Еженедельный обзор мировых рынков: 07 - 11 февраля 2022 года

Американский рынок

Уолл-Стрит пережила еще одну неприятную неделю, только компании с малой капитализацией показали лучшие результаты. Инвесторы обеспокоены высокой инфляцией и нарастанием конфликта вокруг Украины.

Основные индексы закрылись снижением — S&P 500 -1,82%, DJIA -1%, Nasdaq -2,18%.

Высокотехнологичный Nasdaq Composite упал примерно на 15% по сравнению с недавним пиком. Бумаги Meta Platforms (NASDAQ:FB) и Netflix (NASDAQ:NFLX) понесли особенно большие потери, задав медвежий тон для многих других акций.

Russell 2000 компаний малой капитализации зафиксировал скромный рост +1,39%.

Американские индексы

Сектора S&P 500

Только два сектора из одиннадцати завершили неделю ростом - базовых материалов и энергетики, +3,23% и 2,23%, соответственно, на фоне высоких цен на энергоносители.

BKR +9,59%, SLB +5,98%.

FCX +11,4%, NEM +4,81%.

Индустриальные компании -0,28%.

Бумаги авиалиний выглядели сильнее рынка и закрылись внушительным ростом — DAL +6,22%, LUV +4,28%, AAL +7,05%, ALK +6,26%.

Бумаги представителей аэрокосмической отрасли также выросли — BA +2,83%, NOC +8%, LHX +4,6%.

Компании сферы здравоохранения упали на 0,66%.

Среди аутсайдеров — PFE -4,96%, ILMN -7,67%, DHR - 5,21%, TMO -4,73%.

Лидировали ALGN +3,93%, REGN +2,5%, BMY +2,9%.

Потребительский циклический сектор потерял 1,22%.

AMZN -2,76%, TSLA -6,86%, GM -4,8%, F -2,28%.

Акции ресторанов, отелей, казино, круизных компаний, а также онлайн-турагентств выросли — BKNG +3,56%, RCL +11,09%, CCL +10,43%, CZR +6,25%, WYNN +7,5%.

Акции технологических компаний потеряли 2% рыночной капитализации.

MSFT -3,56%, AAPL -2,17%, ADBE -7,71%, QCOM -8,26%, AMD -8,43%.

Лучше рынка были бумаги MU +10,58%; PAYC +7,31% после сообщения о росте выручки в четвертом квартале на 29% в годовом исчислении до 285 миллионов долларов, которая превзошла консенсус-прогноз в 275 миллионов долларов.

Аутсайдером рынка стал сектор услуг коммуникаций -3,52%.

GOOGL -6,26%, FB -7,4%, NFLX -4,6%.

DIS +5,25% — Walt Disney сообщила о росте общего количество подписок на три ее потоковых сервиса и прогнозирует более заметный прирост во второй половине 2022 года.

Доходность двухлетних казначейских облигаций США достигла самого высокого уровня с января 2020 года, поскольку инвесторы ожидают ускоренного графика повышения ставки ФРС, включая вероятность повышения ставки на 50 базисных пунктов на мартовском заседании.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США превысила 2,00% впервые с лета 2019 года.

Макроэкономические показатели

Потребительские цены выросли на 7,5% в январе, что стало самым большим годовым приростом за 40 лет. 

В месячном исчислении ИПЦ вырос на 0,6%, что было выше ожиданий 0,5%.

Базовая инфляция, без учета цен на продукты питания и энергоносители, увеличилась на 6% г/г.

Число первичных заявок на пособия по безработице снизилось до 223 тыс. против прогноза 230 тыс.

Повторные заявки превысили ожидания и составили 1,621 млн. против 1,615 млн.

Опрос Мичиганского университета показал, что в начале февраля настроения потребителей в США упали до самого низкого уровня более чем за десятилетие. Эксперты назвали результаты исследований «ошеломляющими», так как «почти половина всех потребителей ожидают снижения доходов из-за роста инфляции в течение следующего года. 

Европейский рынок

Акции на биржах Старого Света выросли благодаря сильным корпоративным отчетам. 

Немецкий Xetra DAX прибавил 2,16%, итальянский FTSE MIB +1,36%, французский CAC 40 +0,87%, британский FTSE 100 +1,02%.

