничные продажи в еврозоне в октябре продемонстрировали самое большое месячное падение в текущем году, промышленное производство в Германии снизилось, хотя и меньше, чем ожидалось.

Деловая активность в секторе услуг Великобритании в ноябре продолжила снижение из-за падения новых заказов.

PMI S&P Global/CIPS UK Services в ноябре 48,8.

По данным Halifax, цены на жилье упали третий месяц подряд в ноябре, причем самыми быстрыми темпами после финансового краха 2008 года. 

Правительство Великобритании в пятницу объявило о масштабных реформах финансового сектора, в целях стимулирования экономического роста.