Еженедельный обзор мировых рынков: 16 - 20 мая 2022 года

Американский рынок

Дэвид Вагнер, портфельный менеджер Aptus Capital Advisors, написал следующее: «Спад на этой неделе выглядел так, как будто рынок начал осознавать, что рост прибыли и прибыльность S&P 500 могут оказаться под угрозой, поскольку инфляция будет продолжать расти в течение всего года».

Инвесторов все больше беспокоит угроза рецессии на фоне более агрессивной риторики представителей ФРС. 

В четверг Deutsche Bank заявил, что S&P 500 может упасть до 3000, если наступит рецессия.

В пятницу S&P 500 на дневных минимумах был на 20,9% ниже своего январского максимума, завершив торги примерно на 19% ниже своего рекорда.

Это самый большой спад такого масштаба со времен стремительного медвежьего рынка в марте 2020 года.

Недельное снижение S&P 500 составило 3,05%. Индекс завершил в красной зоне седьмую неделю подряд — событие, которое произошло всего пять раз с 1928 года, согласно S&P Dow Jones Indices.

Промышленный индекс Доу-Джонса упал на 2,9%, зафиксировав свою первую восьминедельную серию неудач с 1923 года. 

Nasdaq Composite - на 3,82% — индекс находится уже на 30% ниже своих максимумов.

amerikanskie-indeksi

Американские индексы

Сектора S&P 500

sektora-S&P-500

4 сектора из 11 нарастили рыночную капитализацию по итогу прошедшей недели — базовых материалов, энергетический, здравоохранения и коммунальный.

Сектор базовых материалов прибавил 2,19%.

Вернулись в зону роста производители меди и золота — FCX +3,62%, NEM +2,97%.

Слабее были бумаги производителей удобрений CF -7,77%, MOS -6,97%, SHW -5,63%.

Рыночная капитализация энергетических корпораций выросла на 1,85%.

Нефте— газодобывающие компании выигрывают с начала года на фоне дорожающих энергоресурсов, когда остальные теряют.

aksii-S&P-500

Акции S&P 500 с начала 2022 года до закрытия 20 мая

На прошедшей неделе — XOM +3,38%, COP +2,05%.

Сектор здравоохранения нарастил 1,65%.

Среди лидеров роста PFE +5,11%, MRK +3,47%.

Pfizer и Merck — ведущие компании здравоохранения, акции которых растут благодаря привлекательной оценке и растущему спросу на потенциальные активы-убежища. 

Merck опубликовала сильный квартальный отчет, который стал драйвером роста для бумаг. Акции MRK на прошлой неделе зафиксировали исторический максимум и имеют хорошие шансы для дальнейшего роста.

Котировки Pfizer на прошлой неделе преодолели психологически важный уровень 50 долларов и закрепились выше. Эксперты имеют благоприятный прогноз для бумаг, что поддерживает рост.

nedelniy-grafik-MRK-i-PFE

Недельный график MRK и PFE

Аутсайдерами рынка были потребительские компании — сегмент Consumer Defensive упал на 8,7%. Слабые квартальные отчеты и прогнозы Walmart Inc. (WMT) и Target Corp (TGT) принесли новую порцию негатива — высокая инфляция снижает рентабельность, а потребители не готовы платить более высокие цены.

TGT -29,3%, WMT -19,49%. 

Сегмент Cyclical потерял 5,15%. Аутсайдерами были представители автопрома — TSLA -13,73%, F -7,41%, GM -7,37%.

Технологический сектор потерял 3,58%. 

Лидером падения стали бумаги CSCO -13,36% после того как гигант компьютерных сетей спрогнозировал падение доходов в текущем квартале. 

AAPL -6,47%, MSFT -3,28%.

В пятницу наибольшее снижение продемонстрировали производители полупроводников — Applied Materials (AMAT), Nvidia (NVDA) и Advanced Micro Devices (AMD). AMAT потеряли 3,9% после публикации слабого прогноза; недельное падение составило 4,83%.

 NVDA -2,5% (-5,72%), AMD -3,3% (-1,7%).

Капитализация индустриального сектора снизилась на 2,76%. 

BA -5,11%, GD -5,66%, UNP -7,45%.

Акции Deere упали на 14% после того, как производитель тяжелой техники сообщил о снижении доходов. Caterpillar упал более чем на 3%. Промышленные предприятия, как Deere и Caterpillar, считаются барометрами мировой экономики.

Основные факторы, которые оказывают давление на рынок - это инфляция, рост процентных ставок, война на Украине и карантинные ограничения в Китае.

В среду председатель ФРС Джером Пауэлл заявил The Wall Street Journal, что сдерживание инфляции является «безусловной необходимостью» и что политики без колебаний повысят ставки настолько, насколько это необходимо, даже если это будет болезненно.

Экономические данные давали смешанные сигналы.

Розничные продажи, за исключением автомобильного сегмента, выросли в апреле больше, чем прогнозировали эксперты (0,6% против 0,4%).

Данные по промышленному производству и загрузке производственных мощностей за апрель также оказались выше ожиданий.

Объемы строительства нового жилья и продажи существующего жилья оказались ниже ожиданий, так как более высокие ставки по ипотечным кредитам давят на рынок.

Европейский рынок

Индексы в Европе завершили неделю на красной территории, за исключением итальянского FTSE MIB, который оказался выше нулевой отметки на 0,19%.

Немецкий DAX упал на 0,33%, французский CAC 40 потерял 1,22%, а британский FTSE 100 - 0,36%.

evropeyskie-indeksi

Европейские индексы

Ястребиные сигналы от представителей ЕЦБ вызвали рост доходности государственных облигаций в начале недели, затем, доходность снизилась.

Инфляция в Великобритании стремительно растет и находится уже на максимальных значениях за 40 лет.

В апреле инфляция достигла 9,0% из-за взлетевших цен на энергоносители.

Объемы розничных продаж в апреле неожиданно выросли на 1,4% по сравнению с мартом, однако, опрос, проведенный исследовательской компанией GfK, показал, что в мае доверие потребителей в Великобритании упало до самого низкого уровня почти за 50 лет.

Экономика еврозоны в первом квартале оказалась более устойчивой, чем предполагалось — рост ВВП был пересмотрен в сторону повышения до 0,3% кв/кв, по сравнению с предыдущей оценкой в ​​0,2%. 

Европейская комиссия снизила свой прогноз роста ВВП в 2022 году с 4,0% до 2,7% и повысила оценку инфляции с 3,5% до 6,1%.

Цены производителей в Германии выросли на рекордную величину в апреле, увеличившись на 33,5% г/г.

При этом, цены на энергоносители выросли за этот период на 87,3%.

Азиатский рынок

Азиатские индексы завершили неделю ростом.

Японский Nikkei 225 прибавил 1,18%, более широкий индекс TOPIX вырос на 0,71%. 

Китайский Shanghai Composite вырос на 2,02%, индекс голубых фишек CSI 300 поднялся на 2,2%.

Гонконгский Hang Seng прибавил 4,11%.

aziatskie-indeksi

Азиатские индексы

Китай

Настроения в регионе получили позитивный импульс в конце недели, когда в Китае была понижена процентная ставка. Центральный банк снизил процентные ставки, чтобы поддержать сектор недвижимости.

Экономические данные указывали на замедление роста. 

Розничные продажи и промышленное производство в апреле росли медленнее прогнозов.

Инвестиции в основной капитал выросли на 6,8% с января по апрель в годовом исчислении, но также не оправдали ожиданий.

Япония

Экономика Японии сократилась в первом квартале. На ситуацию оказывают давление ухудшение торговли из-за резкого роста цен на импорт и вялые потребительские расходы из-за карантинных ограничений.

Инфляция потребительских цен превысила целевой показатель Банка Японии в 2% в апреле — базовый ИПЦ вырос на 2,1% по сравнению с прошлым годом. Тем не менее, это значительно меньше, чем в других странах мира.

Банк Японии (BoJ) неоднократно заявлял, что продолжит свою сверхмягкую политику для поддержки восстановления экономики.

Экспорт Японии в апреле вырос на 12,5% г/г, в первую очередь за счет поставок автомобилей в США, в то время как поставки в Китай резко упали, так как ограничение деловой активности сказалось на спросе.

Импорт увеличился на 28,2% вследствие резкого роста цен на энергоносители.