Европейские индексы

Акции британской компании по производству пищевых продуктов и напитков Tate & Lyle подскочили на 9,53% в пятницу после публикации сильных квартальных результатов.

Бумаги шведской машиностроительной компании Sweco выросли почти на 9% после отчета.

Испанская коммунальная компания Naturgy Energy стала лидером падения, когда ее акции рухнули на 12% после объявления о планах по разделению компании.

Немецкая компания по доставке еды Delivery Hero потеряла за прошедшую неделю 38,54% капитализации, так как аналитики Barclays и JPMorgan снизили свои цели по бумаге после слабого прогноза прибыли на 2022 год.

В ЕЦБ наметился раскол по поводу денежно-кредитной политики центробанка.

Главы центральных банков Нидерландов и Германии, заявили, что ЕЦБ должен свернуть свои программы покупки активов, чтобы подготовиться к повышению процентных ставок.

Однако, президент ЕЦБ Кристин Лагард, глава центрального банка Франции, и главный экономист ЕЦБ Филип Лейн выступили против возможного ужесточения политики, аргументируя мнением, что инфляция может снизиться и приблизиться к целевому уровню в 2% в среднесрочной перспективе.

Лагард отметила, что регулятор не видит «на данный момент необходимости спешить с какими-либо преждевременными выводами — перспективы слишком неопределенны». Она считает, что повышение процентных ставок не снизит инфляцию и может подорвать восстановление экономики.

Европейская комиссия понизила свой прогноз роста ВВП ЕС на 2022 год до 4,0% по сравнению с предыдущей оценкой 4,3%; по инфляции ожидается ускорение до 3,9%.

Азиатский рынок

Япония

Фондовые индексы Японии продемонстрировали положительную динамику в сокращенную неделю — Nikkei 225 вырос на 0,93%, а более широкий TOPIX — на 1,66%.

Акции SoftBank Group выросли на 5,85% после того, как японский конгломерат во вторник объявил о планах публичного размещения Arm после провала запланированной продажи подразделения Nvidia.

Правительство продлило на три недели до 6 марта действие чрезвычайного положения из-за коронавируса в Токио и 12 префектурах, а также добавило в список еще один регион. 

Китай

Индекс Shanghai Composite прибавил 3,3%.

Акции выросли после сообщений о том, что давление регуляторов на технологический сектор будет ослаблено.

Главный экономист Macquarie по Китаю Ларри Ху в записке в среду заявил, что приоритетом китайского руководства на 2022 год является защита роста на уровне 5%. Это означает, что «пиковые антимонопольные меры, пиковое ужесточение правил собственности и пиковая декарбонизация уже позади».

В понедельник главное агентство экономического планирования Китая и соответствующие министерства отложили сроки для сталелитейной промышленности по достижению пиковых выбросов углерода на пять лет.

Это поможет снизить дополнительную нагрузку на производителей, позволив им распределить инвестиции и избежать крупных капиталовложений в краткосрочной перспективе, что поддержит стабильность поставок и цен.

PMI Caixin/Markit упал до 51,4 в январе с декабрьского показателя 53,1. В Китае растет число заболеваемости, а, соответственно, вводятся новые ограничения, направленные на сдерживание распространения коронавируса.

Сектор недвижимости остается под пристальным вниманием государства и экспертов.

Застройщик China Evergrande Group объявил, что планирует погасить свой долг за счет восстановления строительства и продаж, а не за счет распродажи активов и пообещал завершить 50% предварительно проданных домов в этом году.

Акции девелопера Zhenro Properties упали более чем на 66% в пятницу на фоне слухов о проблемах с платежеспособностью.

Гонконгский индекс Hang Seng вырос на 1,36%, так как акции китайских технологических компаний восстанавливались.

Котировки Alibaba подскочили на 6,83% в среду, Tencent — на 2,72%, а Netease — на 4,88%.

Азиатские индексы

Российский рынок

Основные индексы Московской биржи завершили неделю ростом — РТС +2,37%, МосБиржи +2,18%.

RTSI, IMOEX, W

Лидерами стали акции ПАО "Ашинский металлургический завод", которые выросли на 23%, "Русала"- на 11,69%, "Распадской" — на 12,51%, “Мечела” (MTLR) — на 14,63%.

