Фьючерсы

Тема торговых комбайнов для трейдинга — отдельное направление, связанное с проп-трейдинговыми компаниями. Миф о том, что подобные штуки помогают новичкам осваивать торговлю, не выдерживает никакой критики — чтобы получить доступ к комбайну и какое-то время торговать на нем, трейдер должен выполнять определенные правила, которые новичкам не под силу. Здесь нужен опыт. Итак, обо всем по порядку. Это что еще за зверь?  Торговый комбайн — это программа, которой трейдеры пользуются какое-то время на конкурсной основе.  В разных компаниях сроки отличаются. Проп-компания следит за торговлей и оценивает навыки претендентов, чтобы потом отобрать себе в штат лучших из лучших. Собственно говоря, ради этого все и затевается. Как все происходит Трейдер уплачивает взнос примерно 300-500 долларов, получает симулятор с несколькими тысячами долларов на счету и торгует в течение определенного срока — обычно до двух недель. Он четко соблюдает условия компании и достигает некоторых заранее оговоренных результатов. В чем выгода для трейдера Если во время тестовой торговли претендент выполнил все условия, то по контракту он получает финансирование от проп-компании. Допустим, ему дают 50 тысяч долларов, по результатам торговли участник забирает себе до 70% прибыли, остальное отдает компании. Выигрывают обе стороны.  К сведению, 70% прибыли предлагают западные трейдерские конторы, у российских этот показатель выше — капитала в управление можно получить в пределах 150-200 тысяч рублей, и прибыли до 80-90%. Но к сожалению, в России проп-трейдинговых компаний совсем мало, а тех, которые практикуют подобные конкурсы, еще меньше.  Трейдер управляет симулированным счетом в реальном времени, после чего эксперты компании выносят вердикт о профпригодности и по результатам берут победителя к себе на работу.  Надеемся, теперь вам понятно, что это занятие в принципе не для новичков — участвовать в подобных конкурсах могут только опытные биржевики с хорошо отточенными навыками. Разница между российскими и зарубежными компаниями состоит в том, что в российской пройти конкурсный отбор можно только один раз, в иностранных — сколько угодно.  Условия участия  До 2016 года они были более жесткими и многочисленными, а набор инструментов ограниченным. В 2016-м условия упростили и сократили… Иногда компании проводят бесплатные двухнедельные торговые комбайны, но после них приходится проходить платные версии. Бывает, что проп-конторы ограничиваются всего лишь одним условием — это может быть что угодно, например, за пару месяцев сделать профит, соответствующий максимальной фактической просадке от стартового баланса. То есть достаточно просто выйти в ноль. Но такое бывает крайне редко. Чаще требования бывают достаточно высокими, и не всякий трейдер пройдет испытание конкурсом. Типичные ограничения при торговле комбайном Типы комбайнов Они классифицируются в соответствии с объемами депозита. Контрольные цифры выглядят так: Есть три варианта торговых комбайнов для форекса: Опытные участники пишут о том, что проще получить комбайн на 150 000 $, чем на меньшую сумму. Аргументируют это тем, что размер капитала дает пространство для маневра, и можно спокойно торговать, зная, что средств хватит для реализации нескольких стратегий. Российские компании предлагают торговлю с минимальным взносом от 30 или 100 $, четырьмя конкурсами длительностью от 3 до 9 недель. И набор инструментов у них слишком ограниченный. Легко или сложно пройти торговые комбайны — что говорят участники По мнению одних, успешно пройти все этапы и получить реальные деньги в управление не проблема для тех, кто более-менее научился торговать. Видимо, потому что тестовые торги идут на симуляторе. А вот если опытный боец переходит на реальный рынок с реальными деньгами, то условия и ограничения в торговой системе становятся слишком дискомфортными именно для профессионалов — нет возможности по-настоящему развернуться. Но хорошая новость в том, что никто не жалуется на случаи мошенничества со стороны проп-компаний. Недовольство, конечно, имеет место. Но связано оно чаще всего с нарушением условий торговли, которые не очень просто выполнить. Какие этапы проходит трейдер на торговом комбайне Самая большая выгода для финансируемого трейдера состоит в том, что ему не приходится вкладывать собственные средства. И снимать прибыль со счета он может в любое время бесконечное количество раз в месяц. Есть даже информация, что когда комиссия превышает 250 $, то ее оплачивает компания. Этот нюанс надо узнавать уже в самой компании, когда участник конкурса будет допущен к реальным торгам. Чем торговля комбайном отличается от управления ПАММ-счетом Тот, кто таким счетом управляет, сам обязан внести какую-то часть собственных средств. А в случае с комбайном управляющий распоряжается исключительно капиталами клиентов. Именно поэтому возникает необходимость в двухэтапном тестировании трейдеров — компании надо убедиться в том, что претендент умеет контролировать риски и ему можно доверить чужие деньги. Риски трейдера, связанные с выбором проп-компании Конечно, они присутствуют. Тем более, что слишком часто вывеской проп-трейдинга прикрываются мошенники многих мастей.  Условия надо проверять, что называется, «на зуб». И тут же фильтровать, пропускать через себя, прислушиваться к интуиции. Если какая-то формулировка смущает, задавать себе вопрос — что именно кажется сомнительным. Обязательно читайте отзывы их клиентов — если они проплачены и кажутся фальшивыми, скорее всего, так оно и есть.  По поводу того, как распознать мошенников, на сайте есть отдельная статья.  Сотрудничество с хорошей проп-компанией — отличный старт для тех, кто уже освоил торговлю на маленьком депозите и хочет нарастить капитал. Надо только суметь ее найти и попробовать. А вот проп-компании при такой торговой системе вообще ничем не рискуют даже с организацией конкурсов на собственные средства. Они кровно заинтересованы найти людей, умеющих профессионально торговать. Резюме Торговые комбайны придуманы проп-трейдинговыми компаниями, чтобы отбирать лучших трейдеров на конкурсной основе для решения кадрового вопроса. Участники, которые успешно торгуют и соблюдают условия компании, получают приличные суммы в управление и оттачивают свое мастерство на чужих деньгах, не вкладывая свои. Компании же в первую очередь обращают внимание на то, как трейдер соблюдает мани- и риск-менеджмент — им важно, чтоб не пострадали деньги клиентов. Поэтому и требуют соблюдения минимальных просадок в торговле. В легально работающих проп-компаниях все прозрачно и понятно. Шансы с первого раза пройти комбайн слишком малы из-за высоких требований.  Бесконечное количество раз проходить комбайн позволяют зарубежные компании. А российские позволяют оставлять себе больший процент заработанной прибыли. Чтобы участвовать в конкурсах, надо иметь уже прокачанные навыки прибыльной торговли, поэтому новичкам здесь не место. Всем, кто хочет освоить торговлю и потом получить деньги в управление от проп-компании, советуем не медлить — записывайтесь на самый востребованный курс Александра Герчика и повышайте свой профессиональный уровень.  Часто задаваемые вопросы:

Для того, чтобы  успешно торговать акциями, надо уметь находить их задешево, чтобы продавать дорого. Чем больше разница между ценой покупки и продажи, тем больше зарабатывает трейдер. Основная трудность в том, чтобы разобраться, какую цену считать дешевой, дорогой или справедливой. Как определить реальную стоимость акции и почему это так важно для инвестирования — сейчас разберемся. Как определить реальную стоимость акций и почему этот навык полезен Курс акций — если примитивно, то это договорная цена покупки/продажи бумаг, на которой сошлись покупатель и продавец в конкретной рыночной ситуации. А поскольку ситуация на рынке меняется каждый день, час и минуту, курс не является постоянной величиной и будет все время отклоняться от цены номинальной в ту или другую сторону. Когда компания выпускает акции, формируется их номинальный курс — его указывают на акциях.  При купле/продаже определяется их рыночный курс — на него влияют спрос, финансовая отчетность и репутация компании, множество других факторов. Так вот курсовая стоимость акций (рыночная) может сильно отличаться от номинальной.  В чем тут прикол, спросите вы.  Поясним на примере. Допустим, стоимость одной буханки хлеба в России — условно 200 рублей (чего пока в принципе быть не может). При этом спрос очень высокий только потому, что про крутость хлеба постоянно рассказывает Ричард Брэнсон. Вы подумаете, что это какой-то бред, хайп, и будете правы. Ведь вам точно известно, что средняя цена хлеба по России — от силы 50 рублей. И покупать его за 200 не будете, потому что это слишком дорого.  Здравый человек подождет и купит по справедливой стоимости. С акциями все то же самое! Вот только как понять, где цена справедливая, а где неадекватно высокая или низкая? Как же определить курс акции? Это делается с помощью расчетов. Расчет курсовой стоимости акции и других необходимых параметров Цель расчетов в том, чтобы найти акции, цена которых ниже их реальной (справедливой) стоимости. Поскольку есть разные методы ее определения, то у инвесторов, которые по-разному считают, сложатся свои разные, причем одинаково хорошо аргументированные мнения о справедливой стоимости акций одной и той же компании.  Но в любом случае принцип здесь один — найти акции по цене, которая ниже их реальной стоимости. И поможет в этом грамотно выполненный расчет курсовой стоимости акции. Курсовая стоимость акции формируется на торгах на фондовых рынках.  Главные критерии, которые оказывают решающее влияние: Ставкой дисконтирования называют минимальную доходность, которая всегда в фокусе у грамотных инвесторов. Какие факторы влияют на ее размер: Как определить рыночную стоимость акции Допустим, было совершено 5 продаж: Количество акций 20 30 15 26 10 Цена за штуку 500 490 506 450 396 (500 * 20 + 490 * 30 + 506 * 15 + 450 * 26 + 396 * 10)/(20+30+15+26+10) =  10000 + 14700+ 7590 + 11700 + 3960 = 47 950 /101 = 474,75 По такому принципу можно рассчитать средний курс акции. Как влияет на котировки инсайдерская информация Внимание — оценка рыночной стоимости акций важна для инвестора не ради получения максимальной прибыли. Ее задача — минимизировать потери. Когда рыночную цену специально завышают, и при этом котировки все равно растут, это означает, что кто-то целенаправленно пытается толкать рынок вверх.  И если трейдер выберет неудачное время  для входа в сделку, он рискует влететь в убыток. Дело в том, что на настроения рынка сильно влияет информация об инсайдерских сделках. Сведения о покупке акций инсайдерами инвесторы воспринимают позитивно — по логике это говорит о том, что топ-менеджеры конкретной компании имеют все основания верить в нее.  И значит, цена акций пойдет в рост.  Другое дело, если инсайдеры свои акции продают — это тревожный сигнал для рынка, который воспринимается инвесторами негативно. Есть повод обратить внимание на котировки бумаг данной компании и на всякий случай подготовиться к распродаже. Инсайдерская торговля на руку корпорациям — в случае необходимости она смягчает либо усиливает эффект от публикации новостей. Расчет курсовой стоимости акции Это цена, по которой акцию оценивают на вторичном рынке. Как рассчитывается стоимость акции? Есть две формулы: Курсовая стоимость = Дивиденды / Процентная ставка х 100 Курсовая стоимость = (Номинальная цена — норма дивиденда) / Процентная ставка Дело в том, что существует всего два вида дохода по акциям — это дивиденды и  прирост курсовой стоимости. Но прирост можно получить только при продаже акций. Выше мы писали о ставке дисконтирования, то есть размере доходности. Когда доходность ниже, чем банковский депозит — покупать акции невыгодно и рискованно, безопаснее держать деньги на депозите в банке.  Первый фактор, который влияет на минимальную доходность, — это общий уровень процентных ставок в банковской системе страны. На него, в свою очередь, влияют ключевая ставка ЦБ, уровень депозитных и кредитных ставок, а также инфляция. Это касается всех стран. При росте общего уровня ставок доходность будет расти, а цены на акции иметь тенденцию к снижению. Понятно, что многое будет зависеть и от самой компании — готовности банков выдавать ей кредиты, ликвидности бумаг, репутации компании в глазах акционеров. Но с точки зрения долгосрочной перспективы решающих факторов всего два — размер прибыли и уровень минимальной доходности, которые устраивают инвесторов. Подходы к оценке ценных бумаг  Затратный Наиболее популярный способ. Он основывается на том, что цену акций определяют расходы на создание аналогичного объекта , в которых учитывается получение вознаграждения за инвестирование.  То есть цена акций равна сумме затрат по созданию идентичной компании один в один с такими же активами в этом же рыночном секторе + прибавка в сумме обоснованной прибыли для инвестора за вычетом задолженности компании перед кредиторами. Недостаток метода в том, что  при нем невозможно учесть перспективы развития компании. Доходный подход Он базируется на нескольких методах оценке цены объекта и расчете ожидаемых доходов. Основной фактор здесь — доход. Чем он больше,тем дороже он стоит. При этом учитываются длительность периода получения потенциального дохода, степень и характер рисков.  Доходный подход более приемлем — потому что инвестор в итоге получает не здание компании, цеха и оборудование, а поток потенциальных доходов. Вопрос только в том, позволят ли они окупить инвестиции и получить прибыль. Сравнительный подход  Основан на принципе замещения — стоимость оцениваемой компании рассматривается как реальная цена продажи другой идентичной компании, уже зафиксированная рынком. Где искать сведения о рыночной стоимости акций Рыночная стоимость все время меняется вместе с колеблющимся спросом и предложением. И надо где-то отслеживать данные в режиме реального времени. Максимум сведений можно найти … Читать далее

Людям свойственно сомневаться и подозревать. Это нормальная защитная реакция, необходимая чтобы не стать жертвой чьей-либо непорядочности. Трейдера Александра Герчика регулярно спрашивают: “Зачем Вы проводите семинары, если хорошо зарабатываете на трейдинге?” Вопрос закономерный и каверзный. Но ответ на него очень прост. От новичка до профи Парадокс в том, что большинство простых ответов требуют подробных разъяснений. Не потому ли написаны тысячи книг по саморазвитию, в которых на разные лады и вариации повторяется одна мысль: “Нужно делать то, что ты любишь, и любить то, что ты делаешь”. Давайте проследим путь гипотетического трейдера, который действительно любит свою работу. Сначала он обучается. Один на один с огромным объемом теоретической информации по экономике и финансам. Затем он приступает к практике. Как правило, на начальных стадиях он сверяет свои успехи или неудачи с работой других более успешных трейдеров, или присоединяется к команде профи, чтобы поучиться у них. Затем, когда достигнут определенный уровень, наш трейдер готов к самостоятельной карьере. Он учится полагаться только на себя, и всю свою прибыль вкладывает в себя. Если и эта вершина взята, то каким будет дальнейший шаг для естественного роста? Правильно: он уже сам стал профи, а значит к нему обращаются за советом новички. Обращаются часто, в любое удобное ДЛЯ НИХ время. И если даже наш трейдер готов помочь каждому — ему не всегда хватает на это временного ресурса. Альтруизм, или прагматизм Не стоит думать, что помощь менее опытным коллегам (даже если она бесплатна) — это чистый альтруизм. Вот что говорит Александр Герчик про свои мотивы, когда дело касается обучения: “Люди просто не понимают одной вещи. Когда человек кому-то что-то рассказывает и объясняет — он сам при этом начинает разбираться лучше в том, что делает. Если вы не верите, то сами можете попробовать взять кого-то на обучение. И вы увидите, как сами начнете прогрессировать в десятки раз быстрее.” Можно ли зарабатывать на жизнь семинарами? Отвечая на следующий “вопрос с подвохом”, какова мотивация проведения семинаров, если не зарабатывание денег, Герчик говорит: “Мои семинары проходят 4-5 раз в год. 3-4 раза в Москве, 1 раз в Киеве. Если бы я хотел на этом реально зарабатывать, то проводил бы по 30-40 семинаров в год. Но я не железный.” Другим мотивирующим фактором являются сами участники семинаров. “Среди них я встречаю большое количество потенциальных партнеров. Практически все ребята, которые у меня сейчас работают, это те ребята, которые когда-то посещали семинары. Таким образом я сам создаю свои кадры”. Основная цель семинаров Основная цель живых семинаров по биржевой торговле — сделать сильных трейдеров. Герчик позиционирует свои семинары, не как «научитесь зарабатывать на бирже», а как «научитесь не терять деньги». Разница принципиальная. Конечно, кто-то завлекает платежеспособных студентов обещаниями, что уже через несколько месяцев они начнут зарабатывать миллионы. Первое занятие на семинаре Герчика начинается с того, что на сцену выходят люди, которых «побил» трейдинг. Они рассказывают свою историю, свой неудачный опыт. Когда заходишь на биржу полезно понимать, что перед тем как все будет хорошо, скорее всего, будет очень плохо. “Розовые очки” следует разбивать сразу. И такой метод работает — среднестатистический трейдер крепчает. Люди, приходящие на семинары сейчас уже понимают, что без психологической подготовки в трейдинге делать нечего. Почему не сделать семинары бесплатными? “Благотворительность” — это красивое слово. Она уместна, когда речь идет о нищих и обездоленных. Но людям, которые хотят покорить вершины финансового мира, благотворительность не всегда идет на пользу. Будет ли ценить человек знания, которые достались ему на халяву? Сможет ли выжить в трейдинге человек, который не смог заработать условную тысячу долларов на семинар? “Я и так до 20% людей на семинар пускаю бесплатно, — говорит Александр Михайлович. — А люди, которые желают повторно посетить мой семинар во 2-й или 3-й раз, приходят  за символическую плату. Благотворительность это, или нет?” После семинара Как правило, студенты выходят с семинара заряженные харизмой наставника, уверенные в своих силах, готовые сразу разорвать рынок. Но лишь небольшой процент из них показывает хороший результат в реальных торгах. Как признаются сами трейдеры, это происходит из-за недостатка самодисциплины, неспособности соблюдать те правила и установки, которые дает наставник. Это человеческий фактор. Побороть его не поможет ни один семинар. Но, как сказал великий Брюс Ли: “Кто победит себя, станет непобедим”. Как попасть на Живой Семинар Герчика? Чтобы посетить ближайший Живой Семинар “КУРС АКТИВНОГО ТРЕЙДЕРА 2.0”, необходимо забронировать участие, перейдя по ссылке — ЗАБРОНИРОВАТЬ.

У каждого трейдера, рано или поздно возникает интерес к торговле фьючерсами на российской бирже. Конечно, здесь есть свои нюансы, отличающие ее от американской и европейской биржи, их нужно изучить, прежде чем начать торговлю. Первое, что привлекает украинского трейдера в торговле на российской бирже — это разнообразие финансовых инструментов, по сравнению с отечественной биржей. На ММВБ-РТС обращаются около 50 видов фьючерсов, акции самых крупных компаний, золото, нефть, курс доллара и опционы на эти фьючерсы. Казалось бы, все понятно и доступно, и торговать фьючерсами на российской бирже проще простого, но существуют некие трудности. Украинское законодательство требует от резидентов получать индивидуальную валютную лицензию не только на открытие счета за рубежом, но и на каждую операцию по покупке ценных бумаг. К счастью для украинских трейдеров, российские биржевики придумали удобную схему. По ней, в компании брокера, Ваш партнер открывает счет, и после отдает Вам в пользование. Ваши деньги из страны не выводятся, а резервируются на счету у брокера. Преимущества торговли фьючерсами на российской бирже Для украинского трейдера, самой понятной и легкой, конечно же, будет российская биржа. Так же, есть ряд неоспоримых преимуществ, а именно: Недостатки торговли на российской бирже Как и положено, где есть плюсы, там есть и минусы. Это относиться и с торговлей на русской бирже. Существует высокая вероятность проиграть трейдерам с маленьким стажем, и здесь доступны операции только на срочном рынке. Бронируйте место на  «Курс активного трейдера», который будет проходить в Москве!

Для того чтобы совершить сделку на фондовой бирже или валютном рынке Форекс, трейдеру необходимо отдать приказ брокеру. Трейдер не торгует на бирже самостоятельно, а поручает проведение операций профессиональным участникам рынка — брокерам.  Развитие информационных технологий значительно облегчило процесс — ранее это можно было сделать только в телефонном режиме, теперь достаточно указать все параметры сделки в специальной компьютерной программе. Это позволяет совершать операции онлайн практически мгновенно. Виды (типы) ордеров Различные стратегии торговли требуют различной реакции и соответствующих действий трейдера. Поэтому существует несколько видов приказов (ордеров). Типы ордеров Форекс представлены двумя основными видами — рыночный и отложенный. Как выставлять ордера на Форекс В Метатрейдер выбрать вид приказа можно в окне “Новый ордер”, указав в строке “Тип” — “рыночное исполнение” или “отложенный ордер”. Открытие нового ордера в Метатрейдер Рыночный ордер Самый простой вид приказа — рыночный ордер (market-order). При использовании данного типа, сделка открывается по текущей рыночной цене — по рынку. При формировании приказа “по рынку”, трейдер лишь указывает наименование актива, направление сделки — Buy или Sell, объем позиции (количество лотов, акций, фьючерсов, облигаций… ). Данный вид имеет существенный недостаток.  На фондовой бирже при покупке акций, цена, по которой будет исполнена заявка, может отличаться от желаемой.  Во-первых, при большом лоте, брокер может исполнить приказ частями. В результате, средняя цена исполнения будет выше или ниже той текущей рыночной цены, при которой формировалась заявка. При сильной волатильности исполнение также может оказаться менее выгодным, чем предполагалось. Цена просто улетит за время отправки заявки. Наиболее подходящим случаем для использования market-order является экстренное закрытие позиций.   Форекс трейдеры используют данный тип ордеров при краткосрочной торговле. Скальперские сделки совершаются мгновенно, исходя из текущей ситуации на рынке, как только сформируется сигнал для входа, согласно стратегии.  Отложенные ордера Для исполнения заявки по определенной цене используются отложенные ордера. В этой группе различают два вида — лимитные и стоп ордера. Лимитные ордера гарантируют исполнение сделки по точно указанной цене или отличной, но не хуже, более выгодной для трейдера. Недостатком данного вида приказов является то, что на фондовом рынке такая заявка может остаться неисполненной. Это происходит потому, что не всегда на рынке могут оказаться встречные заявки соответствующих параметров. С Форексом — проще.  Лимитные ордера устанавливают при стратегиях отбоя от уровней. 1. Buy limit order — лимитный ордер на покупку при снижении цены до определенного значения. Предполагает, что сделка будет открыта по цене предложения, но не выше. Buy limit применим при отбое от уровня поддержки. Устанавливается возле уровня с установкой защитного стопа под уровнем за ближайшим локальным минимумом. Позволяет войти в сделку по максимально выгодной цене с минимальным риском. Установка отложенного ордера Buy limit на уровне 1,12921 дало бы хорошую возможность купить EURUSD с минимальным риском 2. Sell limit — отложенный ордер на продажу при повышении цены актива. Исполняется по цене спроса, но не ниже.   Sell limit применяется, когда предполагается отбой от уровня сопротивления. Установка лимитного ордера на продажу от уровня сопротивления 3. Buy stop — отложенный ордер на покупку актива, устанавливается при повышении котировок выше определенного уровня.   Данный тип ордеров применяется, когда ожидается пробой уровня сопротивления. Трейдер может установить ордер на несколько пунктов выше линии сопротивления, с установкой защитного стопа под уровнем за ближайшим локальным минимумом. Учитывая, что пробой происходит на резком импульсном движении, вход “по рынку” может оказаться значительно выше, желаемой отметки, поэтому Buy stop позволяет открыть сделку по наилучшей цене. Отложенные ордера на покупку Buy stop и Buy limit 4. Sell stop — устанавливается при снижении цены актива ниже определенной области, когда ожидается пробой уровня сопротивления. Установка Sell stop при пробое уровня поддержки Больше информации о стратегиях уровневой торговли на странице блог профессионального трейдера. Защитные стоп ордера Особого внимания требует категория защитных стоп ордеров — Stop loss и Take profit. Стоп лосс позволяет ограничить убытки сверх допустимого значения; определяет цену, при достижении которой сделка будет закрыта, если пойдет в убыточном направлении. Для дисциплинированного трейдера Stop loss — это обязательный инструмент. Более того, возможность выставить близкий технически обоснованный стоп является решающим фактором для открытия сделки. Если такой возможности нет, то, каким бы привлекательным не выглядел рынок, профессиональный трейдер входить в сделку не будет. Тейк-профит — приказ закрыть сделку при достижении определенной цены с целью фиксации прибыли. Stop limit order — стоп лимит —  это приказ, совмещающий в себе две функции. С одной стороны, стопа, если цена ушла в противоположном направлении, с другой стороны, лимитной заявки, при достижении определенной цены.     На странице “помощь начинающему трейдеру” собраны наиболее важные советы, которые позволят избежать ошибок и наиболее эффективно подготовиться к биржевой торговле. Часто задаваемые вопросы:

Свободный денежный поток (Free Cash Flow, FCF) — это показатель, который отражает, сколько реальных денег остаётся у компании после всех операционных расходов и инвестиций. Он показывает финансовую устойчивость бизнеса и его способность выплачивать дивиденды, гасить долги или реинвестировать в развитие. В статье разберём, что такое свободный денежный поток, какие бывают его виды, и как рассчитать FCF по формуле. Важность понимания денежного потока Понимание денежного потока — ключ к финансовой стабильности как для бизнеса, так и для личных финансов. Это показатель того, сколько средств реально проходит через руки, а не просто числится на бумаге. Даже прибыльная компания может обанкротиться, если у неё отрицательный cash flow. А человек — попасть в долги, не видя, куда «утекают» деньги. Контроль за входящими и исходящими потоками позволяет: Грамотный учёт денежного потока — это фундамент финансовой грамотности. Типы свободного денежного потока (Free Cash Flow, FCF): Каждый тип используется в разных целях — от инвестиционного анализа до оценки стоимости бизнеса. Пример расчета свободного денежного потока Свободный денежный поток (Free Cash Flow, FCF) — это сумма средств, которая остаётся у компании после покрытия всех операционных расходов и капитальных затрат (инвестиций в основные средства, оборудование и т.п.). Представим, что компания за год получила 500 000 долларов операционного денежного потока, то есть реальных денег, поступивших от её основной деятельности. За тот же период она направила 150 000 долларов на капитальные расходы — например, на покупку оборудования или строительство новых объектов. Чтобы рассчитать свободный денежный поток, мы вычитаем капитальные затраты из операционного потока: 500 000 − 150 000 = 350 000 долларов. Это и есть свободный денежный поток. Эти средства можно направить на развитие бизнеса, выплату дивидендов, погашение долгов или обратный выкуп акций. Для инвестора важно поймать денежный поток — то есть понять, сколько реальных средств остаётся у компании после всех обязательных расходов. Этот показатель показывает финансовую устойчивость бизнеса и его способность приносить прибыль. Разница между свободным и операционным денежным потоком Свободный и операционный денежные потоки — это важные, но разные показатели, которые часто путают. Операционный денежный поток (Operating Cash Flow, OCF): Свободный денежный поток (Free Cash Flow, FCF): FCF = OCF − Капитальные расходы (CapEx) Простыми словами: Операционный поток — это то, сколько денег приходит. Свободный — то, что остаётся после нужных трат. Ключевые преимущества свободного денежного потока  Важные ограничения свободного денежного потока (FCF): Формула расчета Рассмотрим, что такое free cash flow — формула денежного потока. Есть два вида анализа СДП фирмы — с позиции компании в целом (внутренний и заемный капитал) и со стороны только своего актива. Поэтому и определяют соответственно FCFF (Free Cash Flow to the Firm) и FCFE (Free Cash Flow to Equity). FCFF показывает монетарный доход предприятия целиком перед тем, как распределены обязательства по финансированию между различными видами капитала. Если значение этого индикатора положительное, то видны доступные суммы для нужд акционеров и погашения долгов. Отрицательная величина говорит об общей потребности программы в дополнительных инвестициях и кредитах. Способы расчета величины FCFF разнообразные. Для определения структуры есть 3 ключевых элемента: — результат от всей операционной деятельности после выплат налогов — вклады в оборотный капитал — инвестиции в основной капитал Выбор метода определения этого элемента зависит от степени глубины анализа фискальных результатов. Первый простой, рассчитывается на изначальную оценку финансовых движений фирмы по факту: FCF = ЧДП – КЗ, где ЧДП — чистый денежный поток, приток от базовой деятельности КЗ — капитальные затраты, предназначенные для поддержки или увеличения производства. Второй подробнее демонстрирует причину изменения СДП: FCF = ДП – НнП –КЗ – ОК, где ДП — «грязный» поток финансов НнП — налог на прибыль, произведенный по факту КЗ — доля капитальных затрат ОК — корректировки оборотных активов Здесь первичный показатель поступления денег очищается от налоговых сборов и оборотных переменных.  Свободный денежный поток на собственный капитал Разница между объемами FCFF и FCFE состоит именно в том, что во втором не учитывается часть финансов, предназначенная для кредиторов. Формула fcfe показывает, какое количество от финансового поступления приходится на инвесторов, ибо дает оценку акционерной стоимости предприятия. Это такой скорректированный свободный денежный поток с учетом выплат по всем обязательствам. Формула выглядит так: FCFE = NI + DA – CE – ΔWC + ΔB, где: NI — чистая прибыль организации; DA — расходы на износ, амортизацию; CE — капитальные затраты; Δ”WC — динамика оборотных средств, краткосрочных активов; Δ”B — разница между погашенными и новыми займами. В результате остается то, что приходится на долю акционеров. Этот индикатор имеет недостатки в виде небольшой предсказуемости в моделировании финансовых моментов и то, что он находится под влиянием изменения сумм долговых обязательств в каждый определенный период. Тестер стратегий Стратегии на рынке можно протестировать, используя характеристики сделки и последующий глубокий анализ. Инвестиции с предполагаемым получением поток свободных денежных средств — не исключение. Для этого применяют уникальный инструмент – тестер стратегий с использованием различных индикаторов. Формула свободного денежного потока позволяет оценить потенциал компании для генерации реальной прибыли после вычета капитальных затрат. Вводимые исторические и технические данные, автоматический или ручной режим, расчёт вероятностей эффективности — всё это помогает принять более обоснованное решение. Для чего можно использовать FCF? Эти финансы, остающиеся в распоряжении акционеров и инвесторов, используют на расширение производства, покупку и освоение новых современных видов технического оборудования, увеличение дивидендных выплат и др. Предприятие становится более привлекательным с высоким показателем свободного денежного потока и может позволить выпуск новой продукции, строительство корпусов, складов, торговых точек. Как вариант – средства используются на погашение кредитов, выкуп собственных акций. Хотите хорошо разбираться в нюансах рыночных торгов и инвестициях? В этом вам помогут стратегии торговли на бирже и методичка трейдера. Выводы Как видите, при выборе — чистый денежный поток и чистая прибыль, первый показатель более привлекателен для инвесторов. В начале существования какого-либо проекта денежное движение будет отрицательным, ведь средства вкладываются в производство. Со временем проект станет приносить доход, инвестиции окупятся и обеспечат прибыль. Эти финансовые поступления являются объектом инвестиционной аналитики и учитываются при оценке стоимости организации. Важно, чтобы менеджмент объекта ваших вложений был способен генерировать монетарное движение в положительном ключе, чтобы покрыть необходимые затраты и обеспечить прирост благосостояния. Пройдите бесплатное обучение трейдеров, получите детальный разбор финансового рынка. Длинная дорога к успеху начинается с первого шага. Часто задаваемые вопросы:

01:07 Как рассчитывать стоп только на дневном графике? Дневной график, по мнению Александра — абсолютно не привязан к 0,2, 0,3 или 0,4 % потому, что это совершенно не имеет никакого смысла. Если ты торгуете на дневке или торгуете ложные пробои, у вас есть всего 2 варианта для того, чтобы расставлять стопы: Другого в данной ситуации не дано. Также, нужно понимать одну вещь: размер стопа очень зависит от размера хода. Если вы торгуете на дневке, то вы смотрите только на дневные графики, на этих графиках запас хода всегда идет до определенного уровня. Когда вы начинаете выставлять стопы по дневке, обязательно смотрите — где есть ближайшие уровни. Если уровень находится чересчур близко, а стоп чересчур большой и не происходит соответствие, например, 3 к 1 или 4 к 1, 7 к 1, то вполне возможно, что такую сделку делать и не нужно. Первое, что вы делаете – меряете размер стопа либо за хвост, либо за очень сильный уровень, а второе – меряете размер канала, так как на рынке все ходит от уровня к уровню, вы выбираете ближайшее расстояние до ближайших уровней. https://www.youtube.com/embed/3QLmRXyvMCs Переход на видео по ссылке — youtu.be/3QLmRXyvMCs 03:27 На Форексе свечи с очень длинными хвостами В зоне очень часто набирают позицию, это как раз то место, где это происходит. Но в зоне не очень хорошо заходить, так как именно в ней маркет-мейкер набирает позицию и для вас это ничем хорошим не закончится. Покупатели набирают за счет продавцов, а продавцы набирают за счет покупателей. Даже Александр не рискует заходить в зону потому, что как только вы зайдете в это месиво – у вас тоже заберут вашу позицию. Зону нужно использовать только для того, чтобы вам было потом понятно куда выходить. Длинные хвосты – это длинные хвосты, но на Форексе запас хода и сами хвосты не такие уж и большие. Самое главное: смотрите, что бы размер хвоста, с которым вы работаете — вмещался в размер стопа, который вы собираетесь ставить. Если вы работаете с Форекс, то вам однозначно придется обращать внимание на размер хвостов. 06:27 Хочу посетить Ваш семинар в Москве Некоторые люди оставляют негативные отзывы о методе торговли Александра Герчика, они называют эти методы устаревшими и уже давно неработающими. Александр уверен, что такой отзыв мог оставить человек, который вообще не торгует. Все вещи, которыми пользуется Александр работают 100 лет и ещё столько же будут работать, так как в трейдинге нет ничего нового и человек, который торгует – это прекрасно знает. Также, люди, которые ни разу не были на семинаре у Александра – никогда не могут дать адекватной оценки. Для определения уровней и в торговле Александр использует 2 ключевых фактора: Люди, которые посещали семинары, есть экземпляры, которые грубо говоря, уже с первых дней начинают показывать результат и начинают зарабатывать. Последний день семинара Александра – это день реальных торгов. Это все есть в Перископе Александра Герчика, они делали 7 сделок – и 7 из них положительные. Поэтому, если хотите узнать что-то о семинаре до того, как решились на него пойти, смотрите отзывы людей, которые уже лично сами его посещали, а не всякий бред людей из интернета. Система работает по одной простой причине – она предусматривает обучение с 2 сторон: как покупателя и как продавца. Продавцы всегда были на рынке, неважно какой инструмент вы торгуете, система всегда будет работать потому, что уровни работали, работают и будут работать. Самое главное – это правильная интерпретация. 08:36 Насколько верно на российском рынке акции по дневке определяют направление, движение, запас хода Не имеет значения, какой рынок и тайм-фреймы вы торгуете, если система работает, то она должна работать на любых тайм-фреймах и любых инструментах. Поэтому на дневках всегда определяют: Где мы находимся относительно ближайших уровней – это и есть для нас направление тренда. На часовиках определять уровни – это не совсем верно потому, что основные уровни приходят с дневок. Но уровни, которые на часовиках – они тоже являются очень сильными, поэтому их нельзя сбрасывать со счетов. Этому Александр Герчик учит своих учеников. Поэтому, если вы определяете запас хода – вы также можете смотреть на дневке волатильность акции. Волатильность акции – это АТR, внутридневное статистическое движение или по-простому – величина одного бара. То есть дневка вам дает по сути всё: направление, точки входа, так как уровни и цена берется с дневного графика.  11:02 Помогите выбрать терминал для торговли акциями Александр утверждает, что не имеет значения — какой терминал вы выбираете для работы на российском рынке. На Форексе 95 % людей используют МТ-4. Александр Герчик и его фирма тоже проводили опрос: на что люди больше обращают внимание и как они хотят работать. У многих разных фирм есть свои платформы и многие приходят к тому, что МТ-4 более удобен для всех и именно эта платформа больше нравится. В компании Александра Gerchik&Co нету спредов, там присутствуют биржевые спреды. Все, что они получают от поставщиков ликвидности, они транслируют своим клиентам. Кто торгует на Gerchik&Co знает, что там одни из лучших спредов в индустрии. Евро, например, торгуется 15-20 раз со спредом – ноль. По валютным парам спреды в Gerchik&Co биржевые и действительно очень хорошие. 19:19 Правильно ли делаю: на Форексе ставлю ордера ночью тейки 1 к 10, 1 к 30 В самом начале, Александр советует просто посмотреть за рынком, чтобы избежать проблем. Нужно всегда беречь свою психику и не сидеть без надобности весь день и следить за сделками. Обязательно нужно обращать внимание на свою статистику и всегда за ней следить. Если вы выработали какой-то стиль торговли и у вас все получается, то можете продолжать в таком же духе. Если у вас есть проблемы, то стоит конечно заняться статистикой, именно с её помощью вы сможете понять, что вы до этого делали не так. Ночью нужно отдыхать, давать перезагрузку мозгу, не нужно торговать без остановок, иначе через год-другой от вас ничего не останется. Поэтому, если у вас хороший заработок, статистика в порядке – не нужно себя изводить, трейдинг должен быть в удовольствие.

01:00 На дневке или любом старшем тайм-фрейме? Точка входа всегда зависит от вашего стиля торговли. Если вы торгуете на дневках, то вам может и нужно переходить на короткий тайм-фрейм. Если вы, например, торгуете ложные пробои относительно дневных уровней, то вы берете с дневного графика только цену – это единственное, что вам нужно. Если вы торгуете дневку и другие тайм-фреймы, то вам можно перейти на более короткий и там ждать. 01:58 Риск-прибыль нельзя считать Александр считает, что риск-прибыль нельзя считать по одной простой причине, что у управляющего портфелем немного другие параметры. Нужно понимать, что закладываем мы один риск, а физический риск – это совершенно другое. Например, когда управляющий закладывает риск в 10 %, значит по его мнение этот риск максимальный, но деле риск может быть и 3 %. И вы возьмете и посмотрите: Переход на видео по ссылке — youtu.be/3Chu4iUEPus И увидите отношение 10 к 1, но это не совсем правильно. Вы должны обратить свое внимание: Есть очень хороший мультипликатор — это 3 к 1, 4 к 1, то есть на 10 % риска управляющий должен зарабатывать 30-40 % прибыли. Если вы видите, что управляющий берет слишком много, тогда торгуйте с ним. Фирма Александра не занимает позицию ни управляющего, ни трейдера, она просто предоставляет площадку. Она создана, чтобы инвестор видел как размещены его средства и с какими управляющими он работает. 03:52 Стоит ли заниматься одновременно инвестированием и трейдингом? По мнению Александра, инвестирование и трейдинг – не пересекаются. Инвестирование – это пасивное участие в бизнес-процессе. Вы просто выбираете себе управляющего, кладете свои деньги под управление, и они лежат у вас на счету.  04:47 Где лучше смотреть дневной график: на акциях или на фьючерсах? Если вы торгуете такой инструмент как фьючерсы на сбербанк, Газпром или РТС, то смотреть нужно только фьючерсы, никогда в данной ситуации не нужно смотреть акции. Очень часто акция может жить своей жизнью. Александр всегда советует своим студентам, которые торгуют сбер-фьючерсы, смотреть только на сбер-фьючерсы, так как акции никакого отношения к ним не имеют. 05:35 Что по вашему мнению является поводырем для РТС? Кроме нефти для РТС есть поводырем Америка. Именно Америка – это поводырь экономической прелести или экономического кризиса. На самом деле для РТС существует 3 поводыря: 07:16 Может ли трейдер торговать все? Трейдер может в принципе торговать все инструменты, но далеко не все модели. Так как каждому подходит индивидуальная модель или пару моделей. Торговать так можно, если вы хотите заниматься большим количеством инструментов одновременно. Все это мы разбираем на бесплатном курсе, записаться на который можно здесь.

Трейдинг требует планирования и видения перспективы, особенно, если вы решили осуществлять инвестирование в долгосрочную перспективу — приумножение собственных средств при вложениях на длительное время. Инвесторы используют понимание рынка и стратегический подход к бизнесу, который основан на определении текущих тенденций и возможностей в будущем. Хотите достичь финансовой свободы через долгосрочное инвестирование? Не пропустите наши 10 советов, которые помогут вам улучшить свою инвестиционную стратегию и принести вам прибыль. Что такое долгосрочное инвестирование и чем оно отличается от краткосрочного? Инвестирование «вдолгую» действует по принципу — купи и держи, не обращая внимания на изменчивость ситуации, новости, тенденции и пр. Вкладываться можно в любые активы, приносящие доход в длительной перспективе — от 5 до 10 лет и больше. Именно временным параметром такие инвестиции отличаются от краткосрочных, где срок ограничивается несколькими месяцами. И трейдеры торгуют активами в зависимости от изменения трендов. Изучите понятие инвестирования здесь В статье предлагаем топ-10 советов для долгосрочных инвестиций: 1.Определите цели Выберите  идеи долгосрочного инвестирования — подготовка финансовой подушки для дополнительного пенсионного обеспечения, приобретения недвижимости, накопление на образование детей и пр. Просчитайте, какая именно сумма будет необходима для их достижения. От этого зависит временной горизонт вложений и понимание, в какие именно инвестиционные проекты нужно вкладываться, чтобы через определенное количество лет «закрыть гештальт». 2. Проведите свой финансовый аудит Долгосрочное инвестирование для начинающих требует понимания, сколько денег вы можете вкладывать без ущерба для себя. Начните с оценки собственных активов, долгов, понимания распределения бюджета на все нужды. Есть ли запасы на непредвиденные жизненные ситуации. Не инвестируйте в бизнес последние деньги, не берите кредиты. Чтобы не пришлось через короткое время забирать вложения и оказаться в убытке или менять образ жизни. Вкладывайте собственные свободные деньги.  3. Диверсифицируйте портфель Это — залог увеличения потенциальной доходности и снижения риска. «Разношерстность» активов предполагает до 10% одинаковых акций. Отраслей для инвестирования тоже должно быть несколько. Правила долгосрочного инвестирования гласят, что нужно иметь: — акции крупных компаний с высокой, средней и малой капитализаций, — растущие акции, — стоимостные, — вклады в паевые и биржевые фонды Периодически пересматривайте портфель. 4. Воспитывайте терпение Советы долгосрочного инвестирования не случайно включают этот пункт. При любом колебании рынка оставайтесь спокойным. Эмоции — ваш враг, избегайте импульсивных решений. Не возбуждайте себя частыми просмотрами стоимости акций. Тренды меняются, но у вас достаточно времени дождаться лучших времен. 5. Инвестируйте в понятные активы Это убережет вас от лишних рисков и потерь. Выбирайте области бизнеса, которые проще для понимания. При необходимости проконсультируйтесь со специалистом. Осознавайте, куда вы движетесь, делайте вложения обдуманно, составьте свой план развития. 6. Не ждите баснословной прибыли Прогнозы «аналитиков» о миллионных доходах могут оказаться блефом. Учитесь анализировать и разбираться в рынке, реально оценивайте состояние эмитентов, будьте готовы к убыткам. Невозможно заработать тысячи, вкладываясь на 1 доллар. 7. Готовьтесь к потерям и рискам Это — условие хороших заработков после печального опыта. Принимайте риск и пригрыш в трейдинге, как уроки финансовой грамотности. Или выбирайте консервативные бумаги без космической прибыли с минимальными рисками. Не пугайтесь кризисов, падений и коррекций — они проходят. 8. Помните об издержках Чтобы затраты на инвестирование не «скушали» ваш доход, помните о комиссиях. Это – расходы инвестиционных фондов и процент за управление. Оптимально, если вы инвестируете при коэффициенте расходов меньше 0.25% годовых. Финансовое консультирование тоже стоит денег. Новички боятся самостоятельных решений и обращаются за советами к специалистам. Годовая плата у них исчисляется в процентах от стоимости актива: 1-2 роцента в год. 9. Разработайте свою стратегию Это — видение рынка и ваши план действий. Разбейте общий временной горизонт на мелкие сегменты для выбора определенных активов в разные периоды. Это может быть установка сроков: до 10 лет, от 10 до 30 и более 30. Анализируйте и корректируйте стратегию ежегодно, чтобы распределение средств в портфеле продолжало соответствовать вашим целям. 10. Обучайтесь Пополнение багажа знаний позволяет грамотно принимать важные решения в инвестиционных вопросах. В конечном итоге это сэкономит ваши деньги и принесет доход. На обучающей платформе GTE предлагаются программы, семинары и миникурсы по инвестированию и другим вопросам трейдинга. Вас ждут еженедельные обзоры, новости рынков, инструкции и примеры торгов. Существуют дистанционные программы и эфиры. А также торговые рекомендации от практикующих профессионалов. Заключение Главное отличие долгосрочных инвестиций — время. Благодаря этому достигаются крупные цели: получение пассивного дохода при определенном разнообразии активов, рост цен на акции в долгосрочной перспективе, много свободного времени при минимальных трудовых затратах. Рекомендуем докупать акции в период ожидания, регулярное вкладывание средств повышает доход. Часто задаваемые вопросы: