Как посчитать доходность акции: формула и пример расчета

Доходность акции показывает, сколько инвестор заработал на вложенных деньгах – в процентах или в абсолютном выражении. Она складывается из роста курсовой стоимости и дивидендов, поэтому бывает и положительной, и отрицательной: котировки то растут, то падают, принося то прибыль, то убыток. Ниже разберем, по какой формуле считать доход от акции, где чаще всего ошибаются новички и как проверить доходность собственного портфеля.

Зачем нужна оценка доходности акций?

Каждая компания имеет свою собственную дивидендную политику. По факту не так много компаний выплачивает дивиденды, большинство из них направляет эту часть прибыли на развитие и расширение бизнеса.

Также существует операция обратного выкупа акций (buyback) — когда количество бумаг в свободном обращении специально уменьшают, чтобы увеличить прибыль из расчета на одну акцию. 

Операция обратного выкупа акций (buyback): компания уменьшает число бумаг в свободном обращении, за счет чего прибыль в расчете на одну акцию растет.

Для акционеров подобное решение весьма выгодно — ведь сумма выплачиваемых дивидендов облагается налогами. А в долгосрочной перспективе при росте котировок держатели бумаг не платят налог до тех пор, пока они не продают активы. 

Размер дивидендов американских компаний могут ограничивать банковские учреждения и налоговая служба. Если у компании обнаруживается избыточная прибыль, то с нее возьмут налог по более высокой ставке — 39,6 %. Поэтому компаниям в США выгодно регулярно платить дивиденды.

Бумаги могут быть двух видов:

• Дивидендные акции, которые идеально подходят для получения долгосрочного пассивного дохода. 
• Акции компаний, которые активно расширяют бизнес. Дивиденды у них почти или совсем отсутствуют. Стратегия характерна для компаний IT-сектора. Вкладываться в них выгодно на небольшие сроки от года до трех.

Чтобы правильно выбрать подходящие бумаги, надо сравнить их доходность. Для этого надо научиться ее рассчитывать. Ведь нельзя же просто взять и сравнить суммы дивидендов по одной акции у компаний из разных сфер — это ничего не даст. Расчет нужен для определения справедливой стоимости и построения эффективных прогнозов. 

Доходность акции определяется с целью адекватно оценить риски и принять грамотное решение по поводу покупки/продажи или удержания акций на длительное время. Если процент дохода по акциям выше банковских ставок, есть смысл оставить их себе ради получения дивидендов. А другими торговать.

Показатели доходности акции

Для оценки доходности акций используют следующие показатели:

1. Годовая доходность акций: показатель, отражающий прирост стоимости акций за год, включая дивиденды. Он позволяет определить, сколько приносят акции владельцам ежегодно.
2. Рыночная доходность: рассчитывается на основе изменения курсовой стоимости за определенный период.
3. Дивидендная доходность: соотношение выплаченных дивидендов к текущей рыночной цене акции.
4. Общая доходность: суммирует все виды доходов от акций, включая дивиденды и курсовую разницу.

Оценка этих показателей помогает инвесторам посчитать прибыль от акций и выбрать наиболее выгодные инструменты для вложений.

Советы по выбору момента для покупки акции

Успех инвестиций во многом зависит от выбора подходящего времени для покупки акций. Вот несколько советов:

1. Анализируйте котировки бирж: следите за изменениями цен и объемами торгов, чтобы определить тренды.
2. Изучайте фундаментальные показатели: выберите компании с хорошими финансовыми результатами и перспективами роста.
3. Учитывайте внешние факторы: экономические и политические события влияют на рынок.
4. Индикаторы и графики технического анализа помогают определить моменты для входа в рынок.

Обучайтесь у профессионалов: платформы вроде Gerchik Trading Ecosystem предоставляют аналитику и обучение, помогающие принять обоснованные решения.

Почему стоит инвестировать в акции с высокой доходностью?

Акции с высокой доходностью обладают рядом преимуществ, которые делают их привлекательными для инвесторов:

1. Ежегодный доход владельцев акций: стабильные дивиденды обеспечивают пассивный доход, превышающий банковские ставки.
2. Потенциал роста: такие акции часто принадлежат компаниям, активно развивающимся на рынке.
3. Защита от инфляции: доходы от акций компенсируют обесценивание денег.
4. Долгосрочные перспективы: высокодоходные акции обычно остаются привлекательными даже в условиях рыночной нестабильности.