"Детский мир" прибавил 8,36% рыночной капитализации, после сообщения  о запуске программы выкупа акций на Московской бирже в размере до 3,5 млрд рублей. 

Бумаги "Акрона"  выросли на 7,65% после новостей о покупке завода удобрений в Бразилии.

Бумаги металлургов выглядели позитивно — ММК (MAGN) +4,18%, “Северстали” (CHMF) +2,5%, “НЛМК” (NLMK) +2,17%.

Также завершили торги в зеленой зоне акции "Аэрофлота" (AFLT) +3,77%, Сбербанка (SBER) +1,68%, “Алроса” (ALRS) +1,32%. 

В аутсайдерах оказались бумаги "Ростелекома" (RTKM) -4,76%, Yandex (YNDX) -2,07%, “Магнита” (MAGN) -5,9%, “Газпрома” (GAZP) -2%, “Лукойла” (LKOH) -4,32%, "Роснефти" (ROSN) -4,28%.

Банк России повысил ключевую ставку на 1 процентный пункт в пятницу до 9,5% годовых.

Решение было ожидаемо. Регулятор допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях. 

ЦБ повысил прогноз по инфляции на 2022 год с 4-4,5% до 5,0-6,0% и сохранил прогноз роста ВВП на 2022 год на уровне 2,0-3,0%, при этом, понизил на 2023 год с 2,0-3,0% до 1,5%-2,5%.

Сырьевые рынки

Нефть

Стоимость апрельских фьючерсов на нефть марки Brent выросла на 1,25% до $94,44 за баррель.

Мартовские контракты WTI подорожали на 0,86% до $93,10 за баррель.

Фьючерсы WTI, Brent, W, NYMEX

По данным Минэнерго США, запасы нефти в стране за неделю упали на 4,76 млн баррелей, при ожиданиях роста.

Согласно опубликованному на прошлой неделе отчета Международного энергетического агентства (МЭА), спрос на нефть в 2021 году вырос на 5,6 млн баррелей в сутки, а в 2022 году увеличится на 3,2 млн б/с.

Дефицит на рынке нефти в январе составил 0,3 млн б/с., в феврале дефицит увеличится до 0,77 млн б/с, а в марте ожидается избыточное предложение на уровне 0,42 млн б/с. 

Вновь появились перспективы соглашения по ядерной сделке с Ираном, что позволит снять с него нефтяные санкции и добавить дополнительные объемы на рынок.

Страна к 2023 году может производить дополнительно 1,3 млн б/с.

В прошлую среду ОПЕК+ подтвердила увеличение добычи в марте на 400 000 баррелей в сутки. 

Vortexa сообщила об увеличении запасов нефти на плавучих хранилищах за неделю на 8% в весовом отношении до 108,29 млн баррелей.

По данным отчета EIA, запасы сырой нефти в США были на 10,3% ниже сезонного среднего значения за 5 лет, запасы бензина — на 2,4% ниже среднего значения за 5 лет, запасы дистиллятов — на 19,6% ниже среднего значения за 5 лет. 

Добыча сырой нефти в США за неделю, выросла на 0,9% до 11,6 млн баррелей в сутки.

Baker Hughes сообщила, что количество активных нефтяных вышек в США за неделю выросло на 19 до максимума за 1-3/4 года в 516 установок. 

Металлы

Драгоценные металлы закрылись ростом.

Фьючерсы на золото подорожали на 1,9% до 1842 дол. за тройскую унцию.

Золото зафиксировало 12-недельный максимум на отметке $1867,4.

Контракты на серебро выросли на 3,98% до 23,370 долл. за унцию.

Фьючерсы на золото и серебро, W, COMEX

Геополитические риски и скачок инфляционных ожиданий обрушили рынок акций в пятницу и повысили спрос на золото в качестве актива убежища.

Рост был ограничен дорожающим долларом и скачком доходности казначейских облигаций США.

Фьючерсы на палладий на американской бирже NYMEX упали на 4,25%.

Фьючерсы на медь COMEX выросли на 0,5%.

Контракты на алюминий взлетели на 5,39%.