Российский рынок

Основные индексы Московской биржи завершили неделю ростом: РТС — на 9,5%, МосБиржи — на 2,85%.

rossiyskie-indeksi-W-MOEX

Российские индексы, W, MOEX

В зеленой зоне закрылись бумаги металлургов — "ММК" (MAGN) +1,53%, "НЛМК" (NLMK) +0,54%, "Северсталь" (CHMF) +2,72.

Бумаги UC Rusal (RUAL) снижались (-3,68%), после того как Совет директоров отказался от распределения прибыли за 2021 год на выплату дивидендов.

Акции сектора нефти и газа — "Роснефть" (ROSN) +2,48%, "Сургутнефтегаз" (SNGS) +3,93%, "Татнефть" (TATN) +10,91%, "Газпром" (GAZP) +11,67%, "НОВАТЭК" (NVTK) +2,04%.

Слабее рынка были бумаги "ЛУКОЙЛа" (LKOH), которые упали на 2,31%. 

Совет директоров "ЛУКОЙЛа" сообщил о своем решении отложить выплату итоговых дивидендов за 2021 год, учитывая нестабильную ситуацию, связанную с санкциями.

"ЛУКОЙЛ" приобретет 99,9% ООО "Шелл нефть" с условием обязательной реализации нефтепродуктов на бирже, ФАС одобрила сделку.

Сбербанк (SBER) и ВТБ (VTBR) — в зоне роста +1,66% и +1,21%, соответственно.

rossiyskie-aksii-W-MOEX

Российские акции, W, MOEX

Банк России с 1 июня отменяет запрет на короткие продажи на биржевом рынке и на покупку валюты с плечом.

Укрепление рубля снижает выручку экспортеров, это давит на рынок акций, утверждают эксперты.

Приближение налогового периода может спровоцировать очередной виток укрепления национальной валюты, так как экспортеры будут конвертировать валютную выручку, создавая дополнительный спрос на рубль.

Сырьевые рынки

Нефть

Цены на нефть в пятницу возобновили попытки роста.

По итогам недели, фьючерсы WTI закрылись с -0,19% возле 110,28 долл. за баррель.

Контракты Brent прибавили 0,9% и закрылись возле 112,55 долл. за баррель.

fyuchersi-WTI-Brent-W-NYMEX

Фьючерсы WTI, Brent, W, NYMEX

Цены на сырую нефть выросли в пятницу после того, как Китай усилил меры стимулирования, которые направлены на поддержку экономики, что может увеличить спрос на топливо. 

При этом, есть опасения, что Поднебесная может продлить карантинные ограничения из-за новой вспышки заболеваний.

В апреле зафиксирован максимальный за 3,5 года рост импорта нефти Индией.

Vortexa сообщила об увеличении запасов нефти на плавучих хранилищах на +11% до 111,72 млн баррелей, что является 7-месячным максимумом.

Еженедельный отчет EIA показал, что запасы сырой нефти в США были на 13,8% ниже среднего сезонного значения за 5 лет, запасы бензина — на 7,2% ниже среднего значения за 5 лет, запасы дистиллятов — на 22,4% ниже среднего за 5 лет. 

Добыча сырой нефти в США за неделю выросла на 0,8% до 11,9 млн баррелей в сутки.

Baker Hughes сообщила, что количество активных буровых установок в США подскочило до нового 2-летнего максимума, за последнюю неделю их количество выросло на 13 единиц.

Металлы

Золото продемонстрировало первый недельный рост за пять недель на фоне сохраняющихся опасений по поводу рецессии.

Фьючерсы на золото в США подорожали на 1,87% до 1842,10 долларов за тройскую унцию.

Контракты на серебро выросли на 3,26% до 21,67 долл. за унцию.

fyuchersi-na-zoloto-i-serebro-W-COMEX

Фьючерсы на золото и серебро, COMEX, W

Ближайшие фьючерсы на американской бирже: платина +1,12%, палладий +1,15%, медь +2,4%.



Результаты в трейдинге индивидуальны и зависят от опыта и личной дисциплины. Улучшить свои навыки и дисциплину можно на нашем Курсе: "Трейдинг Основы"


Поделиться в соц. сетях: