Vlad

Каждый трейдер, торгуя акциями, хочет узнать как можно больше тонкостей для прибыльной торговли. Один из таких пунктов – время торговли акциями. Ни для кого не секрет, что время торговли акциями бывает как удачным, так и не очень. Постараемся разобраться в этом. За пример торговли акциями, возьмем рынок Форекс. Форекс имеет Азиатскую, Американскую и Европейскую сессию. Самое рабочее время торговли акциями – это пересечение двух сессий во времени, когда торги ведутся одновременно. Азиацкий и Европейский рынок пересекается с 11 до 12 часов, а Европейский и Американский – с 16 до 20 часов по мск. В это время торговать можно и нужно. Не стоит торговать в пятницу и в праздничные дни, особенно, если это праздник в США, Китае, Англии и Швейцарии, есть большая вероятность слить свой капитал, чем нарастить. Внутри дневная торговля акциями Если рассматривать отдельно внутридневную торговлю акциями, здесь самое оптимальное время для торгов – с 6 до 12 дня. В это время тренды самые сильные, как верх, так и вниз. Правда, такое время для внутридневной торговли акциями не всем удобно, тогда выделяют еще одно удачное окно – с 13.30 до 16.30 часов, когда экономические новости уже вышли. Внутридневная торговля акциями, очень популярна среди новичков, здесь можно располагать небольшим депозитом, а значит — риски потерь намного ниже. Если говорить о среднесрочной торговле акциями, она имеет более сглаженный характер, здесь учитывается только большой тренд. Если смотреть на такой пример торговли акциями, нужно помнить: Так же среднесрочная торговля акциями довольно проста. Не забываете о том, что здесь невозможно отслеживать происходящее на рынке, это значительно уменьшает скорость принятие решения. Вывод Если смотреть на Форекс, как на один из примеров торговли акциями, можно сделать вывод, что самое лучшее время для торгов, — это пересечение двух торговых сессий. Европейская сессия является самой волатильной, как для внутридневной так и среднесрочной торговли акциями. Для интенсивной торговли, стоит выбрать вторник и среду. Разбираться с этим подробнее приходите на наши семинары. Часто задаваемые вопросы:

Торговля на международных рынках существенно расширяет возможности для инвесторов. Доступ к высоколиквидным торговым инструментам зарубежных компаний увеличивает потенциальную доходность и позволяет диверсифицировать инвестиционный портфель.  Наиболее существенные из них: Однако операции с иностранными ценными бумагами сопряжены с рядом проблем и рисков.  Комиссия по ценным бумагам и биржам также выделяет следующие риски и сложности для участников рынков, связанные с международным инвестированием: Использование такого инструмента, как депозитарная расписка, ДР, решает большинство обозначенных проблем и дает возможность совершать операции с иностранными ценными бумагами без дополнительных издержек, с умеренными рисками, на привычной площадке. Что такое депозитарная расписка, чем полезна инвесторам  Депозитарная расписка — это финансовый инструмент, позволяющий инвестировать в ценные бумаги иностранных эмитентов. Расписка выпускается депозитарным банком и подтверждает право владения определенным количеством акций или облигаций зарубежной компании-эмитента. Держатель расписки обладает тем же набором опций, что и владелец реальной ценной бумаги: Операции с ДР имеют ряд преимуществ для инвесторов.  Какие виды депозитарных расписок бывают, чем отличаются  Главное различие расписок — в территории, на которой они будут продаваться. Поэтому на мировых биржах обращается довольно много видов ДР, таких как: Наиболее распространены американские и глобальные депозитарные расписки. О них детальнее и поговорим.  American Depositary Receipt, ADR, АДР. Американские расписки выпускаются на акции иностранных компаний, для обращения на биржах Соединённых Штатов.  Выпуск осуществляют американские банки или другие финансовые учреждения. Операции совершаются в долларах США. Например, на NYSE торгуются ADR китайского технологического гиганта  Alibaba Group Holding Ltd, британской нефтегазовой компании Shell PLC, финского производителя телекоммуникационного оборудования Nokia Corporation, крупнейшего японского автопроизводителя  Toyota Motor Corporation и многие другие. АДР могут быть двух видов: Неспонсируемые расписки выпускаются депозитарными банками на акции, которые уже находятся в обращении. Инициатором может быть как сам банк, так и акционер. Неспонсируемые АДР торгуются только на внебиржевых рынках Over-the-counter market (OTC).  Преимущество таких бумаг в том, что при их эмиссии, Комиссия по ценным бумагам и биржам предъявляет минимальные требования к финансовой отчетности эмитента акций.  Спонсируемые АДР используются для привлечения нового капитала, поэтому получили более широкое распространение. Инициатор выпуска данных бумаг — сам эмитент. Выпускаются такие расписки, как на ценные бумаги в обращении, так и на новые. Спонсируемые АДР подразделяют на 4 уровня в зависимости от форм предоставляемой отчётности и уровня риска. АДР первого уровня (ADR I) имеют минимальные требования к отчетности, выпускаются на акции, которые уже в обращении на внебиржевом рынке. АДР второго уровня (ADR II) выпускаются на акции в обращении, но имеют более жесткие требования к отчетности — эмитент должен предоставлять в SEC отчетность по американским стандартам GAAP. Эти расписки могут обращаться на NYSE, AMEX, NASDAQ. АДР третьего уровня (ADR III) могут выпускаться на акции, проходящие первичное размещение. Для этих бумаг применяются наиболее жесткие требования по предоставлению отчетности в соответствии с GAAP. Эти расписки котируются на NASDAQ, NYSE и AMEX.  Четвертый вид АДР — расписки для ограниченного круга квалифицированных инвесторов, предназначенные для торговли в США, выпущенные по правилу 144A. Эта программа не требует регистрации в SEC, её называют «частным размещением», все происходит в системе PORTAL (Private Offerings, Resales and Trading through Automated Linkages). Global Depositary Receipt, они же ГДР и GDR Глобальные депозитарные расписки выпускаются для международного обращения, преимущественно на европейских биржах.  Например, на Лондонской фондовой бирже или во Франкфурте можно купить бумаги, которые котируются в Шанхае или Гонконге. А американские или британские компании доступны в Китае или Японии. Так, на Лондонской фондовой бирже LSE торгуются ГДР на ценные бумаги компаний из более чем 30 стран.  Например, GDR корейской Hyundai Motor Company и Samsung Electronics Co Ltd, венгерского OTP BANK и других.   Механизм глобальных депозитарных расписок позволяет инвестировать в быстрорастущие национальные рынки и, наоборот, трейдеры, через национальные площадки получают доступ к высоколиквидным инструментам.  Расписка — не акция. В чём разница Итак, от одной и той же компании на рынке могут быть представлены и привычные нам акции, и депозитарные расписки. И хотя, торгуются они практически одинаково, отличия всё же существуют.  ДР может конвертироваться в акции в определенном соотношении, поэтому необходимо обращать внимание на коэффициент конвертации, который указывает количество акций, эквивалентных одной депозитарной расписке.  Например, если коэффициент конвертации ДР составляет 100 к 1, то одна расписка соответствует 100 акциям. Стоит добавить, что брокеры чаще всего не маркируют ДР, используя тикеры, как у обыкновенных акций, поэтому трейдеру следует самостоятельно проверять, во что он собирается инвестировать. Для этого достаточно открыть спецификацию ценной бумаги. Например, на американском рынке торгуются АДР китайского производителя электромобилей Nio Inc. В списке инструментов бумаги обозначены тикером NIO. Открыв спецификацию, видим, что это АДР. Какая выгода инвестору от расписок  Приобрести расписку выгодно, когда иностранные ценные бумаги не представлены на местной бирже, и инвестор не имеет прямого доступа к таким инструментам. В таком случае, сертификат на акции или облигации откроет доступ к активам зарубежных компаний. Например, трейдер в Германии может приобрести расписку на акции, котирующиеся в Гонконге, без регистрации у китайского брокера. В то же время, инвестор в Поднебесной может приобрести расписки на бумаги британских компаний на локальной бирже.   Владелец депозитарной расписки имеет возможность обменять — конвертировать сертификат — в акции или облигации на определённых условиях. Расписки дают их держателям те же права, что и ценные бумаги, на которые они выпущены.  Это и дивиденды от депозитарных расписок на акции, и купонные выплаты по ДР на облигации. Держатели таких сертификатов также могут участвовать в управлении компанией, как и акционеры. Банк-депозитарий уведомляет владельца расписки о собрании акционеров и уведомляет собрание о решении держателя ДР.  Расписки могут выпускаться в нескольких номиналах, соответствующие, например, одной, двум, пяти, десяти акциям или десятой части номинала ценной бумаги. Большое преимущество для розничных инвесторов заключается в возможности покупать доли в акциях ведущих компаний, которые стоят слишком дорого. Компании, которые выпускают депозитарные расписки Выпускает  расписки банк-депозитарий по договору с компанией-эмитентом ценных бумаг. Акции компании депонируются в специальном банке-кастодиане — хранителе. Эти акции — залог для выпуска расписок банком-депозитарием. После выпуска и первичного размещения расписок, начинается процесс их обращения. Крупнейшими банками-депозитариями, на которые приходится примерно 95% всех ADR, являются JPMorgan Chase, City Bank и Bank of New York. На биржах обращаются депозитарные расписки на акции крупнейших мировых корпораций, эмитированные американскими финансовыми организациями.  Например, АДР Citibank, N.A., удостоверяющие права в отношении обыкновенных акций Alibaba Group Holding Limited, расписки Deutsche Bank Trust Company Americas на обыкновенные акции AstraZeneca PLC, … Читать далее