Грамотная работа с такими активами помогает сохранить и приумножить капитал. Аналитика и системный подход – например, через Gerchik Trading Ecosystem – позволяют минимизировать риски и осмысленно управлять доходностью.

Из чего складывается доходность акций

Владельцы акций получают два вида дохода  — в виде дивидендов и заработка на курсовой разнице. 

Дивиденды компании выплачивают раз в год, полгода или квартал.  

А чтобы заработать на курсовой разнице, надо купить акции дешево и продать дорого, когда цена вырастет. Доход от курсовой стоимости акций обычно сильно превышает сумму полученных дивидендов.

Когда бизнес у компании идет хорошо, растут выручка, прибыль, и соответственно, дивиденды. Это позитивно сказывается и на цене бумаг, которая тоже растет. Когда инвесторы видят такую перспективу, у компании больше шансов, что ее бумаги будут покупать. 

Если бизнес продолжает развиваться так же хорошо, бумаги еще больше растут в цене, и тогда инвесторы могут выгодно продать акции и заработать на разнице. Подробно этому обучают курсы брокеров и не только они. 

Общая доходность акций считается после расчета дивидендной доходности и рыночной, основанной на росте курсовой стоимости. Для этого прибыль делят на сумму вложенных инвестиций.

Рассмотрим подробнее — как высчитать процент дохода на одну акцию.

Формулы расчета доходности

Дивидендная доходность акций

Дивидендная доходность акции рассчитывается как соотношение суммы дивидендов к рыночной цене.

Дивидендная доходность = (Сумма дивидендов за год/ Рыночная цена акции) х 100%

К примеру, дивиденды по акции составили 10 рублей. А цена бумаги — 150 рублей/ 

Как рассчитать дивидендную доходность? 

Подставляем значения:

Дивидендная доходность = 10/ 150 х 100% = 6, 67%

Если рыночная цена все время меняется, то за какой период ее учитывать? 

Здесь надо понимать, что котировки в момент покупки некорректны, так как не отражают реальную картину. 

Можно поступить одним из двух способов:

• Взять минимальное и максимальное значение за год, разделить их на 2. Получится среднее арифметическое. 
• Можно вычислить среднее арифметическое, взяв цены на начало и на конец года. Так проще при условии, что акции вы покупаете ровно на год. 

Но беда в том,что котировки не всегда растут постепенно. При первом способе вы учитываете максимальный и минимальный показатель, при втором — цену покупки и продажи. Или фактические котировки, которые были на начало и конец года, — если вы купили акции, чтобы их держать.

Рыночная доходность по акциям

Это доходность, которая складывается за счет роста курсовой стоимости.

Формула доходности выглядит так:

Рыночная доходность = (Цена продажи акции — цена покупки)/ цену покупки х 100%.

Показатель означает, что именно столько инвестор выручит денег, если захочет продать акцию по рыночной цене, которая действует в текущий момент времени.

Общая доходность акций

Формула объединяет обе составляющие:

Общая доходность = (Сумма дивидендов + (Цена продажи – Цена покупки)) / Цена покупки × 100%

Чтобы получить годовую доходность, добавляют отношение числа дней в году к фактическому сроку владения:

Годовая доходность = (Сумма дивидендов + (Цена продажи – Цена покупки)) / Цена покупки × 365 / N дней владения × 100%

Рассмотрим расчет годовой доходности на примере двух американских компаний. В первом случае рост стоимости акций и дивиденды обеспечили положительный результат. Во втором случае снижение котировок привело к убытку.

Для акций Apple при дивидендах 1 доллар, цене покупки 190 долларов и цене продажи 210 долларов годовая доходность составила 11,05%.

Для акций Tesla, купленных за 260 долларов и проданных за 240 долларов без учета дивидендов, доходность составила −7,69%.

Типичные ошибки при расчете доходности

На старте расчеты чаще всего портят несколько повторяющихся ошибок.

