Как обеспечить оптимальную диверсификацию инвестиционного портфеля и какие облигации купить?
Напомним, что долговые обязательства, выпускаемые государством или компаниями – стабильный вид вложений для сохранения и приумножения капитала.
В статье вы узнаете о самых лучших и выгодных облигациях для инвестирования в этом году. И получите ответ на вопрос – «Какие облигации лучше покупать уже сейчас?»
Что такое облигации и как они работают
Облигация – это долговая бумага. Покупая ее, вы даете деньги в долг эмитенту: государству или компании. Взамен эмитент регулярно платит вам процент (купон) и в оговоренный срок возвращает номинал – сумму, указанную на бумаге.
У облигации есть четыре параметра, которые важно понимать до покупки:
- номинал – стоимость, которую вернут при погашении;
- купон – процент, который эмитент платит держателю, обычно раз в квартал или полгода;
- срок погашения – дата, когда вы получаете номинал обратно;
- доходность – реальный процент с учетом рыночной цены бумаги.
Цена облигации и ее доходность связаны обратно. Если бумага номиналом 1000 с купоном 10% дешевеет до 900, доходность для нового покупателя растет: купон прежний, а вложить нужно меньше.
Сильнее всего на цену облигаций влияет ключевая ставка. При ее росте новые выпуски дают более щедрый купон, и старые бумаги дешевеют, при снижении происходит обратное. Поэтому решение, в какие облигации инвестировать, стоит сверять с политикой центрального банка.
Держат облигации не только ради купона. Они дают предсказуемый денежный поток и снижают просадку счета, обеспечивая диверсификацию инвестиционного портфеля наравне с акциями и валютой.
Какие типы облигаций существуют?
Все облигации удобно разделить на три группы по надежности эмитента и доходности. Это первый выбор, который делает новичок.
| Тип облигаций | Кто выпускает | Надежность | Доходность | Кому подходит |
| Государственные и муниципальные | Государство, регион, город | Высокая | Невысокая, на пару процентов выше депозита | Тем, для кого на первом месте сохранность капитала |
| Корпоративные | Крупные компании | Средняя, зависит от эмитента | Умеренная | Тем, кто готов повысить доход при контролируемом риске |
| Высокодоходные (ВДО) | Малый и средний бизнес | Низкая, высокий риск дефолта | Высокая, но негарантированная | Опытным инвесторам, умеющим анализировать бизнес |
Государственные бумаги – самый спокойный инструмент: минимальные колебания цены и надежный эмитент с высоким рейтингом. Корпоративные облигации крупных компаний приносят чуть больше при умеренном риске.
Отдельно стоят высокодоходные облигации, или ВДО. Их выпускает малый и средний бизнес, купон доходит до 20–25% годовых, но вероятность дефолта высокая: при банкротстве эмитента вложенные деньги можно потерять полностью. Такие бумаги требуют глубокого анализа отчетности, новичку с них лучше не начинать.
Чтобы понять, какие облигации купить новичку, ориентируйтесь на первые две группы: они дают понятное соотношение риска и дохода без сложного анализа.
Я работаю только с государственными облигациями и бумагами самых крупных, надежных компаний. С высокодоходными облигациями не связываюсь: чтобы на них зарабатывать, нужно очень глубоко понимать бизнес эмитента, иначе легко попасть на дефолт. Облигации я всегда набираю лесенкой – на один, два, три, четыре и пять лет, чтобы деньги возвращались постепенно, а портфель оставался гибким. Доходность облигаций тесно связана с ключевой ставкой, и такая структура позволяет спокойно управлять портфелем при любом ее движении.
– Роман Щеглов, инвестиционный ментор GTE
Что ждет рынок облигаций в 2026–2027 году?
Главный фактор для рынка облигаций в этот период – цикл снижения ключевой ставки. В 2026 году денежная политика смягчается: Банк России к середине года снизил ставку до 14,25%, а базовый прогноз предполагает движение к 12–13% к концу 2026 года и к 8–10% в 2027 году.
Для инвестора это удобный момент зафиксировать доходность. Пока ставка высокая, новые выпуски дают щедрый купон на несколько лет вперед. Когда ставка пойдет вниз, купленные ранее облигации с высоким купоном подорожают – к купонному доходу добавится рост цены самой бумаги.
На что смотреть при выборе бумаг в 2026–2027 году:
- Средние сроки. Выпуски на 4–7 лет дают привлекательное соотношение доходности и риска.
- Качество эмитента. Государственные облигации и компании с рейтингом не ниже A остаются основой надежного портфеля.
- Гибкость через лесенку. Разные сроки погашения помогают подстраивать портфель под каждое решение регулятора.
Системных проблем на рынке не ждут: кредитное качество большинства бумаг высокое, а инфляция, по прогнозам, возвращается к цели около 4% в 2027 году. Для тех, кто ищет самые выгодные облигации, это время спокойного отбора надежных выпусков без погони за максимальным купоном.
ТОП 20 облигаций с высокой доходностью
Как выбрать облигации для инвестирования, чтобы получать высокий доход?
Высокодоходными считаются бумаги со щедрыми купонными выплатами. Они достигают 25% годовых. Но и риски в этом случае повышенные.
К бумагам с высокой доходностью можно отнести:
— облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ) — доходность 17-19%. Это самые надежные ценные бумаги в Украине, ибо их погашение гарантируется государством.
— военные облигации, как разновидность ОВЗД, имеющие целевое назначение
— украинские еврооблигации – около 10%
— корпоративные ценные бумаги отечественных предприятий, владельцем которых является государство:
- Нафтогаз
- Ощадбанк
- Укрзализныця
- Укрэксимбанк
Какие лучше покупать облигации из этого сегмента – основывайтесь на анализе экспертов и личном предпочтении. Уровень доходности от них составляет от 8 до 14 процентов
К негосударственным отечественным компаниям, вызывающим интерес относятся:
— Метинвест из группы СКМ
— Донбасская топливно-энергетическая компания (ДТЭК)
— Кернел – аграрная корпорация
— МХП – международная компания в сфере продовольственных и агротехнологий, выросшая из «Мироновского хлебопродукта»
– Водафон Украина – телекоммуникационный оператор
— ВИЭ – структура по восстановлению отечественной энергетики
— NovaPay (Новая почта), впервые публично разместившая свои бумаги с погашением от 1 до 18 месяцев и ставкой доходности до 20% годовых
Из зарубежных эмитентов стоит обратить внимание на: казначейские облигации США, Великобритании, Бразилии. Процент составляет от 4 до 6 в год.
А также корпоративные:
— Telefonica — крупнейшая телекоммуникационная компания мира (9,6% годовых)
— Lumen Technologies с 7,8 процентами
— ONEOK, занимающаяся транспортировкой газа 7,34.
Как купить облигации: пошаговая инструкция
Купить облигации не сложнее, чем оформить вклад. Путь укладывается в несколько шагов:
- Откройте брокерский счет у лицензированного брокера. Регистрация обычно занимает один день.
- Определите цель и срок: от периода вложений и допустимого риска зависит выбор бумаг.
- Отберите эмитентов. Начните с государственных облигаций и крупных компаний с рейтингом не ниже A, проверьте купон, срок погашения и ликвидность.
- Соберите портфель лесенкой – распределите вложения по бумагам с разными сроками погашения, например от года до пяти лет, чтобы деньги возвращались частями.
- Купите бумаги через торговый терминал: найдите облигацию по названию или коду ISIN, укажите количество и подтвердите сделку.
- Контролируйте портфель. Следите за выплатами купонов, датами погашения и ключевой ставкой, чтобы вовремя докупать или менять бумаги.
Такой порядок помогает собрать надежный портфель без спешки: вы заранее знаете, когда вернутся деньги.
10 советов по вложению в облигации
Предлагаем несколько рекомендаций для принятия решения, в какие облигации вкладываться.
- Доля гособлигаций в портфеле должна составлять 15-20 процентов для защиты ваших финансов.
- Заведите за правило — при выборе облигаций иностранных компаний, сравнивайте государственный долг страны и ее ВВП. Если долг составляет около 50% от объема экономики, то риски дефолта умеренные. А если приближается к 100% — откажитесь от покупки.
- Применяйте расчет годового дохода от бумаг. Формула следующая:
Д = С / Ц * 100, где
С – сумма годовых выплат по купонам
Ц – номинальная цена облигации
- Учитывайте данные рейтинга бумаг. Они обратно пропорциональны рискам: чем выше топовая оценка, тем меньше вероятность потери вложенных денег. А вот доходность и рискованность напрямую зависят друг от друга.
- Основные параметры, на которые следует обращать внимание: ставка купона, срок до погашения, надежность эмитента, ликвидность облигации.
- Помните, что низкорисковый инструмент всего на пару процентов превышает уровень инфляции, обеспечивая таким образом надежность в сохранении капитала. Но не позволяет его приумножить.
- Следите за кредитной политикой государства. При повышении центробанком ключевой ставки приобретение облигаций становится менее выгодным (в сравнении в депозитами, например). Тогда они дешевеют и их покупка становится не выгодной.
- Будьте готовы к потерям. Правильный психологический настрой поможет не разочароваться в торговле и продолжать инвестировать.
- Не вкладывайте заемные средства в надежде на обогащение. Лучше начните с покупки пары ценных бумаг, чем расплачиваться огромными суммами в случае неудачи.
- Учитесь. Расширяйте кругозор, изучайте рынок, следите за экономической ситуацией, ищите информацию. Все, что вы узнаете, будет способствовать успеху в трейдинге и инвестировании.
Читайте нашу статью о облигациях Additional Tier 1!
Ошибки начинающих инвесторов в облигации
Облигации считаются спокойным инструментом, но потерять деньги можно и на них. Вот самые частые ошибки:
- Погоня за высоким купоном. Доходность и риск связаны напрямую: купон в 25% почти всегда говорит о высокой вероятности дефолта.
- Игнорирование ключевой ставки. Длинные облигации, купленные перед повышением ставки, просядут в цене, и продать их без убытка будет сложно.
- Вложение заемных денег. Кредитное плечо в инструменте с невысокой доходностью не оставляет запаса прочности при первой ошибке.
- Отсутствие диверсификации. Когда все средства вложены в одну бумагу, надежный актив превращается в источник серьезного риска.
- Взгляд только на доходность. Одна цифра в таблице еще ничего не говорит о качестве бумаги: надежность эмитента важна не меньше.
С учетом этих ошибок проще понять, какие облигации самые выгодные именно для вашей ситуации: обычно это надежные выпуски с разумной доходностью. Разобрать работу с облигациями на практике можно на образовательной платформе Александра Герчика.
Заключение
Хотите получить более подробную информацию о том, какие облигации покупать? В чем их отличие от акций, как правильно сформировать инвестиционный портфель? Приглашаем на Бесплатные курсы для трейдеров на образовательной платформе Александра Герчика., где вы научитесь зарабатывать и грамотно управлять своим капиталом.
Обязательно прочтите нашу статью о том, как застраховать инвестиции!
Проходите бесплатный мини-курс, чтобы узнать, насколько трейдинг подходит именно вам.
Часто задаваемые вопросы:
Какие облигации лучше взять?
Надежными являются облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ) и корпоративные ценные бумаги ведущих компаний.
Какие облигации покупать при повышении ключевой ставки?
В этом случае следует предпочесть краткосрочные облигации. Ведь рынок ценных бумаг будет снижаться, спрос и цена на них уменьшатся.
Когда облигации падают в цене?
Рост инфляции предполагает определенные шаги со стороны государственных органов. При повышении ключевой ставки Центробанком происходит повышение ставок по кредитам, их число сокращается. Люди копят деньги, а не тратят их, не покупают ценные бумаги.
Поэтому спрос на облигации падает, следовательно – снижается их стоимость.
Когда облигации растут в цене?
Снижение ключевой ставки Центробанком влечет рост цен на долговые бумаги. Ибо облигации становятся более привлекательными в плане вложения в них денег населением и инвесторами.
