Еженедельный обзор мировых рынков: 07 — 11 августа 2023 года

Американский рынок

Основными факторами, которые влияли на настроения участников рынков на прошедшей неделе, были данные по инфляции и отчеты о прибылях и убытках компаний за второй квартал.

Сезон квартальных отчетов подходит к концу и результаты превосходят ожидания.

К концу недели более 91% компаний из S&P 500 сообщили о результатах.

По данным FactSet, около четырех пятых из них превзошли консенсус-прогнозы аналитиков.

Основные индексы завершили неделю разнонаправленно.

S&P 500 снизился на 0,31%, Nasdaq Composite упал на 1,9%, DJIA прибавил 0,62%.

Американские индексы  

Стоимостные акции превзошли акции роста.

Производители полупроводников были среди аутсайдеров, а нефте-газодобывающие компании и представители сферы здравоохранения показали лучший рост.

Сектора S&P 500

Сектора энергетики и здравоохранения нарастили 2,61% и 2,27%, соответственно.

Акции нефте-газодобывающих компаний выглядели очень позитивно на фоне растущих цен на энергоносители.

XOM +4,11%, APA +7,2%, COP +3,61%, VLO +9,59%, MPC +8,55%.

Бумаги производителей потребительских товаров прибавили 0,33%.

Сильнее рынка выглядели бумаги MNST, которые прибавили 5,57% — прибыль производителя энергетических напитков выросла на 50% в прошлом квартале по сравнению с ростом на 36% в предыдущем квартале.

Акции WMT выросли на 1,81% — Credit Suisse повысил целевую цену Walmart перед отчетом о прибылях и убытках. Аналитики отмечают устойчивый импульс продаж ритейлера.

Сектор коммуникаций нарастил 0,21%.

Акции Disney (DIS) выросли на 3,5%, компания сообщила о более высокой, чем ожидалось, прибыли на акцию, а также о планах поднять цены на подписки Disney+ без рекламы.

Индустриальный сектор завершил неделю минимальным падением на 0,02%. 

Акции промышленных корпораций падали из-за растущих опасений по поводу забастовки профсоюза United Auto Workers.

Финансовый сектор потерял 0,24%.

Акции финансовых компаний оказались под давлением, после того, как агентство Moody's понизило кредитные рейтинги 10 банков с малой и средней капитализацией.

Базовые материалы потеряли 1,25% рыночной капитализации.

Наибольшее снижение продемонстрировали бумаги химических компаний и аграрного сектора — IFF -20,16%, ALB -6,3%, CTVA -6,41%.

Потребительский циклический сектор потерял 1,49%.

Среди “проигравших” — TSLA -4,42%, F -5,82%, GM -7,33%. 

Капитализация технологического сектора снизилась на 2,81%.  

Наибольшие потери понесли производители полупроводников — NVDA -8,56%, AMD -7,12%, MU -7,92%, QCOM -5,67%, AVGO -5,89%.

Рыночная капитализация Nvidia превысила 1 триллион долларов, что поставило компанию в один ряд с Amazon, Apple, Microsoft и Alphabet.

Графические чипы Nvidia лидируют в технологиях, связанных с ИИ, и прогнозы компании говорят о том, что спрос только увеличивается.

Аналитики ожидают, что квартальный доход Nvidia составит $11,08 млрд, что означает увеличение на 65% по сравнению с прошлым годом.

Макроэкономические показатели 

Наибольший интерес в экономическом календаре прошедшей недели был направлен на данные по инфляции.

В четверг Министерство труда сообщило, что индекс потребительских цен (CPI) в июле вырос на 0,2% м/м, в годовом исчислении составил 3,2%, что оказалось ниже ожиданий. 

Базовый индекс потребительских цен, который не включает цены на продукты питания и энергию, вырос на 4,7% г/г.

Цены производителей в июле выросли на 0,3% м/м, что выше ожиданий в 0,2%. В годовом исчислении показатель вырос на 0,8%, продемонстрировав первое за год увеличение.

Producer Price Index

Прогнозы по инфляции от представителей ФРС были смешанными.

Член совета управляющих Федеральной резервной системы Мишель Боуман заявила, что может потребоваться дальнейшее повышение ставок, в то время, как президент ФРС Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что повышение ставок подходит к концу и считает возможным, что в 2024 году может начаться их снижение.

Президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер на данный момент считает правильным сохранять ставки на стабильном уровне, а президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин выступает за паузу в цикле повышения.

Европейский рынок

Основные фондовые индексы региона закрылись разнонаправленно.

Немецкий DAX упал на 0,75%, итальянский FTSE MIB — на 1,09%, британский FTSE 100 потерял 0,53%, французский CAC 40 прибавил 0,34%.

Европейские индексы

Решение итальянского правительства ввести дополнительный налог на прибыль банков внесло беспокойство в начале недели. 

Акции банков продемонстрировали крупнейшее падение с марта.

Итальянское правительство немного успокоило рынки, выпустив разъяснение об ограничении сбора на уровне 0,1% от безрисковых активов.

Изменение объема ВВП Великобритании в июне неожиданно достигло +0,5% м/м, превысив прогноз роста на 0,2%. 

ВВП во втором квартале увеличился на 0,2% кв/кв. 

Инвестиции в бизнес также сильно выросли, вопреки прогнозам умеренного сокращения.

ЕЦБ сообщил в своем последнем Экономическом бюллетене, что краткосрочные экономические перспективы еврозоны ухудшились из-за слабого внутреннего спроса. Регулятор считает, что перспективы инфляции и экономического роста остаются крайне неопределенными. 

Азиатские рынки

Япония

Японские фондовые индексы завершили неделю ростом.

Nikkei 225 прибавил 0,87%, TOPIX +1,3%. 

В лидерах роста — бумаги Honda Motors +3,34%.

В аутсайдерах — Sony -5,11%.

Китай

Китайские акции снижались, поскольку экономические данные говорят о том, что восстановление, возможно, достигло своего пика.

Индекс Шанхайской фондовой биржи снизился на 3,01%, CSI 300 «голубых фишек» потерял 3,39%. 

В Гонконге Hang Seng Composite упал на 2,38%.

Азиатские индексы

Среди аутсайдеров — бумаги производителей электромобилей — NIO -12,36%, LI -11,71%, XPEV -11,13% и технологических гигантов — JD -6,73%, BIDU -6,98%.

Акции Alibaba выросли более чем на 3% после сообщения о росте прибыли на 51% во втором квартале и увеличении выручки на 14% г/г, что является самым большим годовым приростом продаж с сентября 2021 года.

Генеральный директор и председатель правления  Дэниел Чжан заявил, что: «Alibaba показала хороший квартал, поскольку мы продолжаем проводить реорганизацию, которая начинает придавать новый импульс нашему бизнесу».

Крупнейший застройщик Поднебесной Country Garden заявил о проблемах с ликвидностью, что добавило плохих новостей в сектор недвижимости, который уже несколько лет находится в кризисном состоянии.

Макроэкономические показатели

Эксперты отмечают, что Китай вступил в период дефляции.

Одновременное снижение потребительских цен и цен производителей подчеркнули слабость внутреннего спроса, несмотря на усилия правительства.

Индекс потребительских цен в июле снизился на 0,3% г/г.

Индекс цен производителей упал на 4,4% г/г, при ожиданиях -4,0%, после снижения на 5,4% в июне. 

Падение экспорта и импорта Поднебесной достигло многолетних максимумов.

Российский рынок

На московской бирже преобладали позитивные настроения.

IMOEX продолжил рост седьмую неделю подряд и прибавил 2,04%.

РТС упал на 1,46% на фоне снижения курса рубля к доллару.

Основные индексы MOEX, W

Основными драйверами роста стали сильные корпоративные отчеты и дорожающая нефть.

Бумаги ПАО "Татнефть" взлетели на 6,55% после сообщения о рекомендации Совета директоров выплатить дивиденды за 6 месяцев. 

“Роснефть” +5,18%, “Сургутнефтегаз” ао +3,9%, “Лукойл” +2,97%, “Новатэк” +5,12%.

В секторе металлов и добычи — “НЛМК” -1,31%, “MMK” -0,75%, “Северсталь” -0,22%, “Норникель” +0,75%, “РУСАЛ” +0,67%.

Бумаги “Распадской” подорожали на 4,7%, хотя и значительно откатились от недельных максимумов после того, как Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за I полугодие из-за сокращения чистой прибыли.

Акции ВТБ подскочили на 6,7% на новостях о передаче банку в доверительное управление госпакета акций "Объединенной судостроительной корпорации".

Сырьевые рынки

Нефть

Сентябрьская нефть WTI (CLU23) подорожала на 0,45% до 83,19 долл. за баррель. Стоимость контактов росла седьмую неделю подряд впервые с июня 2022 года.

Октябрьские фьючерсы Brent (BBV23) подорожали на 0,66% до 88,61 долл. за баррель.

Фьючерсы на нефть NYMEX, W

На прошедшей неделе Международное энергетическое агентств (МЭА) опубликовало свой ежемесячный отчет,  в котором говорится, что мировой спрос на нефть вырос до рекордного уровня и что цены могут вырасти еще выше. 

Негативным фактором для рынка энергоносителей стали данные о сокращении импорта нефти Китаем до 6-месячного минимума в 10,33 млн б/с, что на 29% ниже июньского объема.

Также Индия сообщила о падении импорта сырой нефти в июне на 1,3% г/г до 19,7 млн ​​т, самого низкого уровня за 7 месяцев.

Vortexa сообщила, что количество нефти, хранящейся на танкерах, упало на 4,6% в весовом отношении до 103,05 млн баррелей.

EIA сообщило о росте запасов нефти на 5,85 млн баррелей, при ожиданиях 2,3 млн.

Добыча сырой нефти в США подскочила на 3,3% в весовом отношении до 12,6 млн баррелей в сутки, что является максимумом за последние три года. 

Металлы

Октябрьские фьючерсы на золото (GCV3) закрылись снижением на 1,49% на отметке 1946,6 долл. за тройскую унцию.

Контракты на серебро с поставкой в сентябре (SIU23) закрылись снижением на 4,1% на отметке 22,745 долл. за унцию.

Фьючерсы на золото и серебро COMEX, W

Золото по-прежнему остается привлекательным в качестве защитного актива.

Высокая инфляция и опасения рецессии поддерживают спрос на драгоценные металлы.

Эксперты говорят, что цены на золото могут достичь рекордных максимумов в 2024 году.

Фьючерсы на медь упали на 3,84% до 6-недельного минимума на фоне замедления восстановления экономики Поднебесной.

Платина подешевела на 1,5%, палладий вырос на 3,52%, алюминий упал на 2,6%.