Еженедельный обзор мировых рынков: 12 - 16 июля 2021 года

На прошлой неделе на рынках преобладали медвежьи настроения. Исключением были азиатские биржи.

Американский рынок

Основные индексы завершили недельные торги снижением. Во вторник S&P 500 и Nasdaq зафиксировали новые максимумы, а затем откатились вниз.

S&P 500 закрылся снижением на 0,9%, DJIA - на 0,52%, Nasdaq Composite - на 1,87%. 

Американские индексы

Эксперты отметили слабую рыночную активность, несмотря на начало сезона отчетности.

В разрезе секторов все выглядело очень пессимистично. Компании коммунальной сферы выбивались из общей картины и нарастили 1,76% капитализации.

Сектора S&P 500

Энергетические компании вновь оказались под давлением падающих цен на нефть и неопределенности вокруг сорвавшейся сделки ОПЕК+. 

За неделю энергетический сектор потерял 6,64%.

Наибольшие потери понесли крупнейшие мировые производители нефти и газа - OXY -14,22%, EOG -9,37%, COP -7,7%. XOM -6,39%, CVX -5,24%.

Потребительские циклические акции упали на 2,95%.

AMZN -3,92%, TSLA -1,94%, GM -5,62%, F -6,01%. 

Капитализация сектора базовых материалов уменьшилась на 2,77%, индустриального — на 2,14%.

Акции Boing подешевели на 9,12%. Федеральное управление гражданской авиации (FAA) на прошедшей неделе издало директиву для операторов всех самолетов Boeing 737 о проведении инспекций для устранения возможных неисправностей реле давления в кабине. Директива распространяется на все версии самолетов 737, включая MAX, но не связана с какими-либо проблемами, связанными с возвращением MAX в эксплуатацию в ноябре прошлого года. Проверки касаются 2 502 самолетов, зарегистрированных в США, и 9 315 самолетов по всему миру. 

CAT -4,36%, TDG -4,01%.

Бумаги HON выросли на +2,67% на фоне позитивных прогнозов предстоящего квартального отчета.

Технологический сектор потерял 2,08% капитализации. Активно продавались бумаги NVDA -9,42%. Эксперты считают, что поводом для продаж стали сообщения о планах Intel о приобретении производителя чипов GlobalFoundries, в сделке на сумму $30 млрд. В случае успешной сделки, Intel займет место крупнейшего игрока на рынке контрактного производства микросхем, на котором пальму первенства держит Taiwan Semiconductor Manufacturing. 

MU -4,74%, AMD -5,51%.

Подорожали MSFT +1,01%, AAPL +0,88% — бумаги Apple Inc показали седьмой недельный рост подряд, зафиксировав максимум на отметке $150.

Финансовый сектор -1,21%. Акции крупнейших банков завершили неделю в минусе, несмотря на сильные квартальные отчеты. C -2,26%, GS -1,87%, BAC -5,29%, JPM -2,48%.

Хотя во втором квартале рентабельность улучшилась, низкие процентные ставки, по-прежнему, оказывают давление на чистый процентный доход. Рост кредитов остается проблемой.

Бумаги платежных сервисов подорожали — V +4,05%, MA +3,8%.

В течение недели в центре внимания оставались данные о инфляции. Во вторник акции начали снижение после выхода данных о росте потребительских цен (без учета продовольственных товаров и энергоносителей) на 0,9% в июне м/м, что примерно вдвое превысило консенсус-прогноз. В годовом исчислении - это был самый быстрый рост за 12 месяцев (4,5%) с 1991 года. 

Примерно треть роста обеспечило резкое подорожание подержанных автомобилей, продукты питания выросли на 0,8% за месяц, а цены на бензин выросли на 2,5%. 

Выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла перед Конгрессом в среду и четверг немного снизило градус и ослабило негативное влияние данных по инфляции на рынки. Глава федрезерва признал, что всплеск инфляции превысил ожидания, однако повторил, что считает, что инфляционное давление носит временный характер и «до существенного дальнейшего прогресса еще далеко» с точки зрения целей регулятора в области занятости и инфляции. 

Другие экономические показатели были смешанными.

Производство в обрабатывающей промышленности сократилось в июне, в основном из-за проблем с полупроводниками.

Еженедельные заявки на пособие по безработице достигли нового пандемического минимума — 360 000, в соответствие с прогнозом.

Розничные продажи выросли на 0,6% м/м в июне, при ожиданиях падения на 0,4%. 

Без учета автомобильного сектора, показатель увеличился на 1,3%. 

“Розничная контрольная группа” прибавила 1,1%, при прогнозе 0,4%, после падения на 1,4% в мае. 

В пятницу инвесторы негативно восприняли сообщение о том, что предварительный показатель настроений потребителей Мичиганского университета упал до самого низкого уровня с февраля, в основном из-за опасений по поводу инфляции. В исследовании говорится, что беспокойство потребителей по поводу роста цен на дома, автомобили и товары длительного пользования “достигли небывалого рекорда”.

Европейский рынок

Акции в Европе падали из-за опасений, что рост заболеваемости приведет к новым ограничениям и затормозит восстановление экономики. Инфляционное давление вызывает беспокойство по поводу вероятного  ужесточения политики центробанков ранее, чем планировалось.

Основные европейские фондовые индексы закрылись в красной зоне.

Французский CAC 40 упал на 1,06%, итальянский FTSE MIB — на 1,03%, немецкий DAX — на 0,94%, британский FTSE 100 — на 1,60%.

Европейские индексы

Представители Европейского центрального банка (ЕЦБ) подтвердили мнение о том, что инфляционное давление будет временным. 

ИПЦ в Великобритании вырос до 2,5% в июне — самого высокого уровня с августа 2018 года — по сравнению с 2,1% в мае. Самыми быстрыми темпами росли цены на продукты питания, топливо, подержанные автомобили, одежду и обувь. 

Заместитель управляющего Банка Англии Дэйв Рамсден и член Комитета по денежно-кредитной политике Майкл Сондерс заявили, что вскоре могут появиться основания для ужесточения политики из-за растущего инфляционного давления.