Еженедельный обзор рынков: 23 - 27 августа 2021 года

Прошедшая неделя на мировых рынках была подчинена ожиданию выступления главы ФРС Джерома Пауэлла по вопросам денежно-кредитной политики. Эксперты и инвесторы ожидали сигнала о том, когда федрезерв отступит от своей сверхмягкой политики эпохи пандемии на фоне восстановления экономики и ускорения инфляции. Как и прогнозировали многие аналитики, глава федрезерва никаких новых ориентиров не предоставил.

В целом рынки завершили неделю с позитивным настроением с единодушием, которого давно уже не наблюдалось. Росли рынки акций, энергоресурсов, драгоценных и промышленных металлов. 

Американский рынок

Джером Пауэлл в своем докладе на конференции в Джексон-Хоуле пояснил, почему ФРС не торопится менять свою денежно-кредитную политику. Он, в очередной раз заявил, что считает всплеск инфляции временным, а центробанк ожидает выхода экономики на полную занятость, прежде чем будет принимать решение о повышении процентных ставок.

По поводу сокращения ежемесячных покупок казначейских облигаций и ипотечных ценных бумаг на 120 миллиардов долларов, Пауэлл заметил, что при дальнейшем улучшении рынка труда, это может быть оправдано уже в текущем году.

Инвесторы позитивно восприняли выступление главы ФРС. 

Индекс широкого рынка S&P 500 достиг рекордного уровня, поскольку инвесторы поняли, что центробанк не спешит “менять курс”.

Высокотехнологичный Nasdaq Composite вырос на 2,82% и превзошел индекс широкого рынка S&P 500 и Dow Jones Industrial Average, которые прибавили +1,52% и +0,96%, соответственно.

Индекс компаний с малой капитализацией Russell 2000 продемонстрировал рекордный рост +5,05%.

Американские индексы

Сектора S&P 500

Наибольший рост продемонстрировали акции энергетического сектора +6,95% на фоне резкого подорожания нефти. 

Бумаги ведущих нефтегазовых компаний взлетели — XOM +5,75%, CVX +4,6%, COP +7,52%.

Сектор базовых материалов прибавил 4,6%.

Подорожали бумаги добывающих компаний — FCX +5,88%, NEM +2,75%. Эксперты считают, что откат от майских максимумов подходит к завершению и прогнозируют повышение спроса на такие промышленные металлы как медь, что при ограниченном предложении приведет к росту цен.

Потребительский циклический сектор добавил 3,53% капитализации. Лидерами роста стали акции AMZN +4,68%, TSLA +4,5%, EBAY +4,16%, F +5,85%.

Компании услуг коммуникации +3,44% — GOOGL +4,17%, DIS +2,87%, NFLX +2,2%. Аутсайдером стали бумаги VZ -1,35%, TMUS -2,42%, T -1,6%.

Технологический сектор вырос на 2,95%. Лидировали акции производителей полупроводниковой продукции. NVDA +8,74%, AMD +6,54%.

На прошлой неделе руководители технологической индустрии встретились  

с официальными лицами Белого дома по вопросам кибербезопасности. Правительство США в среду заявило о намерении объединить усилия с промышленностью, чтобы выработать новые принципы повышения безопасности в сфере технологий.

Руководители ведущих американских компаний, таких как Apple, Amazon.com, Microsoft и Alphabet, встретились в среду с президентом Джо Байденом и членами его администрации, для обсуждения данной проблемы.

После встречи Amazon заявила, что сделает свое обучение кибербезопасности доступным для широкой общественности бесплатным, а с октября предоставит систему многофакторной аутентификации клиентам облачных вычислений.

Microsoft объявила, что инвестирует 20 миллиардов долларов в течение следующих 5 лет в кибербезопасность, что в четыре раза превышает предыдущие вложения в 1 миллиард долларов в год для защиты своих услуг. Также компания предложит 150 миллионов долларов в виде технических услуг федеральным, государственным и местным органам власти для повышения их безопасности и расширит свое партнерство с общественными колледжами и некоммерческими организациями по соответствующим программам обучения.

IBM обучит более 150 000 человек навыкам кибербезопасности в течение трех лет и будет сотрудничать с колледжами и университетами для создания соответствующего персонала.

Google намерена выделить 10 миллиардов долларов на кибербезопасность в течение следующих пяти лет и поможет получить признанные в отрасли сертификаты 100000 американцам.

Индустриальный и финансовы сектора добавили более 2,6% капитализации.

Акции крупнейших банков JPM, BAC, WFC подорожали в среднем более чем на 5%.

Среди промышленных компаний лидировали DE +7,99%, GE +6,04%, GNRC +9,19, PH +5,79%.

Аутсайдером стала коммунальная отрасль, которая просела на 1,23%.

Экономические данные были в целом позитивными. 

Продажи домов на вторичном рынке жилья в июле выросли на 2% м/м, что выше прогнозов; продажи новых домов в июле выросли на 1% по сравнению с июнем, но снизились на 27% г/г.

Еженедельные первичные заявки на пособие по безработице были немного выше предыдущего показателя, но оставались вблизи минимальных отметок в условиях пандемии, что говорит о неуклонном восстановлении рынка труда, несмотря на распространение штамма дельта.

Пересмотренная оценка роста ВВП во втором квартале показала, что экономика выросла на 6,6% с учетом сезонных колебаний в годовом исчислении, что немного выше первоначального значения в 6,5%.

Индекс цен на личное потребление (PCE), ключевой индикатор инфляции для ФРС, в июле вырос на 4,2% г/г и вдвое превысил целевой уровень центрального банка в 2%.

Индекс потребительского доверия Мичиганского университета в августе снизился до 70,3 пункта с июльских 81,2 пункта.

Европейский рынок

Акции на биржах Европы демонстрировали повышательную динамику.

Основные индексы завершили торги в зеленой зоне.

Xetra Dax Германии прибавил 0,28%, французский CAC 40 поднялся на 0,84%, итальянский FTSE MIB — на 0,34%, британский FTSE 100 — на 0,62%.

Европейские индексы

Экономика еврозоны демонстрирует восстановление, инфляционное давление остается сильным. 

Составной PMI IHS Markit в августе составил 59,5, немного отступив от июльского 15-летнего максимума в 60,2.

Инфляция затрат на производственные ресурсы и отпускных цен остается высокой, из-за сочетания проблем с поставками и восстановления спроса.

ЕЦБ по-прежнему считает, что скачок инфляции носит временный характер, об этом на прошлой неделе говорили представители центробанка в интервью для Bloomberg и Reuter.

Составной PMI IHS Markit Великобритании упал до 55,3 в августе по сравнению с 59,2 в июле из-за замедления темпов роста сектора услуг. Индекс деловой активности в сфере услуг снизился до 55,5 с 59,6 пунктов в предыдущем месяце.