Что нужно знать о рисках в трейдинге, чтобы осознанно ими управлять

Риски в трейдинге являются неизбежными, так как никто на 100% не знает, как поведет себя рынок. Опытные трейдеры не контролируют свою прибыль  — они управляют рисками. Правильный расчет соотношения рисков и прибыли в сделках позволяет стабильно зарабатывать. Даже если каждая ваша вторая или третья сделка убыточчная. 

Для этого есть множество настраиваемых параметров, включая Stop Loss, Take Profit, кредитное плечо, цена открытия. Кроме этого, на риски влияет и выбранный рынок, актив, тип сделки (Buy или Sell), и многое другое. 

В этой статье мы разберемся, как грамотно осуществлять контроль рисков в трейдинге, чтобы в конечном итоге всегда быть в плюсе. 

Что нужно знать о рисках в трейдинге?

Начинающие трейдеры зачастую не могут смириться с тем, что торговля всегда сопряжена с рисками. И что убыточные сделки тоже могут быть частью прибыльной торговой стратегии. Главное — определить максимально допустимый для себя риск в каждой сделке, а также по итогам недели, месяца и года. 

В трейдинге есть много изменяемых параметров. Поэтому всегда можно коррелировать между «больше риска = больше прибыли»‎ и «меньше риска = меньше прибыли»‎. 

Но чтобы до конца разобраться, что такое риск в трейдинге, нужно изучить его классификацию. 

Классификация рисков

Всего существует 6 видов рисков, которые следует учитывать в трейдинге и инвестициях. Это актуально для спотовой и CFD-торговли, а также для долгосрочных вложений в акции, фондовые индексы, металлы и прочее. 

Рыночный риск

Это риск убытков из-за изменения рыночных условий. Цены активов могут колебаться из-за экономических отчетов, политических событий, изменений в процентных ставках и многих других глобальных событий. К примеру, вы открыли сделку Buy, но в какой-то момент цена пошла вниз и ордер закрылся в убыток по Stop Loss. 

Риск кредитного плеча

Чем выше кредитное плечо, тем выше риск. Это золотое правило. С его помощью можно снижать или повышать потенциальную доходность. Но для начала не следует торговать с плечом выше 1:50, иначе любая ошибка будет стоить дорого. Наиболее высокий риск у сделок с плечом 1:300-1:500. Но такое плечо чаще предоставляют лишь недобросовестные брокеры, так как во многих странах закон ограничивает это значение на 1:30 или 1:50. 

Риск ликвидности

Это риск, связанный с трудностью быстрого закрытия позиции без значительного влияния на цену актива. Высоколиквидные активы, такие как акции крупных компаний, обычно имеют меньший риск ликвидности. Но, к примеру, активы с низким торговым объемом (вроде экзотической валютной пары EUR/SEK) могут сильно колебаться в цене даже при исполнении малейших объемов. К тому же закрыть такую сделку в моменте сложно, а просадка может нивелировать любую прибыль. 

Процентный риск 

Этот риск возникает из-за изменений процентных ставок, которые могут повлиять на стоимость инвестиций. Например, рост процентных ставок может снизить стоимость облигаций.

Страновой риск 

Это риск потерь из-за нестабильности или изменений в экономической политике определенной страны. Инвестиции в активы или валюту, связанные с этой страной, могут быть подвержены высокому риску.

Риск разорения

Это крайний риск, который включает в себя потерю всех средств на торговом счете. Это может произойти, если трейдер не управляет риском должным образом, особенно при использовании высокого кредитного плеча.

Что такое риск-менеджмент в трейдинге

Чтобы прибыльно торговать и инвестировать, нужно знать всё о риск менеджменте в трейдинге. 

Финансовый риск-менеджмент для начинающих и опытных трейдеров представляет собой комплекс мер и правил, применяемых для минимизации потерь. Эти меры включают в себя всесторонний анализ рыночных условий, непрерывное отслеживание изменений, изучение макроэкономических показателей, контроль над эмоциями и прочие стратегии для защиты капитала.

Рассмотрим ключевые составляющие риск-менеджмента. 

Риск на сделку 

Риск на сделку — это максимально допустимое соотношение убытка к прибыли (или максимальная сумма убытка) на один ордер. 

В начале своего пути трейдеры обычно используют самый маленький доступный стандартный лот для сбора данных о работе новой торговой стратегии. По мере того как статистика показывает положительные результаты, риск на сделку может постепенно возрастать до 0.2%-0.5% от общего депозита. Такое поэтапное увеличение может происходить, например, каждые две недели. Максимально рекомендуемый уровень риска на сделку составляет до 1% от депозита. Такой умеренный риск дает трейдеру необходимое время для адаптации к изменениям на рынке, снижает психологическое напряжение и способствует более спокойной торговле.

Технически-обоснованный Stop Loss

Технически-обоснованный Stop Loss — это еще одна стратегия управления рисками на финансовых рынках, которая базируется на методах технического анализа для определения моментов закрытия убыточных торговых операций. Этот подход включает в себя детальный анализ ценовых графиков, выявление ключевых уровней поддержки и сопротивления, анализ текущих трендов и использование различных технических индикаторов, таких как скользящие средние и осцилляторы. Например, трейдер может установить Stop Loss ниже уровня поддержки для длинной позиции, рассчитывая, что если цена актива пробьет этот уровень, она может продолжить падение, и тем самым ограничить потенциальные убытки. Таким образом, технически-обоснованный Stop Loss помогает минимизировать убытки. 

Тейк-профик (Take Profit)

Тейк-профит — это торговый инструмент, позволяющий автоматически закрывать торговую операцию, когда она достигает заранее определенного уровня доходности. Это своего рода предустановленная цель прибыли: если трейдер покупает акцию за $100 и устанавливает тейк-профит на $120, сделка автоматически завершится, когда цена поднимется до $120, обеспечивая фиксированную прибыль в $20 за акцию. Этот инструмент помогает трейдерам зафиксировать доход, не рискуя потерять его из-за неожиданных изменений на рынке.

Диверсификация 

Диверсификация представляет собой распределение средств трейдера или инвестора между разными торговыми активами или инвестиционными инструментами. Проще говоря, не стоит торговать одной сделкой на все свои сбережения. Нужно распределять средства между разными рынками: акций, металлов, валют, криптовалют и так далее. Чтобы потеря в одной сделке не привела к «сливу»‎ всего депозита. 

Правило одного процента 

Негласное правило одного процента гласит, что максимально допустимая потеря с одной сделки — 1%. Исходя из этого значения следует рассчитывать риски в сделках по специальной формуле (подробнее о ней далее в статье). 

Толерантность к риску 

Толерантность к риску в трейдинге относится к степени, до которой трейдер готов принимать риск потерь в обмен на потенциальную прибыль. Это индивидуальная характеристика, которая варьируется у разных инвесторов и зависит от множества факторов, таких как финансовые цели, инвестиционный горизонт, предыдущий опыт, уровень знаний о рынке и личное отношение к потерям.

Эту черту нужно прорабатывать таким образом, чтобы строго соблюдать правило одного процента и другие составляющие риск-менеджмента. Нулевая или слишком завышенная толерантность — это плохо. Она должна быть сбалансированная. 

Вы можете применять комбинацию из разных составляющих риск-менеджмента, чтобы увеличить потенциальную прибыль и сократить убытки. Но перед этим рекомендуется применить специальную формулу и определить для себя оптимальную степень риска. Вы можете сделать это самостоятельно по рекомендациям ниже. А можете пройти бесплатные курсы для трейдеров и ускорить процесс обучения. 

Как рассчитать управление рисками (формула риск-менеджмента)

В трейдинге риск считается по коэффициенту Risk/Reward Ratio или RR. Он отображает соотношение риска к потенциальной прибыли в каждой сделке. 

Рассчитать его можно по простой формуле:

Уровень риска = цена входа - Stop Loss / целевая цена - цена входа

К примеру, вы собираетесь открыть сделку Buy с акциями Apple ($APPL) по цене $160. При этом Stop Loss вы устанавливаете на отметке $140. В качестве целевой цены или Take Profit вы устанавливаете цену $185. Согласно формуле, коэффициент риска составит 0,8. Это значит, что риск меньше потенциальной прибыли, но ненамного. 

Чем ближе Stop Loss к цене открытия и чем выше целевая стоимость актива, тем ниже степень риска. Это применимо к любым типам сделок, включая спотовую покупку активов (акций) или же торговлю на разницу цен в формате CFD (контракт на разницу цены). 

Стратегии риск-менеджмента с примерами применения

Перед тем, как применять риск менеджмент в трейдинге, необходимо определить для себя оптимальное соотношение риска к прибыли. Это зависит от того, как хорошо вы разбираетесь в трейдинге и как часто допускаете убыточные сделки. Чем ниже коэффициент риска, тем лучше. 

К примеру, уровень риска 1 к 2 (или 0,5) не принесет вам прибыли, если вы совершаете 50% убыточных сделок. В итоге вы будете выходить в ноль. 

Стратегия персонального риск-менеджмента формируется на разный период времени:

• Максимальный риск на день;
• Максимальный риски на неделю;
• Максимальный риск на месяц.

К примеру, ваш начальный депозит составляет $10000. Ваша задача не допускать дневных потерь выше 1% от депозита (в данном случае $100). Если ваш депозит в течение дня снизился с $10000 до $9900, то стоит прекратить торговлю и вернуться следующим днем.

В неделю не следует терять выше 10% от общего депозита, а в месяц — более 20%. А максимальная сумма потери должна составлять 30% (за любой период времени).

Если в какой-то момент достигнут предел потерь, то нужно дождаться более лояльной рыночной ситуации в следующий торговый день. Диверсификация рисков в трейдинге предполагает изменение актива, рынка, торговой стратегии или соотношения риска к прибыли в случае достижения максимально допустимого убытка. Это может произойти, если были не верно определены точки входа в сделку или рыночные условия были неоднозначные (к примеру, торговали в период выхода экономических данных).  

Как выстроить собственную систему управления рисками

Ваша задача сформировать такую стратегию, при которой уровень риска всегда будет превышать потенциальные убытки. Поэтому оптимальным считается значение 1 к 3, 1 к 5 и даже 1 к 15. Последний пример означает, что в каждой прибыльной сделке ваш “плюс” будет выше потенциального убытка в 15 раз. 

Управлять уровнем риска можно Stop Loss, а также кредитным плечом и целевой ценой закрытия (Take Profit). На конечный результат повлияет правильно выбранное направление движения цены и верно выбранная точка входа. 

Вот как это работает:

• Stop Loss ближе к цене открытия = выше риск закрытия сделки с минимальными потерями, но выше соотношение прибыли к риску;
• Stop Loss дальше от цены открытия = ниже риск закрытия сделки в минус, но ниже соотношение прибыли к риску;
• Выше кредитное плечо = больше потенциальная прибыли или убыток;
• Ниже кредитное плечо = ниже потенциальная прибыль или убыток.

Рассчитывать уровень риска стоит после того, как вы выбрали предполагаемую точку входа и другие параметры. Если вы при расчете увидели, что уровень риска слишком высокий, то следует откорректировать параметры. К примеру, уменьшить Stop Loss. Это увеличит риск закрытия сделки в убыток, но снизит возможные потери и соотношение риска к прибыли. 

Исходя из этого, даже если процент успешных сделок небольшой (скажем 18%), то грамотное соотношение риска и прибыли может принести трейдеру доход на длинной дистанции.

Выводы

Важно понять, что риски в трейдинге есть всегда. Торговать без убыточных сделок невозможно. Поэтому задача каждого осуществлять грамотное управление рисками в трейдинге. Для этого нужно следовать стратегии риска и не допускать потерь выше нормы. Основой любой стратегии риска является правильно выбранная точка входа, точный расчет Stop Loss и Take Profit, верно определенные уровни и кредитное плечо.

Риск трейдинга и другие тонкости риск-менеджмента детально раскрыты в программе обучения “Трейдинг Практика” от GTE. Этот 6-месячный практический курс для трейдеров подходит всем, кто имеет базовое понимание о торговле на финансовых рынках. Но ему не хватает практики и поддержки опытных менторов для применения теории. 

В конце обучения каждый будет иметь свою персональную торговую стратегию с рассчитанным уровнем риска.