• Сравнение без учета срока. Доходность 30% за три года и 15% за год – это разные результаты, хотя первое число выглядит крупнее. Пока показатель не приведен к годовому виду, сравнивать бумаги между собой нельзя.
• Смешение номинальной и реальной доходности. Если не вычесть инфляцию, цифра в отчете смотрится красиво, но реальная покупательная способность денег может почти не вырасти.
• Гонка за бенчмарком на первом этапе. Начинающему инвестору важнее сравнивать себя с собой в прошлом: раньше капитала в акциях не было, а теперь он появился, и это уже результат. Коэффициент Шарпа, сравнение с индексом и другие продвинутые метрики нужны позже, когда есть портфель, который вы хотите оптимизировать.
• Расчет без комиссий и налогов. Брокерские издержки и налог на прибыль уменьшают итоговую цифру, поэтому их учитывают сразу.
• Оценка по одной точке входа. Котировка в конкретный день не отражает реальную картину, поэтому цену усредняют за период.
• Игнорирование дивидендов. Без дивидендной составляющей общая доходность занижается, особенно по бумагам со стабильными выплатами.

Как проверить доходность своего портфеля: пошаговая инструкция

Проверку портфеля удобно вести по шагам, двигаясь от простого к сложному.

1. Зафиксируйте точку отсчета. Запишите сумму вложений и дату, с которой начинаете считать. Первым ориентиром служит сравнение с собой в прошлом, а не с рыночными индексами.
2. Посчитайте дивидендную доходность. Это самый простой и пассивный показатель. Если компания заработала условный миллион и выплатила 10% дивидендов, ваш доход – 100 000 долларов. Через год из-за инфляции цены выросли, компания в реальном выражении заработала столько же, но уже 1,1 миллиона, и те же 10% дают 110 000. Поэтому со временем дивиденды растут относительно вашей первоначальной цены покупки – они работают как запаздывающий ответ на инфляцию.
3. Добавьте курсовую доходность. Посчитайте разницу между текущей ценой бумаг и ценой покупки по формуле рыночной доходности.
4. Сведите общую доходность. Сложите дивиденды и курсовую разницу, а затем приведите результат к годовому виду.
5. Учтите инфляцию. Вычтите ее из номинальной цифры – так вы увидите реальную доходность и поймете, обгоняет ли портфель обесценивание денег.
6. Оптимизируйте. Когда портфель сформирован, подключайте продвинутые метрики: сравнение с индексом, сложный процент, коэффициенты риска.

Такой порядок помогает не перегружать себя сложными понятиями на старте и принимать решения на основе понятных цифр.

Какие факторы влияют на доходность акций

Оценка доходности акций производится с учетом многих компонентов. Но хуже всего то, что есть факторы, которые невозможно спрогнозировать:

• финансовые показатели компании -эмитента — поскольку внешние факторы невозможно предвидеть, в том числе и будущую прибыль:
• Чем выше компания в кредитном рейтинге, тем ее кредиты дешевле. А значит, развитие идет легче.
• Заинтересованность иностранных инвесторов в бизнесе данной компании — а им прежде всего интересны бумаги, входящие в индекс MICES Russia 20.
• Чем больший вес имеют бумаги компании в индексе Мосбиржи, тем чаще данный актив покупают индексные фонды — ETF, ПИФы и др.

• Темпы роста ВВП страны.
• Уровень инфляции.
• Ключевая ставка Центробанка — при ее снижении акции растут.
• Стиль управления в корпорации.
• Система налогообложения.
• Наличие/отсутствие санкций.
• Стабильность местной валюты.

Заключение

Формулы расчета доходности, приведенные в статье, считаются базовыми. С этим минимумом любой начинающий трейдер сможет просчитать разные виды доходности и разобраться самостоятельно, как рассчитать курс акции.

На сайтах крупных компаний в открытом доступе все эти цифры уже есть в опубликованных отчетах. Используйте эту информацию, чтобы определять цену бумаг быстро. Не слишком полагайтесь на котировки бирж — для прогнозирования рисков надо учиться перепроверять цифры и опираться на точные данные.

Чтобы узнать подробнее, как научиться считать доходность и как рассчитать стоимость акции — записывайтесь на наши курсы по инвестированию.

Часто задаваемые вопросы: