Еженедельный обзор мировых рынков: 09 - 13 августа 2021 года

В отчете Мичиганского университета, опубликованном на прошлой неделе говорится: «Потребители правильно рассудили, что показатели экономики снизятся в течение следующих нескольких месяцев, необычайный всплеск негативных экономических оценок также отражает эмоциональную реакцию, в основном из-за разбитых надежд на скорое окончание пандемии». 

“Разбитые надежды на скорое окончание пандемии” — это самое верное определение доминирующих настроений, несмотря на сильные отчеты, растущие фондовые рынки и экономические показатели. Во всем нет стабильности и уверенности, именно из-за разбитых надежд и опасений, что потребуются новые ограничения, которые приведут к снижению спроса. 

Росс Мэйфилд, инвестиционный стратег Baird отмечает, что “... есть такая усталость от COVID, которая действительно начинает сказываться на настроениях людей”.

Американский рынок

Акции США росли, поскольку отчеты удивляли результатами. По данным Refinitiv, около 90% компаний из списка S&P 500 отчитались по итогам квартала и около 88% из них превзошли оценки аналитиков с Уолл-стрит.

Индексы S&P 500 и Dow Jones Industrial Average достигли новых рекордных максимумов и завершили неделю умеренным ростом на +0,63% и +0,87%, соответственно.

S&P 500 в пятницу закрылся на отметке 4 468,00, что стало новым рекордом закрытия. 

Nasdaq Composite показал слабую динамику и на закрытии был немного ниже нулевой отметки -0,09%. 

Американские индексы

Среди секторов S&P лучше всего выглядели базовые материалы +1,68%, потребительские товары +1,58% и коммунальные компании +1,13%.

Акции Tyson Foods взлетели на 15,17%, после рекордного роста квартальных показателей прибыли и повышения годового прогноза продаж.

Бумаги Sysco Corporation (SYY) — также в числе лидеров роста +7,47%. Компания показала блестящие результаты за квартал, значительно превысившие прогнозы аналитиков — квартальные продажи превысили уровень 2019 года. Руководство компании повысило прогноз по прибыли на 2022 финансовый год.

Индустриальный сектор прибавил 1,09%. 

Лучшие показатели продемонстрировали URI +6,54%, CAT +4,91%, DE +4,67%.

Акции финансовых учреждений нарастили 0,95% капитализации. BAC +3,69%, WFC +3,28%.

Платежные сервисы падали V -3,63%, MA -3,15%.

Бумаги сектора коммуникаций показали небольшой рост +0,36%. GOOGL +1,47%, DIS +2,23% - акции Disney подскочили на фоне очень сильных квартальных результатов — прибыль превысила ожидания аналитиков, потоковые сервисы привлекли больше клиентов, чем ожидалось, а тематические парки вернулись к прибыльности.

Технологический сектор — почти без изменений +0,04%. Акции производителей полупроводниковой продукции оказались под давлением из-за спада в индустрии.

AMAT -8,94%, LRCK -10,43%, MU -13,51%.

Энергетический сектор просел на 0,12%. Инвесторы опасаются, что рост заболеваемости может повлиять на мировой спрос. 

Diamondback Energy (FANG) упала на 5,1%, EOG - на 4,13%, OXY — на 2,17%.

Сильнее рынка были бумаги DVN +3,7% на фоне роста консенсусных прогнозов выручки и прибыли и пересмотра перспектив компании.

Рыночная капитализация потребительских циклических компаний снизилась на 0,27%.

Акции Ebay прибавили 7,4% — аналитики считают, что стратегия компании, ориентированная на более качественных и более частых покупателей, «вероятно, повысит прибыльность в долгосрочной перспективе». 

На отрицательной территории закрылись AMZN -1,52%, SBUX -1,92%, NKE -0,64%.

Сектора S&P 500

Макроэкономические показатели

По данным Министерства труда, количество первичных обращений за пособием по безработице снижалось третью неделю подряд и составило 375 000 в соответствие с прогнозом.

Индекс потребительских цен (ИПЦ) увеличился на 0,5% в июле, по сравнению с 0,9% в июне.

Базовая инфляция без учета цен на продукты питания и энергоносители значительно замедлилась до 0,3% с предыдущего значения 0,9%.

Цены производителей выросли на 7,8% - это самый большой годовой рост за более чем десятилетие, аналитики прогнозировали 7,3%.

Без учета продуктов питания и энергоносителей в июле показатель вырос на 1% м/м против прогноза роста на 0,5%; в годовом исчислении показатель вырос на 6,2% при ожиданиях 5,6%.

Индикатор настроений потребителей в США, по данным Мичиганского университета, неожиданно упал до минимума более чем за 9 лет. По предварительным оценкам, индикатор снизился до 70,2 в августе с 81,2 в июле, что значительно ниже ожиданий в 81,2. Это самое низкое значение с декабря 2011 года.

Настроения потребителей в США

Цены на импорт без учета нефти в июле замедлили рост и показали увеличение всего на + 0,1% м/м, что ниже ожиданий + 0,5% м/м.

Европейский рынок

Акции в Европе выросли, поскольку инвесторы позитивно реагируют на показатели восстановления экономики, а случаи коронавируса стабилизируются в ЕС и сокращаются в Великобритании.

В местной валюте панъевропейский индекс STOXX Europe 600 завершил неделю повышением на 1,25%. 

Французский CAC 40 прибавил 1,16%, немецкий DAX — 1,37%, а итальянский FTSE MIB — 2,51%, британский FTSE 100 прибавил 1,11%.

Европейские индексы

Экономика Великобритании демонстрирует сильную динамику.

Во втором квартале ВВП Великобритании вырос на 4,8% кв/кв., в годовом исчислении показатель составил 22,2% прогноз 22,1%.

Экспорт Великобритании в ЕС увеличился в июне на 1,2%, превысив уровень декабря 2020 года до Brexit.

Промышленное производство в еврозоне в июне упало на 0,3% м/м, при ожиданиях 0,2%; в годовом исчислении показатель вырос на 9,7% при ожиданиях 10,4%, предыдущее значение 20,6%.