Что такое перекупленность и перепроданность в трейдинге?

Каждый из нас, кто связан с трейдингом и инвестициями в различные инструменты на разных рынках, вряд ли сможет скрыть истинный интерес в вопросе того, как же чаще находить те самые эффективные точки входа и выхода, с наибольшим потенциалом в сделках.

Существуют различные инструменты и метрики, которые позволяют анализировать рынок и прогнозировать его поведение. И особое внимание уделяется двум важным состояниям — перекупленности, или перепроданности актива.

Эти рыночные сигналы помогают выявить возможные точки разворота тренда, что создает благоприятные условия для открытия или закрытия сделок. А навык распознавания зон перекупленности и перепроданности является важным элементом в арсенале каждого профессионального трейдера. Далее мы подробно объясним, как применять эти знания на практике.

Понятие перекупленности в трейдинге

Перепроданность и перекупленность криптовалюты, акций конкретной компании, фьючерса на сырье, или любого другого актива, характеризуют состояния рынка, при которых эти активы считаются чрезмерно проданными или купленными. 

Перекупленность рынка указывает на состояние, когда активы становятся переоцененными, и их цена значительно превышает справедливую стоимость, что создает риск коррекции вниз. Это явление возникает, когда инвесторы и трейдеры активно торгуют трендовое движение, или могут распознать некоторые активы недооцененными по отношению к их фундаментальной стоимости. Далее начинается всплеск покупок в ожидании дальнейшего роста актива, что кратковременно повышает его стоимость.

Перекупленность рынка говорит нам о том, что спрос начал превышать предложение (что как правило, носит временный характер), и далее может последовать движение рынка в противофазу, в виде коррекции или разворота тренда.

Факторы, способствующие перекупленности:

• Положительные настроения или эйфория. Чрезмерный оптимизм в отношении конкретных активов или локальный всплеск активности в секторе, приводит к росту покупок и повышению цен.
• Позитив и новости. Рост прибыли в отчетах, новости об успешных слияниях или апдейты о других позитивных изменениях внутри компаний могут резко простимулировать спрос на активы.
• Рыночный фактор. Повышенный спрос часто быстро включает других участников рынка, т.к. трейдеры стремятся войти в активы до значительного увеличения цен, но это лишь усиливает толчок цены в зону перекупленности.

Торговля в зоне перекупленности сопряжена с рисками (как и в случае перепроданности), т.к. цены могут быстро откорректироваться в условиях когда рынок особенно перегрет. Опытные трейдеры применяют комбинации различных методов анализа и стратегий торговли, для защиты своих позиций (либо минимизации возможных потерь), что мы и рассмотрим далее в статье.

Что такое перепроданность в трейдинге?

Перепроданность отражает ситуацию, когда активы продаются в избыточных объемах по отношению к их реальной стоимости. В таких условиях рынок демонстрирует слабость и обычно это сопровождается массовым закрытием позиций трейдерами, которые боятся дальнейшего каскадного падения цен.

Перепроданность возникает, если цены на активы падают так стремительно, что становятся непропорционально низкими по сравнению с их фундаментальными показателями. Однако, цена не может падать безоткатно, и зона перепроданности постепенно приводит участников рынка во внимание и ожидание разворота. В какой-то момент паритет продавцов/покупателей сменяется началом активной покупки недооцененных активов, и наступает слом локального тренда, что может стать отличной зоной для поиска точки входа в сделку.

Факторы, способствующие перепроданности:

• Слабые настроения. Негативный фон в конкретных секторах, или в отношении отдельных акций приводит к увеличению объемов продаж и ускоренному падению цен.
• Форс-мажоры, плохие показатели, новости. Плохие отчеты и падение выручки, внутренние и внешние проблемы компании, скандалы или статегические ошибки. Всё это подрывает доверие инвесторов, усиливая слив акций (или активов), увеличивая давление на предложение.
• Рыночная реакция и “эффект домино”. Рынок очень чувствителен на резкое падение цен. Часто это может побудить инвесторов к волне быстрых продаж и стремительного проваливания актива в состояние перепроданности.

Для принятия взвешенных решений о покупке или продаже акций, валют или фьючерсов важно уметь анализировать рынок с разных сторон, чтобы понимать динамику активов и распознавать признаки потенциальной перепроданности заблаговременно. Чем профессиональный трейдер часто и старается воспользоваться.

Ключевые отличия между перекупленностью и перепроданностью

Говоря простыми словами, то разница между перекупленностью и перепроданностью лишь в том, что это диаметрально противоположные состояния в рынке. Показания индикатора же, зачастую отрабатываются аналогичным образом.

Для упрощения и наглядного восприятия, выразим это сравнение в таблице:

Параметр	Перекупленность	Перепроданность
Направление рынка	Цена существенно выше справедливой	Цена значительно ниже справедливой
Действия трейдеров	Преобладает активная покупка	Преобладает активная продажа
Риски	Коррекция вниз	Коррекция вверх
Основные индикаторы	RSI > 70, Стохастик > 80	RSI < 30, Стохастик < 20

Технический анализ рынка Форекс, например, часто включает в себя анализ тех зон, где цена зашла в перекупленность и перепроданность. Подобный критерий довольно часто встречается в торговых стратегиях у розничных трейдеров. 

Сам метод предполагает изучение графиков цен, и использование индикаторов, позволяющих выявить закономерности в рыночных движениях. 

Среди множества инструментов анализа можно выделить наиболее популярные и эффективные — это индикатор RSI, и стохастический осциллятор (пр. Стохастик). Именно они являются фаворитами многих трейдеров, т.к. отлично подходят под любой тип стратегии,  и достаточно корректно определяют рыночные состояния.

Эти индикаторы могут использоваться как по отдельности, так и в сочетании для более глубокого и прицельного анализа. Давайте рассмотрим подробнее каждый из них, чтобы вы смогли применять их и в вашей торговой стратегии.

Индикаторы, которые используются для определения перепроданности и перекупленности рынка

Сейчас мы рассмотрим основные методы как определить перекупленность и перепроданность рынка на примерах самых популярных индикаторов группы осцилляторов.

RSI (Relative Strength Index)

Индикатор RSI — это инструмент для анализа импульса, который оценивает скорость изменения цен и силу текущего движения. Его основная задача — показать, насколько устойчивы текущие уровни цен и вероятно ли скорое изменение направления рынка.

Индикатор измеряется в диапазоне от 0 до 100. Когда его значение превышает 70, это указывает на перекупленность по RSI, и означает что цены на актив достигли высоких уровней за анализируемый период. Если же значение падает в зону ниже 30, это говорит про перепроданность по RSI, то есть о доминировании низких цен (и более выгодных покупках).

Стоит отметить, что RSI может сохраняться на уровнях выше 70 или ниже 30 на протяжении длительного времени, что свидетельствует о продолжении текущего тренда. Поэтому его сигналы лучше подтверждать и другими методами анализа, прежде чем принимать решение об открытии или закрытии позиции, полагаясь лишь на RSI перекупленность и перепроданность.

Индикатор Stochastic (Стохастический осциллятор)

Стохастик измеряет текущее значение цены относительно диапазона за определённый временной промежуток. Он, как и RSI, имеет шкалу от 0 до 100, где значения выше 80 указывают на перекупленность, а ниже 20 — на перепроданность.

В отличие от RSI, Стохастик показывает себя лучше на рынках с высокой волатильностью, где движение цен неустойчиво. Он не использует данные о трендах, что делает его полезным для анализа резких и хаотичных ценовых изменений. Этот индикатор позволяет выявить ситуации, когда новые ценовые уровни практически не зависят от предыдущих.

(Напротив, RSI базируется на данных о трендах, что делает его менее эффективным в условиях высокой волатильности. Поэтому выбор между RSI и Стохастиком зависит от рыночной ситуации.)

• Для спокойных рынков, где движение цен подчиняется тренду — RSI будет предпочтительнее. 
• На волатильных рынках с резкими колебаниями, более точные сигналы предоставляет Стохастик.

Индикатор Bollinger Bands (Боллинджер Бэндс)

Индикатор Боллинджера состоит из трёх линий: центральной, представляющей собой простую скользящую среднюю (SMA), и двух границ, отражающих стандартное отклонение от этой средней. Когда цена актива достигает верхней границы, это указывает на возможную перекупленность, а касание нижней границы говорит о перепроданности.

Для повышения точности анализа рекомендуется оценивать поведение цены относительно линий Боллинджера в контексте тренда. Например, если цена регулярно пробивает верхнюю границу в рамках растущего тренда, это может говорить не о перекупленности, а о продолжении движения. Кроме того, сужение полос Боллинджера часто предшествует сильным ценовым колебаниям, что может быть сигналом подготовки рынка к волатильности.

Индикатор MACD (Moving Average Convergence Divergence)

MACD измеряет разницу между двумя экспоненциальными скользящими средними (обычно 12- и 26-дневными) и представляет её в виде линий и гистограммы. Основной сигнал индикатора — пересечение MACD линии и сигнальной линии, которое может указывать на изменения тренда.

• Дивергенция (расхождение) между MACD и ценой актива — мощный инструмент для определения перекупленности или перепроданности. Например, если цена достигает новых максимумов, а MACD этого не подтверждает, — это может быть сигналом ослабления бычьего тренда и возможного разворота. 

• Конвергенция (цена формирует новые минимумы, а MACD — более высокие минимумы — показывает “схождение”) может сигнализировать о завершении медвежьего тренда. Для повышения точности сигналы MACD стоит использовать в комбинации с уровнями поддержки и сопротивления.

Графический анализ

Графический анализ предполагает использование визуальных элементов, таких как уровни поддержки и сопротивления, для определения перекупленности и перепроданности. Уровни поддержки представляют собой зоны, где цена, вероятно, остановит падение, а сопротивления — зоны, где цена может встретить препятствие на пути роста. А с момента, как все торговые интерфейсы начали массово использовать TradingView для подачи графиков и инструментов рисования, размечать уровни интереса стало в разы быстрее и удобнее прямо в окне используемой биржи.

Часто это зоны особого интереса для трейдера (также называют “проблемной зоной”), т.к. от поведения цены при подходе к таким уровням могут зависеть локальные решения. Цена проходит уровень на объемах, отбивается при касании, или же начинает поджиматься под сильным уровнем: всё это будет служить для трейдера критериями анализа, в дополнение к показателям индикатора.

Также есть популярные графические паттерны, такие как «двойное дно» (фигура W) или «двойная вершина» (фигура М), что часто помогают даже визуально выявить рыночные состояния. 

• Например, если формируется «двойное дно» (с тестированием уровня в несколько раз, и формированием разворотного движения на меньшем ТФ), может указывать на перепроданность и готовность рынка к росту. 
• «Голова и плечи» (фигура М) — второй важный паттерн, по сути, инвертный “двойному дну”, может сигнализировать о развороте тренда с восходящего на нисходящий. 

При анализе этих моделей важно учитывать общий контекст рынка, а также подтверждать их с помощью вышеупомянутых технических индикаторов, таких как RSI или MACD.

Как торговать на перекупленности

Торговля на перекупленности требует осторожности и строгого следования стратегии, так как рынок может оставаться перекупленным дольше, чем того ожидают трейдеры. 

Ключевой тактикой является использование контртрендового подхода — открытие коротких позиций при формировании сигналов разворота, когда цена достигает верхней границы Боллинджер Бэндс или зоны сопротивления. Сильным подтверждением будут дивергенции на RSI или MACD, также указывающие на ослабление импульса роста. Дополнительно рекомендуется анализировать объемы: их снижение на фоне роста цены часто указывает на ослабление активности покупателей.

Трейдеры также могут применять стратегию фиксации прибыли при достижении активом верхней границы Боллинджер Бэндс или других технических уровней, наряду со свечными моделями (что подтверждает усиление сигналов о предстоящей коррекции).

Торгуя зоны потенциальной смены тренда, особо важно использовать строгие лимиты рассчитвая стоп-лосс, чтобы минимизировать убытки на случай если цена импульсно пройдёт уровни и продолжит рост. Именно комбинирование методов технического анализа позволит вам точнее определить корректные моменты для входа в сделку, или же выхода из рынка.

Как правильно торговать в условиях перепроданности

После сильных распродаж активы могут входить в состояние перепроданности, что предоставляет трейдерам возможность выгодного входа в рынок. 

Одним из первых сигналов для покупки может стать приближение цены к ключевым уровням поддержки. В сочетании с показателями индикаторов, таких как RSI (при значениях ниже 30) или Стохастик (меньше 20), будут сигнализировать на возможный разворот.

Также стоит обратить внимание на объем торгов: если он возрастает в зоне перепроданности, это может дополнительно указывать на активный интерес со стороны покупателей. В некоторых случаях, потенциал восстановления виден и на графике, через такие классические упомянутые модели, как «двойное дно» или «бычье поглощение».

Аналогично состоянию перекупленности, на перепроданном рынке так же важно помнить, что цена может оставаться в этом состоянии продолжительное время. Особенно в условиях сильного нисходящего тренда. 

В целях распределения риска трейдеры применяют стратегию постепенного входа в позицию, либо вход уже только после подтверждения и закрепления цены выше локального ключевого уровня поддержки. Такой подход помогает избегать поспешных решений, и позволяет набирать позицию уже при валидации разворота.

Лучшие стратегии для торговли на перекупленности и перепроданности

Давайте подрезюмируем подходы и стратегии, что были рассмотренны выше, и ещё раз взглянем какие ситуации отторговываются чаще всего на “перекупленности” и “перепроданности”.

• Одной из базовых тактик является контртрендовая торговля. В зонах перекупленности открываются короткие позиции, а в зонах перепроданности — длинные (иногда с наслоением стратегии DCA, и серией усреднений). Трейдеры опираются на сигналы индикаторов и свечные модели, такие как «бычье» или «медвежье поглощение», для более точного определения момента входа.
  
• Для трендовых рынков подходящей стратегией является «Buy the dip» или «Sell the rally», что более заточены под временные коррекции внутри тренда. Например, в условиях восходящего тренда трейдеры покупают активы в зоне перепроданности, рассчитывая на последующий рост. Аналогично и в нисходящем тренде, пытаться выгодно продавать активы в момент их временной переоценки. В таких ситуациях важно дождаться восстановления цены в пределах ключевых уровней поддержки.
  
• Разворотные стратегии особенно полезны для работы в зонах уже сильной перекупленности и перепроданности, (напр. по RSI в диапазоне хода 0-30 / либо 70-100). Трейдеры ищут сильные уровни, или часто встречаемые графические модели, типа «двойная вершина» или «двойное дно». Дополнительным подтверждением разворота могут быть дивергенции на индикаторах.

Ошибки при торговле на перекупленности и перепроданности и как их избежать

Трейдинг — это всё таки процесс многокомпонентный. И часто рынок подлавливает неопытных трейдеров на их попытке поторопиться, и упустить из внимания важный фактор при открытии позиции. Давайте рассмотрим ниже наиболее распространенные паттерны.

• Игнорирование долгосрочного тренда
  Частая ошибка — открытие позиции против основного тренда при перекупленности или перепроданности. Например, в сильном бычьем рынке цена может оставаться перекупленной продолжительное время, не останавливая рост. Чтобы избежать этого, комбинируйте анализ индикаторов с определением глобального тренда, используя такие инструменты, как скользящие средние или уровни Фибоначчи.
  
• Ранний вход без подтверждения сигнала
  Многие трейдеры спешат открыть сделку, основываясь только на достижении ценой зоны перекупленности/перепроданности, не дожидаясь подтверждения разворота. Это часто приводит к убыткам, если цена продолжает движение в прежнем направлении. Чтобы избежать этого, используйте свечные паттерны или те же сигналы дивергенции как дополнительные подтверждения перед входом.
  
• Отсутствие учета рыночной волатильности
  Волатильные рынки могут «пробивать» зоны перекупленности и перепроданности, приводя к ложным сигналам. Например, актив может выйти за пределы Боллинджер Бэндс, но не развернуться. Учитывайте текущую волатильность рынка и используйте дополнительные индикаторы, такие как ATR (Average True Range), чтобы лучше оценить потенциал движения цены.
  
• Неправильный расчет размера позиции
  Трейдеры часто открывают слишком большие позиции, полагаясь на моментум от зоны перепроданности или перекупленности. При ложных сигналах это приводит к значительным потерям. Чтобы избежать ошибки, используйте мани-менеджмент и строгое управление рисками: ограничивайте риск на сделку (например, 1-2% от депозита) и устанавливайте стоп-лоссы в зонах сильных обоснованных уровней.
  
• Невнимание к фундаментальным факторам
  Технический анализ не всегда отражает влияние новостей или изменений макроэкономической ситуации. Например, актив может быть в зоне перепроданности, но продолжать падение из-за слабой отчетности компании или негативных новостей. Чтобы избежать этой ошибки, дополняйте технический анализ фундаментальным, следите за экономическим календарем и анализируйте новости, связанные с активом в период вашей планируемой торговли.

Как и с помощью каких инструментов анализировать перекупленность и перепроданность рынка?

Как мы неоднократно упоминали в этой статье, что не в зависимости от подхода и торговой стратегии что вы используете, любые возможности в рынке лучше искать через сопоставление прямых и косвенных сигналов, с наслоением разных инструментов анализа. Удобнее всего использовать TradingView для настройки и анализа технических индикаторов.

Ниже мы предложим несколько дополнительных инструментов, что могут быть полезны и адаптированы для работы в паре с осцилляторами:

• Инструменты объема торгов
  Анализ объемов помогает понять, подтверждается ли движение цены реальной активностью на рынке. Например, при перекупленности, сопровождаемой низким объемом, сигнал разворота становится более вероятным. Используйте индикаторы, такие как OBV (On-Balance Volume) или Volume Profile, чтобы оценить силу текущего тренда.
  
• Динамические уровни поддержки и сопротивления
  Индикаторы, такие как Pivot Points, VWAP (Volume Weighted Average Price), VPVR (Volume Profile Visible Range​​), или уровни Фибоначчи, позволяют определять динамичные точки равновесия и сильные уровни, где может произойти разворот. Эти уровни особенно полезны для принятия локальных решений, т.к. часто в этих зонах возникает реакция цены.
  
• Индикаторы денежного потока (MFI)
  Money Flow Index измеряет скорость и направление денежных потоков в активе. В отличие от RSI, MFI учитывает объемы, что делает его особенно полезным для определения зон перекупленности или перепроданности. Движение показателя индикатора выше 80 сигнализирует — что значит перекупленность, и ниже 20 — что значит перепроданность.

• Сравнительный анализ с аналогичными активами
  Обычная исследовательская оценка перекупленности/перепроданности актива в сравнении с его конкурентами или сектором может дать более широкое понимание контекста. Например, если актив выглядит перекупленным, но другие акции в секторе продолжают рост, сигнал разворота может оказаться ложным. Или же ситуация, в которой один из ряда схожих активов (токенов/компаниий) одного сегмента начинает опережать рынок, в связи с наслоением нескольких обстоятельных факторов (напр. новостного характера). Такое событие может как стать сигналом к покупке схожих, но ещё “уцененных” активов, либо же наоборот — быть исключением. Всегда помните про многоуровневый анализ, и собственный предварительный ресерч.
  
• Психологические индикаторы рынка
  Индикаторы, такие как индекс страха и жадности (Fear & Greed Index) или данные об открытых интересах (Open Interest), дают ещё один ракурс и представление о рыночных настроениях. Эти инструменты полезны для подтверждения перегретости спроса (зон перекупленности), или страха — в виде потенциальной инвест возможности купить актив у слабых рук в зоне перепроданности.

Заключение

Каждый, кто работает на финансовых рынках, знает: успех часто зависит от умения замечать тонкие сигналы и правильно их интерпретировать. Что такое перекупленность и перепроданность мы с вами рассмотрели, ведь это действительно мощный инструмент в правильных руках. Часто помогающий определить ключевые точки входа и выхода, а в некоторых случаях, даже избежать ловушек попадания в ложные паттерны, и манипуляции ценой.

Только комбинация технического анализа, графических паттернов и фундаментальных факторов минимизирует риски убытков при ложных пробоях и заколах на волатильном рынке, и поможет принять более взвешенные решения в условиях быстро меняющегося контекста.

Если же вы хотите превратить трейдинг в успешную карьеру и основной вид деятельности, то обязательно стоит начать с главного — профессионального обучения и правильной структуры. Внимательное руководство опытных менторов, поддержка комьюнити и пошаговый подход помогут вам преодолеть трудности и добиться стабильного успеха на финансовых рынках.

Воспользуйтесь возможностью заглянуть к нам за двери, и пройти бесплатные мини-курсы от Александра Герчика прямо сейчас, где прокачаете свои скиллы, понимание рынка и получите азы инвестирования. Ждём вас на борту Gerchik Trading Ecosystem!

 Часто задаваемые вопросы